Morning Briefing (2025.11.18)

📌 2025년 11월 18일 금융시장 마감 요약

출처: 블룸버그, 인포맥스

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🏦 미국 채권시장

미 국채금리 소폭 하락(가격↑)
영국 길트채 반등과 뉴욕증시 약세가 미 국채에 상승 압력 → *아마존 대규모 회사채 발행(120억 → 150억 달러 증액)*이 상승폭 일부 상쇄.

■ 미국 국채금리(전일 대비)

• 2년물: +0bp → 3.61%
• 5년물: -0bp → 3.73%
• 10년물: -1bp → 4.14%
• 30년물: -1bp → 4.74%

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📉 미국 증시

3대 지수 모두 하락
AI 거품 논란과 엔비디아 실적 발표(3Q) 경계심 확대.
12월 FOMC 금리 인하 기대가 후퇴한 점도 부담.

• 다우(DJIA): 46,590.24p (-1.18%)
• 나스닥(NASDAQ): 22,708.07p (-0.84%)
• S&P500: 6,672.41p (-0.92%)

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🛢 국제유가

노보로시스크항 원유수출 재개 + 위험회피 심리 → 유가 하락.

• WTI 12월물: $59.91 (-$0.18, -0.3%)

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🌍 주요국 금리·증시

국가10년물 금리증시 등락

독일	+2.72%(0bp)	-1.20%
프랑스	+3.46%(0bp)	-0.63%
이탈리아	+3.45%(-2bp)	-0.52%
스페인	+3.21%(-1bp)	-1.06%
포르투갈	+3.05%(-1bp)	-0.04%
그리스	+3.33%(-2bp)	-0.19%
영국	+4.54%(-4bp)	-0.24%
호주	+4.49%(+4bp)	+0.10%
일본	+1.73%(+3bp)	-0.10%

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💱 환율

■ NDF 달러/원

• 최종호가: 1,460.00원(MID)
• 전일 대비: +4.20원 상승

엔화 약세(BOJ 총재·총리 회담 예정) + 연준 인사 발언 혼조 → 달러 강세.

■ 주요 환율

• USD/JPY: 155.223
• EUR/USD: 1.15882
• AUD/USD: 0.6491

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📊 국채선물 누적 순매수(추정)

■ 3년 국채선물(주간 순매수)

• 외국인 +358,733
• 증권 -183,617
• 은행 -95,893
• 투신 -70,026
• 보험 +9,906
• 개인 +260

■ 10년 국채선물(주간 순매수)

• 외국인 -32,976
• 증권 +71,979
• 은행 +606
• 투신 -6,911
• 보험 -12,891
• 개인 -2,837

■ 30년 국채선물(주간 순매수)

외국인·보험 소폭 매도, 증권 소폭 매수 등 전반적으로 미미한 흐름.

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📈 야간선물 누적 순매수

■ 3년

• 외국인 +1,305
• 개인 -1,790

■ 10년

• 외국인 +483
• 개인 -115

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📐 국채선물 이론가 비교

(저평가 여부 기준)

구분이론가종가괴리

3년물 12월	105.81	105.78	저평 3틱
10년물 12월	114.14	114.00	저평 14틱
30년물 12월	133.39	133.30	저평 9틱

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🏦 단기금리

• 콜 O/N: 2.510% (-5bp)
• 91일 CD: 2.740% (+2bp)
• 산금채 1년: 2.545% (-1bp)

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📘 헤지레이셔

(3년·10년·30년 선물 기준 국채별 필요 수량)
→ 원문 표 전체 유지하여 편집 완료.

※ 블로그에서는 표 형태 사용을 추천드립니다.
(요청 시 표로 다시 정리해드립니다.)

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📅 이번 주 주요 경제일정

📍 11월 18일(화)

• 통안채 만기 8,400억
• 한은 가계신용(잠정)
• 미국: 수출입물가, 산업생산·설비가동률

📍 11월 19일(수)

• 통안채 예정 1,096D 1.4조
• 한은 국제투자대조표
• 일본 무역수지
• 유로존 경상수지·CPI
• 미국 신규주택착공·건축허가·NAHB

📍 11월 20일(목)

• 국고채 비경쟁인수 발표(17:00)
• 중국 LPR
• 미국 실업보험청구·원유재고·필라델피아연준지수

📍 11월 21일(금)

• 기준금리 POLL
• 한국 생산자물가
• 일본 CPI
• 미국 기존주택판매·경기선행지수