Morning Briefing (2025.08.28)

* [美국채] : 연준 독립성 이슈에 스팁 지속…2년물 금리 4개월來 최저
- 뉴욕 연은 총재 "모든 회의가 살아있다"…오후 장 들어 스팁 강도 약화 
- 10년물 BEI, 한때 2.45% 중반대…6개월래 최고치 기록
= 미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물의 강세 속에 혼조 양상을 보였다. 30년물은 소폭 약세를 보이며 방향이 엇갈렸다. / 미국 연방준비제도(연준ㆍFed) 독립성 침해를 둘러싸고 분분한 의견이 오가는 가운데 수익률곡선은 가팔라졌다.(커브 스티프닝) 다만 오후 장으로 가면서 스티프닝의 강도는 약해졌다.

* [美증시] : 엔비디아 실적 기대감 선반영…상승 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 강세로 마감했다. 
미국 인공지능(AI) 칩 제조업체 엔비디아의 2분기 실적 발표를 앞두고 기대감이 반영되며 완만한 속도로 상승했다.

* [국제유가] : 美 원유재고 예상보다 큰폭 감소에 상승…WTI 1.4%↑ 
= 뉴욕유가는 미국 원유 재고가 시장 예상보다 더 크게 감소한 데 힘입어 하루 만에 반등했다.


. 2년물           -6bp (3.62%)
. 5년물           -5bp (3.70%)
10년물           -3bp (4.23%)
30년물           +0bp (4.92%)

DJ             45,565.23p    +0.32% (+147.16p)
NSQ           21,590.14p    +0.21% (+45.87p)
S&P            6,481.40p    +0.24% (+15.46p)

WTI  10월      +$0.90  ($64.15)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -3bp(+2.70%)     -0.44% 
프 랑 스      +1bp(+3.51%)     +0.44%
이탈리아      +2bp(+3.58%)     -0.72%
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스 페 인      -0bp(+3.26%)     -0.65%
포르투갈      -0bp(+3.15%)     -0.36%
그 리 스      -1bp(+3.41%)     -0.33%
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영    국      -0bp(+4.74%)     -0.11% 
호    주      +1bp(+4.33%)     +0.26%
일    본      +0bp(+1.62%)     +0.30%
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- NDF, 1,390.80/ 1,391.20원…2.95원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 28일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,391.00원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.35원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,396.30원)보다 2.95원 내린 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,390.80원, 매도 호가(ASK)는 1,391.20원이었다. 
간밤 달러는 프랑스 정국 불안에 따른 유로 약세 영향으로 장 초반 강세를 보였다. 
다만, 유로가 강세로 전환하고 미 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대가 커지면서 달러는 상승분을 반납한 뒤 소폭 하락했다. 
앞서 리사 쿡 연준 이사가 도널드 트럼프 미국 대통령의 해임 통보에 반발해 소송 제기를 밝힌 가운데, 이날 캐빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 쿡 이사에게 '휴직'을 권고했다. 같은 날 스콧 베선트 미국 재무부 장관은 트럼프 대통령이 차기 연준 의장 후보를 가을에 지명할 것으로 내다봤다. 
베선트 장관은 주요 외신과의 인터뷰에서 차기 연준 의장의 발표 시기를 묻는 질문에 "절차를 진행 중이며, 후보자는 11명 있다"고 답했다. 
한편, 이날 한국은행 금융통화위원회(금통위)는 통화정책방향 회의에서 현재 연 2.50%인 기준금리의 조정 여부를 결정한다. 
장마감 무렵 달러인덱스는 98.174로 내렸다. 
달러-엔 환율은 147.408엔을, 유로-달러 환율은 1.16380달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.1508위안을 기록했다. 
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<주요국 환율>
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달러/엔           147.408
유로/달러         1.16380
호주/달러         0.6504
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +386,408(+1,531)
증권 -193,897(+3,786)
은행 -89,913 (-3,573)
투신 -82,423 (-440)
보험 +7,243 (-790)
개인 -725 (-129)

[10선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +88 (+5,898)
증권 +33,502(-3,469)
은행 +4,018 (-2,305)
투신 +1,138 (+987)
보험 -21,383 (-488)
개인 -3,536 (-342)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 +258 (0)
증권 +896 (0)
은행 -2 (0)
투신 -18 (0)
보험 -1,091 (0)
개인 -50 (0)
연기금 +5 (0)
기타법인+2 (0)


[3선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -910 (-39)
증권 +968 (+31)
은행 +146 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 -344 (+8)
기타법인+140 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 +146 (-2)
증권 -18 (+2)
은행 -194 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +71 (0)
기타법인-5 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물9월물>
24-4   2.338
24-12  2.372
25-3   2.565
이론가 107.41 (고평3틱)
*종가 (107.44)
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<10년선물9월물>
24-5    2.842
24-13   2.845
이론가 118.63 (저평5틱)
*종가 (118.58)
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<30년선물9월물>
24-8   2.765
25-2   2.760
이론가 145.41 (저평29틱)
*종가 (145.12)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.503%(-1bp) 
- 91일물 CD      2.530%(-0bp)
- 산금채 1년      2.224%(-0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-13 :  10개
국23-4 :   26개
국23-10 :  43개 
국24-4 :   59개 
국24-12 :  75개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   34개
국22-1 :   50개
국22-8 :   67개
국 23-1 :   83개
국 23-6 :   99개
국 24-1 :  114개
국 24-7 :  129개
------------------
<10년물>
국21-11 :  189개
국22-5:    210개
국22-14 :  231개
국23-5 :   236개
국23-11 :  258개
국24-5:    264개
국24-13 :  272개
------------------
<20년물> 
국19-6:   340개
국20-7:   366개
국21-9:   394개
국22-11:  461개
국23-9:   505개
국24-10:  487개
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<30년물>
국16-1:   472개
국17-1:   596개
국18-2:   540개
국19-2:   523개
국20-2:   506개
국21-2:   543개
국22-2:   601개
국22-9:   655개
국23-2:   674개
국23-7:   714개
국24-2:   693개
국24-8:   661개
--------------
<50년물>
국16-9 :    658개
국18-8 :    745개
국20-10 :   704개
국22-12 :  1,033개
국24-11 :    929개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   60개
국22-5 :    66개
국22-14 :   73개
국23-5 :    74개
국23-11 :   81개
국24-5 :    83개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   107개
국20-7:   115개
국21-9:   124개
국22-11:  145개
국23-9:   159개
국24-10:  153개
----------------
<30년물>
국16-1:   149개
국17-1:   156개
국18-2:   170개
국19-2:   165개
국20-2:   159개
국21-2:   171개
국22-2:   189개
국22-9:   206개
국23-2:   212개
국23-7:   225개
국24-2:   218개
국24-8:   208개
----------------
<50년물>
국16-9 :    207개
국18-8 :    235개
국20-10 :   222개
국22-12 :   325개
국24-11 :   292개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   58개
국21-2:   62개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   77개
국23-7:   82개
국24-2:   79개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   75개
국18-8 :   85개
국20-10 :  81개
국22-12 :  118개
국24-11 :  106개
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<주간 경제일정>

*8월28일(목)
08월 한국 금통위 통화정책 결정회의
기재부 2025년 2/4분기 가계동향조사 결과(12:00)
기재부 2025년 9월 국고채, 재정증권, 원화표시 외평채 발행 계획(17:00)
한은 11:10 총재 통화정책방향 기자간담회
한은 통화정책방향(배포시) / 통화정책방향 관련 참고자료(배포시)
한은 경제전망(2025.8월)(13:30) / 2025년 9월 통화안정증권 발행계획(17:00)

07월 유로존 M2
2분기 스위스 실질GDP
07월 인도 산업생산
07월 러시아 실업률 / 07월 러시아 산업생산증가율

미국 EIA 주간 원유재고량 / 미국 EIA 주간 정제유재고량
2분기 미국 실질GDP연율개념전기비
미국 신규실업보험청구자수(SA)


*8월29일(금)
09월 국고 3년 / 10년 POLL 발표
기재부 2025년 7월 산업활동동향(08:00) / 2025년 7월 산업활동동향 분석(08:30)
기재부 2025년 9월 개인투자용 국채 발행계획(10:00)
한은 2025년 2/4분기중 주요 기관투자가의 외화증권투자 동향(12:00)

07월 일본 실업률 / 07월 일본 산업생산
07월 일본 실업자 / 07월 일본 소매매출
08월 독일 실업률 / 08월 독일 소비자물가
2분기 캐나다 실질GDP
2분기 인도 GDP

07월 미국 개인소비지출
07월 미국 개인소득 / 07월 미국 개인저축률
08월 미국 시카고 PMI지수 / 08월 미국 미시간대소비심리평가지수

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