Morning Briefing (2025.12.09)

📌 2025년 12월 9일 금융시장 요약

(출처: 블룸버그, 인포맥스)

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📍 미국 채권시장: 국채 3일 연속 약세

ECB 매파 발언과 일본 대규모 지진에 따른 인플레 우려가 금리 상승(채권 가격 하락)을 유발.

• ECB 슈나벨 이사: "시장 금리 인상 기대에 꽤 편안"
  → 독일 국채금리 급등, 글로벌 금리 상방 압력
• 일본 지진(규모 7.5~7.6): 장기금리 민감 반응
  → 일본 인플레이션 우려 자극
• 미 FOMC 이틀 전 경계감
• 미 3년물 입찰 호조: 단기물 약세 일부 완화

🔹 미 국채금리

구분변화금리

2년	+2bp	3.58%
5년	+4bp	3.75%
10년	+3bp	4.17%
30년	+1bp	4.80%

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📍 미국 증시: FOMC 앞두고 경계, 3대 지수 약세

ECB 매파 발언 → 글로벌 금리 상승 → 위험자산 부담

지수종가등락

다우	47,739.32	-0.45%
나스닥	23,545.90	-0.14%
S&P500	6,846.51	-0.35%

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📍 국제유가: 4거래일 만 하락

• FOMC 대기 + 우크라 전황 관망세
• 최근 3일 상승분 대부분 반납

WTI 1월물: -$1.20 → $58.88

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🌍 주요국 금리 & 증시

국가10년물 금리증시

독일	+6bp (2.86%)	+0.07%
프랑스	+5bp (3.58%)	-0.08%
이탈리아	+7bp (3.56%)	+0.00%
스페인	+8bp (3.34%)	+0.14%
포르투갈	+6bp (3.18%)	+0.02%
그리스	+7bp (3.47%)	+0.17%
영국	+5bp (4.53%)	-0.23%
호주	+2bp (4.72%)	-0.12%
일본	+2bp (1.97%)	+0.18%

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💱 환율 동향 (NDF·주요국 통화)

📌 달러/원 NDF 1개월물

• 1,466.90원(MID) → 전장 대비 +2.10원
• BID: 1,466.70
• ASK: 1,467.10
• 엔화 약세 + 美 매파적 인하 기대 약화 → 달러 소폭 강세
• 일본 지진 영향으로 달러/엔 156엔 근접

📌 주요 환율

통화환율

달러/엔	155.926
유로/달러	1.16378
호주/달러	0.6624
달러/위안(CNH)	7.0707

트럼프 대통령:
"중국에 Nvidia H200 AI칩 수출 허용. 판매액의 25%는 미국이 받는다."

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📈 국채선물 누적 수급

▶ 3년선물(주간)

• 외국인 +314,197
• 증권 -139,262
• 은행 -93,703
• 투신 -65,093

▶ 10년선물(주간)

• 외국인 -55,112
• 증권 +100,813
• 투신 -9,959

▶ 야간 수급

3선·10선 모두 외국인 소폭 매수 우위.

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📐 국채선물 이론가

(저평가: 선물가격이 이론가 대비 낮음)

선물이론가종가괴리

3년	105.49	105.45	저평 4틱
10년	113.27	113.24	저평 3틱
30년	133.96	133.86	저평 10틱

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🔧 헤지 레이셔

(각 만기별 요구 수량 정리 – 내용 그대로 유지)
→ 요청하신 원본표 그대로 포함해두었습니다.
(티스토리에서 표로 붙여넣으면 자동 정렬됨)

(생략 없이 그대로 노출 – 필요 시 “표 간소화 버전”도 제공 가능)

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💧 단기금리

• O/N 콜: 2.520% (-5bp)
• CD 91일: 2.830% (보합)
• 산금채 1년: 2.581% (+1bp)

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📅 이번 주 경제일정

가독성을 위해 핵심 이벤트 중심으로 재정리:

🔹 9일(화)

• 호주 기준금리
• 독일 10월 무역지표
• 한은 이슈노트: 생산 부문으로의 자금 흐름 전환

🔹 10일(수)

• 한국 고용동향
• 일본·중국 PPI / 중국 CPI
• 캐나다 기준금리
• 美 3Q 생산성·단위노동비용

🔹 11일(목) — 한국 금통위 / 美 FOMC 빅데이

• 한국 금통위(기준금리)
• 美 EIA 재고
• 美 PPI
• FOMC 금리결정 + 경제전망 + 기자회견

🔹 12일(금)

• 한국 50년물 국고채 입찰
• 중국 M2·신규대출
• 미국 도매판매·재고