Morning Briefing (2025.12.17)

📌 글로벌 금융시장 브리핑

(출처: 블룸버그, 인포맥스)

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🇺🇸 미국 국채시장

국채가 상승…실업률 상승·유가 급락에 주목

• 11월 비농업 고용 증가: +6만4천명 (예상 상회)
• 실업률 4.6% → 2021년 9월 이후 최고
• 국제유가 급락 → 기대 인플레 하락

▶ 고용 증가보다 실업률 상승이 부각되며 채권 강세
▶ 중간 구간(5~10년물) 중심으로 수익률 하락

📉 미 국채 수익률 변화

• 2년물 : -1bp → 3.49%
• 5년물 : -3bp → 3.69%
• 10년물: -3bp → 4.15%
• 30년물: -3bp → 4.82%

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🇺🇸 미국 증시

고용·소비 둔화 우려 속 혼조 마감

• 고용 지표 둔화 → 위험회피 심리
• 기술주: 지난주 급락 이후 저가 매수 유입

📊 주요 지수

• 다우존스: 48,114.26 ▼0.62% (-302.30)
• 나스닥: 23,111.46 ▲0.23% (+54.05)
• S&P500: 6,800.26 ▼0.24% (-16.25)

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🛢️ 국제 유가

공급 과잉 우려에 급락 지속

• WTI, 4거래일 연속 하락
• 장중 55달러 하회, 4년 10개월래 최저

🔻 WTI (1월물)

• -1.55달러 → 55.27달러

▶ 공급 과잉 우려 + 글로벌 경기 둔화 인식 확대

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🌍 주요국 시장 동향

📌 10년물 국채 & 증시

 

독일 2.84% (-1bp) 증시 -0.63% 프랑스 3.55% (-1bp) 증시 -0.23% 이탈리아 3.52% (-1bp) 증시 -0.29% 스페인 3.29% (0bp) 증시 -0.70% 포르투갈 3.15% (-1bp) 증시 -0.16% 그리스 3.43% (0bp) 증시 -0.99% 영국 4.51% (+1bp) 증시 -0.68% 호주 4.73% (0bp) 증시 -0.48% 일본 1.95% (0bp) 증시 -1.56%

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💱 환율 동향 (NDF 기준)

• 달러/원 1개월물: 1,472.20 ~ 1,472.60원
• 현물 종가 대비 2.30원 하락

주요 환율

• 달러/엔: 154.796
• 유로/달러: 1.17485
• 달러/위안(CNH): 7.0339
• 달러인덱스: 98.214

▶ 고용지표 소화 과정에서 달러 약세

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📊 국채선물 수급 동향 (누적, 추정)

▶ 3년 국채선물 (주간)

• 외국인 +284,377
• 증권 -130,825
• 은행 -72,518

▶ 10년 국채선물 (주간)

• 외국인 -63,293
• 증권 +113,806
• 보험 -19,725

▶ 야간시장

• 외국인: 3년·10년물 소폭 순매수

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📐 국채선물 이론가 vs 종가

🔹 3년물 (3월)

• 이론가: 105.52
• 종가: 105.39 → 저평 13틱

🔹 10년물 (3월)

• 이론가: 113.76
• 종가: 113.50 → 저평 26틱

🔹 30년물 (3월)

• 이론가: 134.76
• 종가: 134.92 → 고평 16틱

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💰 단기금리 동향

• O/N Call : 2.516% (-2bp)
• CD 91일물 : 2.840% (+1bp)
• 산금채 1년 : 2.550% (보합)

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🗓️ 주간 주요 경제 일정

📅 12월 17일 (수)

• 통안채 발행 (1조원)
• 일본 무역수지
• 유로존 CPI
• 미국 소매판매, 신규주택착공

📅 12월 18일 (목)

• ECB 기준금리 결정
• 미국 CPI(근원), 실업수당청구
• EIA 주간 원유재고

📅 12월 19일 (금)

• 일본 CPI / 정책금리
• 미국 개인소비지출(PCE)
• 미국 경기선행지수

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✍️ 한줄 정리

실업률 상승 + 유가 급락 → 국채 강세 / 증시는 혼조 / 달러는 약세 흐름