Morning Briefing (2025.12.10)

📌 2025년 12월 10일 아침 시황 정리

미국 FOMC 하루 전…국채·증시·환율·유가·국내 채권시장 동향 총정리

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🟦 1. 미국 시장 동향

■ 🇺🇸 미국 국채: 단기물 중심 약세

• 구인·이직보고서(JOLTS) 호조 → 금리 상승 압력
• 셧다운 기간에도 구인건수 증가
• 자발적 퇴직률은 2020년 5월 이후 최저

미 국채 금리 변동

• 2년물 +4bp (3.62%)
• 5년물 +4bp (3.79%)
• 10년물 +2bp (4.19%)
• 30년물 +1bp (4.81%)

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■ 🇺🇸 미국 증시: FOMC 앞 혼조

• 방향성 제한
• JP모건 내년 지출전망이 시장 예상을 상회 → 투자심리 약화

주가지수

• 다우 -0.38%
• 나스닥 +0.13%
• S&P500 -0.09%

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■ 🛢 국제유가: 2거래일 연속 하락

• FOMC 경계 + 우크라 종전안 협상 관망
• WTI 1월물: -$0.63 → $58.25

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🟦 2. 주요국 금리 & 증시

국가10년 국채증시

독일	-1bp (2.85%)	+0.49%
프랑스	-1bp (3.57%)	-0.69%
이탈리아	0bp (3.56%)	+0.33%
스페인	-2bp (3.32%)	+0.13%
포르투갈	0bp (3.18%)	-1.33%
그리스	0bp (3.47%)	-0.88%
영국	-3bp (4.50%)	-0.03%
호주	+5bp (4.77%)	-0.44%
일본	-1bp (1.96%)	+0.14%

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🟦 3. 환율 & NDF

■ 📉 달러/원 NDF

• 1개월물 1,468.10원(MID)
• 전장대비 2.05원↓

호가

• BID 1,467.90
• ASK 1,468.30

■ 기타 주요 환율

• 달러/엔 156.907
• 유로/달러 1.16265
• 호주/달러 0.6639
• 달러/위안(CNH) 7.0619

포인트

• BOJ 우에다 총재: 장기금리 급등 시 “국채 매입 증액” 가능 → 엔화 약세
• JOLTS 호조 → 달러 상승
• 트럼프 대통령: “즉각 금리 인하 가능” 언급

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🟦 4. 국내 채권시장

■ 국채선물 누적 수급(주간·야간 요약)

● 3년선물(주간)

• 외국인 +297,693
• 증권 -134,348
• 은행 -88,466

● 10년선물(주간)

• 외국인 -59,080
• 증권 +102,705

● 30년선물(주간)

• 큰 변화 없음(외인 +168)

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■ 야간 수급

• 3선: 외국인 +1,396
• 10선: 외국인 +689

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🟦 5. 선물 이론가

구분이론가종가고평/저평

3년 12월물	105.33	105.29	저평 4틱
10년 12월물	112.79	112.75	저평 4틱
30년 12월물	133.23	133.24	고평 1틱

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🟦 6. 단기금리

• O/N 콜금리 2.560% (+4bp)
• CD(91일) 2.830%
• 산금채(1년) 2.603% (+2bp)

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🟦 7. 헤지 레이셔

(3년/10년/30년/50년 → 각 국채 대비 선물 수량)
➡ 요청 자료 그대로 표준 티스토리 포맷으로 유지
➡ 필요 시 별도 표 형태로 재작성 가능

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🟦 8. 이번 주 주요 경제일정

📅 10일(수)

• 한국 11월 고용동향
• 일본·중국 11월 PPI/CPI
• 캐나다 정책금리
• 미국 3분기 생산성·단위노동비용

📅 11일(목)

• 한국 금통위
• 스위스 정책금리
• 미국
  • 신규실업수당
  • PPI
  • FOMC 금리결정 + 성명서 + 경제전망 + 기자회견

📅 12일(금)

• 국고채 50년물 3,000억 예정
• 중국 신규대출·M2
• 독일·인도 CPI
• 미국 도매판매·재고

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✅ 총평

• JOLTS 서프라이즈 → 미 단기금리 상승, 달러 강세
• FOMC 전 관망 → 증시·유가·채권 모두 방향성 제한
• 엔화 약세 지속 → BOJ 발언 영향
• 국내 채권은 외국인 3선 매수 유지, 10선은 매도 우위