Morning Briefing (2025.08.27)

* [美국채] : 단기물 강세 속 30년물은 약세…쿡 해임 법정 공방으로
- 인하 기대 강화 속 2년물 입찰 호조…30년물 금리, 소폭 상승 그쳐 
- 10년물 BEI, 장중 완만한 오름세…8월 들어 최고치
= 미국 국채가격은 단기물의 상대적 강세 속에 혼조 양상을 나타냈다. 30년물은 약세를 보이면서 방향을 달리했다. / 도널드 트럼프 미국 대통령의 리사 쿡 연방준비제도(연준ㆍFed) 이사 해임으로 금리 인하 베팅이 강해진 가운데 2년물 입찰은 호조를 나타냈다. 연준 독립성 침해 우려가 부상했으나 쿡 이사 해임 이슈가 법정 공방으로 넘어감에 따라 시장 반응이 크게 나타나진 않았다.

* [美증시] : 트럼프 연준 장악은 장기전으로…상승 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 소폭 상승 마감했다. 
도널드 트럼프 미국 대통령이 리사 쿡 연방준비제도(Fed·연준) 이사의 해임을 시도했으나 쿡이 법적 대응으로 맞서면서 트럼프의 연준 장악엔 제동이 걸렸다. 이에 증시는 연준 독립성에 대한 우려를 덜며 엔비디아 실적으로 시선을 옮겼다.

* [국제유가] : 트럼프 "유가 곧 60달러 깰 것" 발언에 WTI 2.4% 급락 
= 국제유가는 도널드 트럼프 미국 대통령이 국제유가가 배럴당 60달러 밑으로 갈 것이라고 전망하자 2% 넘게 급락했다.


. 2년물           -5bp (3.68%)
. 5년물           -4bp (3.75%)
10년물           -1bp (4.26%)
30년물           +3bp (4.92%)

DJ             45,418.07p    +0.30% (+135.60p)
NSQ           21,544.27p    +0.44% (+94.98p)
S&P            6,465.94p    +0.41% (+26.62p)

WTI  10월      -$1.55  ($63.25)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      -3bp(+2.73%)     -0.50% 
프 랑 스      +1bp(+3.50%)     -1.70%
이탈리아      -2bp(+3.56%)     -1.32%
----------------------------------
스 페 인      -3bp(+3.26%)     -0.96%
포르투갈      -5bp(+3.15%)     -0.92%
그 리 스      -2bp(+3.40%)     -1.87%
---------------------------------
영    국      +5bp(+4.74%)     -0.60% 
호    주      +3bp(+4.32%)     -0.41%
일    본      +0bp(+1.62%)     -0.97%
---------------------------------- 
- NDF, 1,392.90/ 1,393.30원…0.35원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 소폭 하락했다． 
해외브로커들은 27일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,393.10원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.35원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,395.80원)보다 0.35원 내린 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,392.90원, 매도 호가(ASK)는 1,393.30원이었다. 
달러는 미 연방준비제도(Fed·연준)의 독립성 문제와 금리 인하 기대가 맞물리면서 하락했다. 
앞서 도널드 트럼프 미국 대통령이 전날 밤 리사 쿡 연준 이사에게 해임 통보를 하면서 연준의 독립성 훼손 문제가 부각된 가운데, 쿡 이사는 트럼프 대통령의 조치에 대해 법적으로 대응하겠다고 밝혔다. 미 연준도 "쿡 이사는 개인 변호사를 통해 이번 조치를 신속하게 법원에서 다투고, 상원 인준을 받은 이사로서 자신의 책임을 계속 수행할 수 있음을 확인해줄 법적 결정을 구할 것"이라고 성명을 통해 전했다. 
이날 트럼프 대통령은 각료회의에서 쿡 이사의 후임을 지명하게 되면 연준 이사회(FRB)의 과반수가 자신의 인사로 채워진다며 "나는 금리 인하를 원한다"고 강조했다. 
한편, 트럼프 대통령은 러시아와 우크라이나의 평화협정이 불발되면 "세계 대전이 되지 않겠지만 경제 전쟁이 될 것"이라고 경고했다. 
장마감 무렵 달러인덱스는 98.215로 하락했다. 
달러-엔 환율은 147.372엔을, 유로-달러 환율은 1.16416달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.1522위안을 기록했다.
---------------------------------- 


<주요국 환율>
---------------------------------
달러/엔           147.372
유로/달러         1.16416
호주/달러         0.6491
---------------------------------- 
////////////////////////


<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +384,877(+6,407)
증권 -197,683(-2,463)
은행 -86,340 (-1,470)
투신 -81,983 (-1,658)
보험 +8,033 (-215)
개인 -596 (-182)

[10선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 -5,810 (-1,847)
증권 +36,971(+1,385)
은행 +6,323 (+1,723)
투신 +151 (-244)
보험 -20,895 (-336)
개인 -3,194 (-53)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 +258 (0)
증권 +896 (-2)
은행 -2 (0)
투신 -18 (0)
보험 -1,091 (0)
개인 -50 (+2)
연기금 +5 (0)
기타법인+2 (0)


[3선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -871 (-77)
증권 +937 (0)
은행 +146 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 -352 (+77)
기타법인+140 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 +148 (+23)
증권 -20 (-12)
은행 -194 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +71 (-11)
기타법인-5 (0)

/////////////////////


(국채선물 이론가)

<3년선물9월물>
24-4   2.357
24-12  2.390
25-3   2.592
이론가 107.35 (고평2틱)
*종가 (107.37)
----------------

<10년선물9월물>
24-5    2.877
24-13   2.880
이론가 118.29 (저평3틱)
*종가 (118.26)
----------------

<30년선물9월물>
24-8   2.790
25-2   2.785
이론가 144.76 (저평28틱)
*종가 (144.48)
----------------

<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.510%(-0bp) 
- 91일물 CD      2.530%(-0bp)
- 산금채 1년      2.230%(-1bp)

//////////////////////


<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-13 :  10개
국23-4 :   26개
국23-10 :  43개 
국24-4 :   59개 
국24-12 :  75개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   34개
국22-1 :   50개
국22-8 :   67개
국 23-1 :   83개
국 23-6 :   99개
국 24-1 :  114개
국 24-7 :  129개
------------------
<10년물>
국21-11 :  189개
국22-5:    210개
국22-14 :  231개
국23-5 :   236개
국23-11 :  258개
국24-5:    264개
국24-13 :  272개
------------------
<20년물> 
국19-6:   340개
국20-7:   366개
국21-9:   394개
국22-11:  461개
국23-9:   505개
국24-10:  487개
----------------
<30년물>
국16-1:   472개
국17-1:   596개
국18-2:   540개
국19-2:   523개
국20-2:   506개
국21-2:   543개
국22-2:   601개
국22-9:   655개
국23-2:   674개
국23-7:   714개
국24-2:   693개
국24-8:   661개
--------------
<50년물>
국16-9 :    658개
국18-8 :    745개
국20-10 :   704개
국22-12 :  1,033개
국24-11 :    929개
================

<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   60개
국22-5 :    66개
국22-14 :   73개
국23-5 :    74개
국23-11 :   81개
국24-5 :    83개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   107개
국20-7:   115개
국21-9:   124개
국22-11:  145개
국23-9:   159개
국24-10:  153개
----------------
<30년물>
국16-1:   149개
국17-1:   156개
국18-2:   170개
국19-2:   165개
국20-2:   159개
국21-2:   171개
국22-2:   189개
국22-9:   206개
국23-2:   212개
국23-7:   225개
국24-2:   218개
국24-8:   208개
----------------
<50년물>
국16-9 :    207개
국18-8 :    235개
국20-10 :   222개
국22-12 :   325개
국24-11 :   292개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   58개
국21-2:   62개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   77개
국23-7:   82개
국24-2:   79개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   75개
국18-8 :   85개
국20-10 :  81개
국22-12 :  118개
국24-11 :  106개
//////////////////////////

<주간 경제일정>

*8월27일(수)
한은 2025년 8월 기업경기조사 결과 및 경제심리지수(ESI)(06:00)
한은 2025년 7월 금융기관 가중평균금리(12:00)
한은 2025년 7월중 거주자외화예금 동향(12:00)

08월 무역수지 POLL 발표
08월 소비자물가 POLL 발표
08월 한국 기업경기실사지수

07월 호주 소비자물가
인도 Ganesh Chaturthi


*8월28일(목)
08월 한국 금통위 통화정책 결정회의
기재부 2025년 2/4분기 가계동향조사 결과(12:00)
기재부 2025년 9월 국고채, 재정증권, 원화표시 외평채 발행 계획(17:00)
한은 11:10 총재 통화정책방향 기자간담회
한은 통화정책방향(배포시) / 통화정책방향 관련 참고자료(배포시)
한은 경제전망(2025.8월)(13:30) / 2025년 9월 통화안정증권 발행계획(17:00)

07월 유로존 M2
2분기 스위스 실질GDP
07월 인도 산업생산
07월 러시아 실업률 / 07월 러시아 산업생산증가율

미국 EIA 주간 원유재고량 / 미국 EIA 주간 정제유재고량
2분기 미국 실질GDP연율개념전기비
미국 신규실업보험청구자수(SA)


*8월29일(금)
09월 국고 3년 / 10년 POLL 발표
기재부 2025년 7월 산업활동동향(08:00) / 2025년 7월 산업활동동향 분석(08:30)
기재부 2025년 9월 개인투자용 국채 발행계획(10:00)
한은 2025년 2/4분기중 주요 기관투자가의 외화증권투자 동향(12:00)

07월 일본 실업률 / 07월 일본 산업생산
07월 일본 실업자 / 07월 일본 소매매출
08월 독일 실업률 / 08월 독일 소비자물가
2분기 캐나다 실질GDP
2분기 인도 GDP

07월 미국 개인소비지출
07월 미국 개인소득 / 07월 미국 개인저축률
08월 미국 시카고 PMI지수 / 08월 미국 미시간대소비심리평가지수

////////////////////////////