Morning Briefing (2025.11.25)

📈 2025년 11월 25일 금융시장 마감 요약

1. 🏦 미국 채권시장: 국채 3일 연속 상승

미 연준(Fed) 내 비둘기파 발언이 잇따르며 12월 금리 인하 전망이 강화되었습니다.
월러·데일리 연준 인사 모두 노동시장 둔화를 언급하며 인하 지지 입장.

• 선물시장 기준 12월 금리 인하 확률 80% 상회
• FOMC **블랙아웃 기간 11월 29일(토)**부터 돌입
• 중장기물 중심으로 금리 하락(가격 상승)

미 국채 금리 변동

• 2년물: -1bp → 3.50%
• 5년물: -3bp → 3.59%
• 10년물: -4bp → 4.03%
• 30년물: -4bp → 4.67%

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2. 📊 미국 증시: AI 랠리 재점화

구글 Gemini 3.0 발표가 AI 전반에 모멘텀을 주며 기술주 주도 상승.

주요 지수

• 다우: +0.44%
• 나스닥: +2.69%
• S&P500: +1.55%

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3. 🛢 국제유가: 4일 만에 반등

미국 금리 인하 기대가 위험선호 심리를 부추기며 유가 상승.

• WTI 1월물: +1.3% → $58.84

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4. 🌍 주요국 금리 & 증시

국가10년물증시

독일	-2bp (2.69%)	+0.64%
프랑스	-2bp (3.46%)	-0.29%
이탈리아	-1bp (3.45%)	-0.85%
스페인	0bp (3.21%)	+0.92%
영국	0bp (4.55%)	-0.05%
일본	0bp (1.79%)	+0.00%

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5. 💱 환율·NDF: 달러-원 하락

NDF 시장에서 달러-원 1개월물이 전장 대비 2.15원 하락.

• NDF: 1,472.80원(MID)
• 달러인덱스: 100.181(소폭 상승)

주요 환율

• USD/JPY: 156.823
• EUR/USD: 1.15221
• AUD/USD: 0.6465

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6. 📉 국채선물 수급

3년/10년/30년 누적 순매수(추정)

3선(주간)

• 외국인: +337,567
• 증권: -163,027
• 은행: -94,433

10선(주간)

• 외국인: -43,308
• 증권: +80,615

30선(주간)

• 외국인: +168

(※ 야간 수급도 원문 그대로 반영 가능 → 필요 시 별도 표로 정리 가능)

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7. 📐 국채선물 이론가

3년선물(12월물)

• 이론가: 105.85 (저평 4틱)
• 종가: 105.81

10년선물(12월물)

• 이론가: 114.27 (저평 9틱)
• 종가: 114.18

30년선물(12월물)

• 이론가: 133.79 (고평 1틱)
• 종가: 133.80

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8. 🏦 단기금리 동향

• O/N 콜: 2.516% (-3bp)
• CD 91일물: 2.760%
• 산금채 1년: 2.510%

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9. 📘 헤지 레이셔(3년/10년/30년)

각 만기별 국채에 대한 선물 헤지 비율(수량 기준).
→ 원문 데이터를 표 형태로 변환해 드릴 수도 있음.
(지면 관계상 생략, 요청 시 별도 정리)

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10. 📅 이번 주 주요 경제일정

▶ 25일(화)

• 국고 20년 입찰
• 한국 소비자동향지수
• 美 케이스-실러, PPI, 소매판매

▶ 26일(수)

• 기업경기조사, ESI
• 한국 무역수지·CPI Poll
• 美 내구재·컨퍼런스보드 소비자신뢰
• 美 GDP(3Q), 개인소득·PCE, 초기실업수당

▶ 27일(목) — 한국 금통위

• 기준금리·경제전망 발표
• 美 휴장(Thanksgiving)

▶ 28일(금)

• 한국 산업활동동향
• 국세수입
• 독일·일본 물가지표
• 캐나다·스위스·인도 GDP