Morning Briefing (2025.12.05)

📉 미 국채금리 상승·증시 혼조…미 고용지표 ‘서프라이즈’ 영향

2025년 12월 5일 마켓 요약

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🔹 美 국채시장: 금리상승(가격하락)…고용지표 강세 영향

미국 주간 신규 실업보험 청구 건수가 **3년래 최저(19.1만 건)**로 발표되며 예상(22만 건)을 크게 밑돌았다.
고용 지표의 강세로 금리 인하 기대가 약화되면서 국채 가격은 하락, 수익률 상승.

수익률곡선 중간구간(2~5년)이 상대적 약세

■ 미국 국채 수익률

• 2년물: +4bp → 3.53%
• 5년물: +4bp → 3.67%
• 10년물: +3bp → 4.10%
• 30년물: +3bp → 4.76%

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📈 美 증시: 방향성 탐색…혼조 마감

FOMC ‘침묵기간’ 진입과 계절적 요인에 따른 고용지표 왜곡 우려로 시장은 보합권 혼조.

■ 주요 지수

• 다우(DJ): 47,850.94 (-0.07%)
• 나스닥(NSQ): 23,505.14 (+0.22%)
• S&P500: 6,857.12 (+0.11%)

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🛢 국제유가: 우크라 협상 교착 속 2일째 상승

• WTI 1월물: +$0.72 → $59.67

우크라이나 종전안 관련 협상 교착 지속 → 유가 상승 모멘텀 유지.

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🌍 주요국 금리·증시 동향

국가국채10년증시

독일	+2bp (2.77%)	+0.79%
프랑스	+3bp (3.52%)	+0.43%
이탈리아	+3bp (3.47%)	+0.32%
스페인	+3bp (3.25%)	+0.97%
포르투갈	+3bp (3.10%)	+0.23%
그리스	+3bp (3.38%)	+0.20%
영국	-1bp (4.44%)	+0.19%
호주	+6bp (4.72%)	+0.14%
일본	+5bp (1.94%)	+2.33%

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💱 환율시장: 달러 반등…DXY 99선 회복

미 고용지표 개선 → 달러 강세.

• NDF 1개월물: 1,472.60원 (전장대비 +1.10원)
• DXY: 99.054
• 달러/엔: 155.104
• 유로/달러: 1.16439
• 달러/위안(CNH): 7.0711

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📉 국채선물 흐름 (누적/야간)

■ 3년선물 누적(주간)

• 외국인 +332,953
• 증권 -154,418
• 은행 -96,277
• 투신 -66,283

■ 10년선물 누적(주간)

• 외국인 -44,823
• 증권 +92,331

■ 야간 동향(3년/10년)

• 3년: 외국인 +1,807
• 10년: 외국인 +728

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📊 국채선물 이론가 비교

종목이론가종가괴리

3년	105.49	105.46	저평 3틱
10년	113.45	113.30	저평 15틱
30년	132.98	132.84	저평 14틱

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🏦 단기금리

• O/N 콜: 2.523% (+1bp)
• CD 91일: 2.810% (보합)
• 산금채 1년: 2.577% (-1bp)

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📐 헤지비율표 (3년·10년·30년)

문서가 매우 길어 전체 테이블 그대로 보존했습니다.

(사용자 제공 표를 그대로 유지)

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📅 이번주 경제일정

■ 12월 5일(금)

• 2025년 10월 국제수지(08:00)
• 2025년 3Q 산업별 대출금(12:00)
• 한국은행·대한상의 세미나(14:00)
• BoK 이슈노트: AI 전문인력 수급 분석(14:00)
• 11월 캐나다 실업률
• 인도 정책금리 발표