Morning Briefing (2025.11.20)

📊 해외시장 동향 요약 (미국 국채·증시·유가 / 주요국 금리·환율 / 선물 수급)

1. 🇺🇸 미국 국채시장

10월 고용보고서 발표 취소 + FOMC 매파 의사록 → 12월 금리동결 전망 급증
→ 단기물 중심 약세, 베어 플래트닝

• BLS, 10월 고용보고서 미발표
• 11월 고용보고서는 12월 FOMC 이후(12/16) 공개 예정
• FOMC 의사록: “많은 참가자, 올해 남은 기간 금리 동결 적절”
• 단기물 중심으로 금리 상승(채권가격 하락)

📈 금리변동

• 2년: +2bp (3.59%)
• 5년: +2bp (3.71%)
• 10년: +3bp (4.14%)
• 30년: +2bp (4.76%)

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2. 🇺🇸 미국 증시

엔비디아 실적 경계 + AI 버블 논란 속에 변동성 확대
→ 3대 지수 동반 상승 마감

• 엔비디아 +3%
• 하락 피로감에 따른 반발 매수
• 연준 12월 금리인하 기대 후퇴 → 장중 출렁임

📈 주요 지수

• 다우: +0.10% (46,138.77p)
• S&P500: +0.38% (6,642.16p)
• 나스닥: +0.59% (22,564.23p)

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3. 🛢 국제유가 (WTI)

미국의 우크라전 종식 시도 보도 → 급락

• 휘발유 재고 증가(6주 만에 상승)

• WTI 12월물: –$1.30 → $59.44 (-2.1%)

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4. 🌍 유럽·주요국 금리 및 증시

📌 10년물 국채금리 / 증시 등락

국가국채금리증시

독일	+1bp (2.72%)	-0.08%
프랑스	-1bp (3.46%)	-0.18%
이탈리아	-1bp (3.45%)	-0.44%
스페인	0bp (3.21%)	+0.39%
포르투갈	0bp (3.05%)	-0.57%
그리스	-2bp (3.32%)	+1.15%
영국	+4bp (4.60%)	-0.47%
호주	-2bp (4.43%)	-0.19%
일본	+2bp (1.77%)	-0.34%

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5. 💱 환율시장(NDF 포함)

📌 달러-원 NDF (1개월물)

• 종가: 1,464.90원(MID)
• 전장 대비 +1.70원 상승
• 스와프포인트 -2.40원 기준
• 달러 가치 4거래일 연속 상승, 달러인덱스 100 상회(100.186)

📌 주요 환율

• USD/JPY: 156.960
• EUR/USD: 1.15258
• AUD/USD: 0.6467
• USD/CNH: 7.1173

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6. 🇰🇷 국내 채권선물 동향

(누적 수급 및 야간 동향 요약)

📌 3년 국채선물(3선) 누적 순매수

• 외국인 +362,057
• 증권 -188,647
• 은행 -91,713
• 투신 -69,473
• 보험 +9,461

📌 10년 국채선물(10선) 누적 순매수

• 증권 +85,405
• 외국인 -47,663

📌 30년 국채선물

• 전체 수급 변화 미미

📌 야간 수급

• 3선: 외국인 +1,002, 개인 -1,480
• 10선: 외국인 +700, 개인 -273

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7. 📐 국채선물 이론가 대비 저평/고평

구분이론가종가평가

3년	105.93	105.91	저평 2틱
10년	114.33	114.23	저평 10틱
30년	133.56	133.64	고평 8틱

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8. 🔧 헤지 레이시오(3년·10년·30년)

→ 그대로 블로그용 표 형태로 유지 (본문 생략 없음)

(요청하시면 표를 더 깔끔한 HTML 블록으로 재구성해드릴 수 있어요!)

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9. 💵 단기금리

• O/N 콜: 2.510% (+1bp)
• CD 91일: 2.750% (+1bp)
• 산금채 1년: 2.518% (-1bp)

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10. 📅 주요 경제지표 일정

📌 11월 20일(목)

• 한국: 통안채 91D·1096D
• 중국: LPR
• 독일·캐나다·스위스·러시아 PPI
• 미국: EIA 재고, 신규실업청구, 필라델피아 연준지수
• 기재부: 2025년 11월 국고채 비경쟁 인수 발표(17:00)

📌 11월 21일(금)

• POLL 기준금리 발표
• 한국 생산자물가(10월)
• 일본 CPI
• 미국 기존주택판매, 경기선행지수