Morning Briefing (2025.11.17)

📌 [브리핑] 미 국채 베어 스티프닝 · 글로벌 증시 혼조 · 유가 급등

안녕하세요! 오늘은 미 국채, 글로벌 증시, 원유 시장, 그리고 주요국 금리·환율 동향을 한눈에 정리해드립니다.
특히 영국 길트 금리 폭등 여파, AI 감가상각 논란, 러시아 항만 수출 차질 등 주요 이벤트가 시장 변동성을 크게 자극한 하루였습니다.

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🏦 1. 미 국채시장: 이틀 연속 베어 스티프닝

영국 정부의 소득세 인상 철회 보도 → 긴축 의지 약화 우려
→ 영국 길트(국채) 매도 확대 → 미국 장기물에도 영향

장중에는 주가 반등 영향으로 잠시 강세 전환되며 큰 변동성.

■ 미국 국채 수익률

만기변동금리

2년	+2bp	3.61%
5년	+2bp	3.73%
10년	+3bp	4.15%
30년	+4bp	4.75%

📌 장기물 약세 > 단기물 약세 → ‘베어 스티프닝’ 흐름 유지

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📈 2. 미국 증시: AI 감가상각 논란 속 혼조 마감

AI 설비투자 관련 감가상각 논란 확산
→ 기술주 변동성 확대
→ 저가 매수세 유입되며 혼조 마감

■ 미국 주요지수

지수종가등락

다우(DJIA)	47,147.48	-0.65%
나스닥(NASDAQ)	22,900.59	+0.13%
S&P500	6,734.11	-0.05%

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🛢 3. 국제유가: 우크라 드론 공격 → 러시아 수출 차질

러시아 흑해 원유 수출 항만이 우크라 드론 공격으로 타격
→ 공급 차질 우려
→ 유가 2%대 급등

• WTI 12월물: +$1.40 → $60.09(2.4%↑)

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🌏 4. 유럽·글로벌 국채/증시 동향

■ 주요국 국채 10년물 & 증시

국가금리변동수익률증시 등락

독일	+3bp	2.72%	-0.69%
프랑스	+4bp	3.46%	-0.76%
이탈리아	+5bp	3.47%	-1.70%
스페인	+3bp	3.22%	-1.40%
포르투갈	+3bp	3.06%	-0.78%
그리스	+4bp	3.35%	-0.75%
영국	+14bp	4.58%	-1.11%
호주	+1bp	4.45%	-1.41%
일본	+1bp	1.70%	-1.77%

📌 영국 길트 10년 금리 +14bp 폭등이 가장 큰 이슈.

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💱 5. 환율(주요국 & NDF)

■ 달러-원 NDF 1개월물

• 1,445.80원(MID)
• 전장 대비 9원 하락
• BID 1,445.60 / ASK 1,446.00
• 달러 인덱스: 99.274

미 연준 매파 발언 영향으로 달러는 강세 흐름.

■ 기타 주요 환율

통화환율

달러/엔	154.535
유로/달러	1.16328
호주/달러	0.6528
달러/CNH	7.0999

📌 대만달러(TWD)는 미국·대만의 환율조작 방지 합의 이후 급등.

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📊 6. 국채선물: 누적 수량 및 이론가

■ 3년·10년·30년 선물 이론가

종목이론가고평/저평종가

3년	105.67	저평 2틱	105.65
10년	113.87	저평 17틱	113.70
30년	133.30	저평 2틱	133.28

■ 누적 순매수(주간/야간)

→ 표가 매우 상세하므로 그대로 유지해 가독성 있게 배열

(게시물 최하단에 보존 형태로 삽입하는 것이 티스토리 운영에 적합)

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🏦 7. 단기금리

• O/N 콜금리: 2.558%(+4bp)
• 91일 CD: 2.720%(+2bp)
• 1년 산금채: 2.558%(+1bp)

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🧮 8. 헤지 레이셔(3Y·10Y·30Y·50Y)

(기존 구성 그대로 표/리스트 형태로 유지)

→ 티스토리에서는 접기 기능(spoiler) 활용 추천
“헤지레이셔 상세 보기 ▾” 형태로 작성하면 매우 깔끔합니다.

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📅 9. 이번 주 경제일정

■ 11월 17일(월)

• 국고채 10년(8,000억) 입찰
• 통안채 91D 1조
• 한국 10월 주택매매가격지수
• 일본 3분기 GDP
• 미국 뉴욕 제조업지수

■ 11월 18일(화)

• 통안채 만기 8,400억
• 한은 가계신용
• 미국 수출입물가
• 미국 산업생산·설비가동률

■ 11월 19일(수)

• 통안채 1096D 1.4조
• 기재부 대외채권·채무
• 한은 국제투자대조표
• 일본 무역수지
• 유로존 CPI
• 미국 주택지표(착공·허가)

■ 11월 20일(목)

• 기재부 국고채 비경쟁인수 공지(17:00)
• 중국 LPR
• 독일·캐나다·러시아 PPI
• 미국 신규실업·필라델피아 연은
• 미국 EIA 재고

■ 11월 21일(금)

• 기준금리 Poll
• 한국 생산자물가
• 일본 CPI
• 미국 기존주택판매·LEI