Morning Briefing (2025.12.15)

📊 글로벌 금융시장 마감 요약

(출처: 블룸버그, 인포맥스)

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🇺🇸 미국 국채 시장

베어 스티프닝 전환…30년물 금리 급등

• 미국 국채금리는 장기물 중심 상승
• 최근 이틀과 반대로 수익률곡선 가팔라짐(베어 스티프닝)
• FOMC 내 인플레이션 경계 발언이 장기물에 부담

FOMC 주요 발언

• 굴스비(시카고 연은):
• “데이터를 더 기다렸어야 했다… 내년 금리에 대해 매파적이지 않다”
• 해맥(클리블랜드 연은):
• “정책은 거의 중립… 인플레이션 억제를 위해 더 제약적이어야”

미 국채 금리

• 2년물: 3.52% (-2bp)
• 5년물: 3.74% (+1bp)
• 10년물: 4.19% (+3bp)
• 30년물: 4.85% (+5bp)

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📉 미국 증시

브로드컴 비관론에 AI 테마 급락

• 브로드컴의 AI 산업 회의적 전망 → 기술주 투심 급냉
• 나스닥 중심으로 하락폭 확대

지수 마감

• 다우: 48,458.05 (-0.51%)
• 나스닥: 23,195.17 (-1.69%)
• S&P500: 6,827.41 (-1.07%)

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🛢️ 국제유가

공급 과잉 우려·위험회피 심리에 하락

• 기술주 급락 → 위험회피 심리 확산
• 공급 우려 지속
• WTI(1월물): $57.44 (-0.16달러)
  → 7개월래 최저 수준

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🌍 주요국 금융시장 동향

국채 10년물 & 증시

국가국채 10Y증시

독일	+2bp (2.86%)	-0.45%
프랑스	+3bp (3.58%)	-0.21%
이탈리아	+3bp (3.56%)	-0.43%
스페인	+3bp (3.32%)	-0.17%
포르투갈	+1bp (3.17%)	+0.09%
그리스	+2bp (3.46%)	-0.08%
영국	+3bp (4.52%)	-0.56%
호주	+1bp (4.74%)	+1.19%
일본	+2bp (1.95%)	+1.37%

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💱 환율 시장 (NDF 기준)

• 달러-원 1개월물: 1,472.60원 (▲1.10원)
• 스왑포인트 감안 시 현물 대비 상승
• 연준 인사 발언 혼재 속 달러 강보합

주요 환율

• 달러/엔: 155.872
• 유로/달러: 1.17390
• 달러/위안(CNH): 7.0534
• 달러인덱스: 98.401

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📌 국채선물 수급 요약

▪ 3년 국채선물(주간)

• 외국인: +300,431
• 증권: -144,373
• 은행: -82,108

▪ 10년 국채선물(주간)

• 외국인: -64,376
• 증권: +113,850

▪ 30년 국채선물

• 증권 순매수 유지
• 보험·투신 순매도 기조

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📐 국채선물 이론가 괴리

• 3년·10년 선물: 저평가 구간
• 30년 12월물: 고평 7틱

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💸 단기금리 동향

• O/N 콜금리: 2.604% (+9bp)
• CD 91일물: 2.830%
• 산금채 1년: 2.598% (-1bp)

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🗓️ 주간 주요 경제 일정

✔ 12/15 (월)

• 국고채 10년 입찰
• 중국 산업생산·소매판매
• 캐나다 CPI

✔ 12/16 (화)

• 금통위 의사록 공개
• 미국 고용·산업생산
• 일본 단칸지수

✔ 12/17 (수)

• KDI FOCUS
• 유로존 CPI
• 미국 소매판매

✔ 12/18 (목)

• ECB 기준금리
• 미국 근원 CPI
• EIA 원유재고

✔ 12/19 (금)

• 일본 CPI
• BOJ 정책금리
• 미국 PCE

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📌 한 줄 요약

미국 장기금리 급등 속 베어 스티프닝, AI주 조정과 위험회피가 시장 전반을 압박한 하루.