Morning Briefing (2025.08.06)

* [美국채] : 단기물 약세 속 혼조…美 서비스업, '스태그 위험' 심화 
- ISM 서비스업 PMI, 기준선 간신히 턱걸이…'고용 악화 속 인플레' 조합 
- 3년물 입찰 다소 부진…선물시장 연내 금리 인하폭 59bp로 축소
= 미국 국채가격은 단기물의 약세 속에 혼조세를 나타냈다. 전반적인 변동폭은 제한된 가운데 수익률곡선은 평평해졌다. / 미국의 지난달 서비스업 지표가 스태그플레이션적인 위험에 대한 우려를 심화시키는 조합을 보임에 따라 금리 인하 베팅이 약해졌다. 3년물 입찰 결과가 약간 실망스럽게 나온 것도 단기물의 약세에 일조했다.

* [美증시] : 서비스업까지 번진 관세 여파…하락 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 하락했다. 미국 서비스업 업황이 관세 여파로 악화했다는 소식에 투자심리도 위축됐다.

* [국제유가] : 공급 과잉 우려에 4거래일째 하락…WTI 1.7%↓
= 국제유가가 4거래일 연속 하락했다. 석유수출국기구(OPEC)와 주요 산유국으로 구성된 OPEC+의 증산 계획과 글로벌 수요 둔화 우려가 유가에 약세 압력을 주고 있다.


. 2년물           +5bp (3.73%)
. 5년물           +4bp (3.78%)
10년물           +2bp (4.21%)
30년물           -1bp (4.78%)

DJ             44,111.74p    -0.14% (-61.90p)
NSQ           20,916.55p    -0.65% (-137.03p)
S&P            6,299.19p    -0.49% (-30.75p)

WTI  9월      -$1.13  ($65.16)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +0bp(+2.64%)     +0.37% 
프 랑 스      +0bp(+3.29%)     -0.14%
이탈리아      -1bp(+3.43%)     +0.11%
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스 페 인      -1bp(+3.14%)     +0.15%
포르투갈      -0bp(+3.04%)     -0.25%
그 리 스      -1bp(+3.30%)     +1.43%
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영    국      +1bp(+4.52%)     +0.16% 
호    주      -9bp(+4.23%)     +1.20%
일    본      -3bp(+1.48%)     +0.64%
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- NDF, 1,384.30/ 1,385.00원…1.35원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 6일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,384.65원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.30원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,388.30원)보다 1.35원 내린 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,384.30원, 매도 호가(ASK)는 1,385.00원이었다. 
간밤 도널드 트럼프 미국 대통령은 주요 외신과의 인터뷰에서 차기 연방준비제도(Fed·연준) 의장 후보로 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장과 케빈 워시 전 연준 이사 등 4명을 검토하고 있다고 밝혔다. 
같은 날 트럼프 대통령은 "한국은 자기 나라를 개방했는데, (시장을) 개방했을뿐만 아니라 그건 엄청난 사업이 될 것"이라며 한국에 대해서도 언급했다. 
트럼프 대통령은 반도체와 제약에 대한 관세는 다음주께 발표할 전망이다. 제약에 대한 관세는 나중에 250%까지 인상될 수 있다고 제시했다. 
한편 미 공급관리협회(ISM)는 7월 미국의 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 전월(50.8)보다 0.7포인트(p) 하락한 50.1로 집계됐다고 전했다. 
이는 다우존스가 집계한 전망치(51.1)를 밑돈 수준으로, 고용 사정이 악화한 가운데 관세 정책이 스태그플레이션(경기 침체 속 물가 상승)을 초래할 수 있다는 우려가 커진 점이 반영됐다. 
장마감 무렵 달러인덱스는 98.747로 소폭 올랐다. 
달러-엔 환율은 147.542엔을, 유로-달러 환율은 1.15741달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.1873위안을 기록했다. 
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<주요국 환율>
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달러/엔           147.542
유로/달러         1.15741
호주/달러         0.6470
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +368,722(+17,210)
증권 -198,655(-22,696)
은행 -83,525 (+3,515)
투신 -68,874 (+250)
보험 +7,248 (+1,380)
개인 -443 (+92)

[10선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +20,832(+21,405)
증권 +20,500(-22,878)
은행 +1,255 (+2,178)
투신 -3,921 (+1,382)
보험 -19,950 (-777)
개인 -3,620 (-68)

[30선 누적순매수 (추정)] 
외인 +258 (0)
증권 +991 (-20)
은행 -112 (+20)
투신 -1 (0)
보험 -1,091 (0)
개인 -52 (0)
연기금 +5 (0)
기타법인+2 (0)


[3선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -1,109 (+38)
증권 +1,143 (-10)
은행 +145 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 -319 (-28)
기타법인+140 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -32 (-22)
증권 +99 (0)
은행 -194 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +132 (+22)
기타법인-5 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물9월물>
24-4   2.376
24-12  2.406
25-3   2.562
이론가 107.35 (고평3틱)
*종가 (107.38)
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<10년선물9월물>
24-5    2.814
24-13   2.806
이론가 118.93 (저평5틱)
*종가 (118.88)
----------------

<30년선물9월물>
24-8   2.702
25-2   2.697
이론가 147.08 (저평18틱)
*종가 (146.90)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.536%(+3bp) 
- 91일물 CD      2.500%(-0bp)
- 산금채 1년      2.249%(-0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-13 :  12개
국23-4 :   28개
국23-10 :  45개 
국24-4 :   61개 
국24-12 :  76개 
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<5년물>  
국21-7 :   36개
국22-1 :   52개
국22-8 :   69개
국 23-1 :   85개
국 23-6 :  101개
국 24-1 :  116개
국 24-7 :  130개
------------------
<10년물>
국21-11 :  191개
국22-5:    211개
국22-14 :  232개
국23-5 :   237개
국23-11 :  259개
국24-5:    266개
국24-13 :  273개
------------------
<20년물> 
국19-6:   342개
국20-7:   368개
국21-9:   396개
국22-11:  463개
국23-9:   508개
국24-10:  490개
----------------
<30년물>
국16-1:   474개
국17-1:   499개
국18-2:   543개
국19-2:   526개
국20-2:   510개
국21-2:   547개
국22-2:   605개
국22-9:   659개
국23-2:   678개
국23-7:   717개
국24-2:   697개
국24-8:   664개
----------------
<50년물>
국16-9 :    664개
국18-8 :    753개
국20-10 :   714개
국22-12 :  1,052개
국24-11 :    946개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   60개
국22-5 :    67개
국22-14 :   73개
국23-5 :    75개
국23-11 :   82개
국24-5 :    84개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   108개
국20-7:   116개
국21-9:   125개
국22-11:  146개
국23-9:   160개
국24-10:  154개
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<30년물>
국16-1:   149개
국17-1:   157개
국18-2:   171개
국19-2:   166개
국20-2:   161개
국21-2:   172개
국22-2:   190개
국22-9:   208개
국23-2:   214개
국23-7:   226개
국24-2:   219개
국24-8:   209개
----------------
<50년물>
국16-9 :    209개
국18-8 :    237개
국20-10 :   225개
국22-12 :   331개
국24-11 :   298개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   58개
국21-2:   62개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   77개
국23-7:   81개
국24-2:   79개
국24-8:   75개
----------------
<50년물>
국16-9 :   75개
국18-8 :   85개
국20-10 :  81개
국22-12 :  119개
국24-11 :  107개
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<주간 경제일정>

*6일(수)
지준일 / 통안채 예정 730D 24000억
기재부 2025년 5월 경제활동인구조사 고령층 부가조사 결과(12:00)

06월 유로존 소매판매
2분기 뉴질랜드 실업률


*7일(목)
통안채 경쟁 730D 0억
기재부 KDI 경제동향(12:00)
한은 2025년 6월 국제수지(잠정)(08:00)
금감원 2025년 7월 외국인 증권투자 동향(조간)

07월 중국 무역수지
06월 호주 무역수지
06월 호주 수출 / 06월 호주 수입
06월 독일 수입 / 06월 독일 수출 / 06월 독일 무역수지
06월 독일 산업생산
07월 스위스 실업률

미국 EIA 주간 정제유재고량
미국 EIA 주간 원유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA)
06월 미국 도매판매


*8일(금)
국고채 예정 10Y 1000억

06월 일본 경상수지
07월 캐나다 실업률

06월 미국 소비자신용
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