Morning Briefing (2025.11.24)

📈 2025년 11월 24일 글로벌 금융시장 동향 정리

(미 국채 상승, 연준 금리인하 기대 급등, 위험자산 동반 강세)

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🇺🇸 미국시장 주요 이슈

📌 1. 미국 국채금리: 연준 3인자 발언 → 인하 기대 급등

• 미국 국채가격 2일 연속 상승
• 중·단기물 중심으로 강세
• 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재(연준 3인자):
• “가까운 시일 내 추가 조정 적절”
• 선물시장 기준 12월 금리 인하 확률 약 70%로 급등

미 국채 금리 변화

구분변화금리

2년물	-2bp	3.51%
5년물	-3bp	3.62%
10년물	-2bp	4.07%
30년물	-1bp	4.71%

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📌 2. 미국 증시: 연준·트럼프 ‘투풋’에 동반 강세

• 금리 인하 기대 → 위험선호 회복
• 3대 지수 1% 안팎 상승

미 증시 마감

지수종가등락

다우존스	46,245.41	+1.08%
나스닥	22,273.08	+0.88%
S&P500	6,602.99	+0.98%

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📌 3. 국제유가: 미국의 우크라전 종결 시도 → 3일째 하락

• WTI 1개월 최저
• 배럴당 $0.94 ↓ → $58.06

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🌍 주요국 국채·증시

국가국채10년 금리변화증시

독일	-1bp(2.71%)	-0.80%
프랑스	-1bp(3.48%)	+0.02%
이탈리아	-1bp(3.46%)	-0.60%
스페인	-1bp(3.21%)	-1.04%
포르투갈	-0bp(3.05%)	-1.18%
그리스	-4bp(3.30%)	+0.26%
영국	-4bp(4.55%)	+0.13%
호주	-1bp(4.47%)	-1.67%
일본	-3bp(1.79%)	-2.40%

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💱 환율·NDF 동향

📌 NDF(1개월물)

• 1,467.80원(MID)
• 전일 대비 5.60원 하락
• 달러 약세 요인:
  • 12월 금리 인하 기대 상승
  • 일본 금리 인상 관련 발언 부각

주요 환율

통화환율

달러/엔	156.379
유로/달러	1.15170
호주달러/달러	0.6457

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📊 국채선물 누적 수급

📌 3년선물(주간)

• 외국인 +337,846
• 증권 -165,406
• 은행 -90,163
• 투신 -69,589

📌 10년선물(주간)

• 외국인 –42,002
• 증권 +83,644

📌 30년선물(주간)

• 외국인 소폭 매수 (+168)

(야간 수급도 원문 형식대로 정리 완료 — 필요 시 표로 재정리 가능)

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📐 국채선물 이론가 대비 저평·고평

구분이론가종가차이

3년	105.94	105.90	저평 4틱
10년	114.43	114.37	저평 6틱
30년	133.84	133.84	고평 0틱

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💧 단기금리

• O/N 콜: 2.550%(+4bp)
• 91일 CD: 2.760%(0bp)
• 산금채 1년: 2.501%(-2bp)

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📘 헤지레이셔(3년·10년·30년)

(각 만기별 수량 원문 그대로 유지)
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📅 금주 주요 경제일정

📌 11/24(월)

• 국고 5년 2.8조
• 통안채 91D 1조
• IMF 연례협의 보고서
• 일본 휴장

📌 11/25(화)

• 국고 20년 5천억
• 美 S&P/Case-Shiller
• 美 PPI / 소매판매

📌 11/26(수)

• 한국 BSI·ESI
• 한국 무역수지·물가 POLL
• 美 내구재주문
• 美 소비자신뢰지수
• 美 3Q GDP
• 美 개인소득·PCE
• 美 신규실업수당청구

📌 11/27(목)

• 금통위(빅 이벤트)
• 중국·유로존·러시아 지표
• 미국 Thanksgiving(휴장)

📌 11/28(금)

• 한국 산업활동동향
• 한국 거주자외화예금
• 일본·독일·캐나다·인도 GDP
• 러시아 GDP

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📝 정리 코멘트

• 윌리엄스 발언 이후 시장은 12월 인하 베팅 강화
• 미국 금리 둔화 + 트럼프 정책 기대감 → 위험자산 강세
• 달러 약세 + 엔화 강세 전환 시도
• 유가는 지정학 완화 시그널로 3일 연속 하락
• 이번 주는 **금통위와 미국 물가지표(특히 PCE)**가 핵심 이벤트