Morning Briefing (2025.08.22)

* [美국채] : 베어 플랫…美 제조업 깜짝 개선+'인하 시기상조' 매파 발언
- S&P 제조업 PMI, 39개월來 최고…연준 해맥 "내일 FOMC여도 금리 안 내려" 
- 연내 인하폭, 50bp 미만으로…30년물 TIPS 입찰 호조에 장기물 약세 제한
= 미국 국채가격은 단기물의 상대적 약세 속에 하락했다. 수익률곡선은 다소 평평해졌다.(베어 플래트닝) / 미국의 민간경기가 제조업의 '깜짝' 개선 속에 좋아졌다는 소식이 전해진 가운데 금리 인하가 시기상조라는 미국 연방준비제도(연준ㆍFed) 당국자의 발언이 가세했다. 선물시장에 반영된 연내 금리 인하폭이 50bp 미만으로 축소된 가운데 30년물 물가연동국채(TIPS) 입찰 호조로 인해 장기물은 약세 압력을 조금 덜었다.

* [美증시] : 기술주와 우량주 모두 흔들린다…약세 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 약세로 마감했다. 
미국 월마트의 2분기 실적이 실망감을 주면서 우량주를 둘러싼 투자심리가 약해졌다. 
기술주를 겨냥한 투매는 일부 누그러졌지만, 여전히 고점 논란이 있어 숨 고르기 차원인 것으로 보인다.

* [국제유가] : 러시아·우크라 협상 난망에 이틀째 상승…WTI 1.3%↑
= 국제유가는 정상회담을 추진 중인 러시아와 우크라이나 간 갈등이 이어지면서 지정학적 위험을 반영하며 이틀 연속 상승했다.


. 2년물           +5bp (3.80%)
. 5년물           +4bp (3.85%)
10년물           +4bp (4.33%)
30년물           +2bp (4.92%)

DJ             44,785.50p    -0.34% (-152.81p)
NSQ           21,100.31p    -0.34% (-72.55p)
S&P            6,370.17p    -0.40% (-25.61p)

WTI  10월      +$0.81  ($63.52)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +4bp(+2.76%)     +0.07% 
프 랑 스      +5bp(+3.46%)     -0.44%
이탈리아      +6bp(+3.59%)     +0.35%
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스 페 인      +5bp(+3.28%)     +0.08%
포르투갈      +5bp(+3.18%)     +0.43%
그 리 스      +5bp(+3.42%)     -0.01%
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영    국      +6bp(+4.73%)     +0.23% 
호    주      -2bp(+4.29%)     +1.16%
일    본      +0bp(+1.61%)     -0.65%
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- NDF, 1,398.40/1,398.80원…2.60원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 22일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,398.60원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,398.40원) 대비 2.60원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,398.40원, 매도 호가(ASK)는 1,398.80원이었다. 
간밤 달러화 가치는 상승했다. 
미국 제조업 경기가 확장세로 전환하자 달러화는 강세 압력을 받았다. 
스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌에 따르면 8월 미국의 제조업 구매관리자지수(PMI, 이하 예비치)는 53.3으로 전달(49.8)보다 3.5포인트 상승했다. 
시장에서는 49.5로 소폭 하락했을 것으로 점쳤으나 반대 결과가 나왔다. 8월 수치는 39개월 만의 최고치다. 
장마감 무렵 달러인덱스는 98.634로 올랐다. 
달러-엔 환율은 148.338엔을, 유로-달러 환율은 1.16013달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.1812위안을 기록했다. 

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<주요국 환율>
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달러/엔           148.338
유로/달러         1.16013
호주/달러         0.6416
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +386,597(-8,419)
증권 -207,891(+9,985)
은행 -82,467 (-1,488)
투신 -78,007 (-42)
보험 +8,170 (-303)
개인 -523 (+5)

[10선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +12 (-1,959)
증권 +33,660(+104)
은행 +3,319 (+2,183)
투신 -100 (+29)
보험 -20,665 (-13)
개인 -3,260 (-111)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 +258 (0)
증권 +918 (-10)
은행 -42 (+10)
투신 +2 (0)
보험 -1,091 (0)
개인 -52 (0)
연기금 +5 (0)
기타법인+2 (0)


[3선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -1,025 (-8)
증권 +1,147 (0)
은행 +146 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 -408 (+8)
기타법인+140 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -3 (-3)
증권 +111 (+5)
은행 -194 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +91 (-2)
기타법인-5 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물9월물>
24-4   2.385
24-12  2.410
25-3   2.602
이론가 107.29 (고평3틱)
*종가 (107.32)
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<10년선물9월물>
24-5    2.872
24-13   2.872
이론가 118.35 (저평5틱)
*종가 (118.30)
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<30년선물9월물>
24-8   2.755
25-2   2.750
이론가 145.68 (저평8틱)
*종가 (145.60)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.490%(+1bp) 
- 91일물 CD      2.520%(+0bp)
- 산금채 1년      2.241%(+0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-13 :  10개
국23-4 :   27개
국23-10 :  43개 
국24-4 :   59개 
국24-12 :  75개 
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<5년물>  
국21-7 :   35개
국22-1 :   51개
국22-8 :   67개
국 23-1 :   83개
국 23-6 :  100개
국 24-1 :  115개
국 24-7 :  129개
------------------
<10년물>
국21-11 :  190개
국22-5:    211개
국22-14 :  232개
국23-5 :   237개
국23-11 :  259개
국24-5:    266개
국24-13 :  273개
------------------
<20년물> 
국19-6:   343개
국20-7:   368개
국21-9:   397개
국22-11:  463개
국23-9:   509개
국24-10:  491개
----------------
<30년물>
국16-1:   475개
국17-1:   500개
국18-2:   544개
국19-2:   527개
국20-2:   512개
국21-2:   548개
국22-2:   606개
국22-9:   661개
국23-2:   680개
국23-7:   720개
국24-2:   699개
국24-8:   677개
--------------
<50년물>
국16-9 :    668개
국18-8 :    757개
국20-10 :   716개
국22-12 :  1,049개
국24-11 :    943개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   60개
국22-5 :    66개
국22-14 :   73개
국23-5 :    74개
국23-11 :   81개
국24-5 :    83개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   107개
국20-7:   115개
국21-9:   125개
국22-11:  145개
국23-9:   160개
국24-10:  154개
----------------
<30년물>
국16-1:   149개
국17-1:   157개
국18-2:   171개
국19-2:   165개
국20-2:   160개
국21-2:   172개
국22-2:   190개
국22-9:   207개
국23-2:   213개
국23-7:   226개
국24-2:   219개
국24-8:   209개
----------------
<50년물>
국16-9 :    209개
국18-8 :    237개
국20-10 :   224개
국22-12 :   329개
국24-11 :   296개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   58개
국21-2:   62개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   78개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   76개
국18-8 :   86개
국20-10 :  82개
국22-12 :  120개
국24-11 :  107개
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<주간 경제일정>

*22일(금)
08월 기준금리 POLL 발표
(금통위(RP금리). 08:00 KST)
전기 : 2.5 (%)

07월 일본 소비자물가

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