Morning Briefing (2025.08.01)

* [美국채] : 국채가 혼조…'월말 효과 vs 인하 기대 후퇴' 속 플래트닝
- PCE 물가, 예상대로 오름세 빨라져…'10년-2년' 스프레드 약 4개월래 최저 
- 선물시장 9월 동결 가능성 60%로 상승…연내 인하폭, 33bp로 축소 
= 미국 국채가격은 단기물의 약세 속에 혼조세를 나타냈다. 수익률곡선의 평탄화(커브 플래트닝) 흐름이 이어졌다. / 월말을 맞아 장기물을 중심으로 포트폴리오 조정용 매수세를 의식한 강세 압력이 출현했으나, 금리 인하 기대감은 더 약해지면서 상반된 영향력을 발휘했다. 전체적으로 보면 '전강후약' 장세였다.

* [美증시] : MS 시총 4조달러 돌파에 차익실현…약세 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 약세로 마감했다. 마이크로소프트(MS)와 메타의 호실적에 강세로 출발했던 주요 주가지수는 MS의 시가총액이 장 중 4조달러를 넘어서자 차익실현 매물이 쏟아지며 상승분을 대거 토해냈다. 
게다가 도널드 트럼프 미국 대통령이 주요 제약사에 의약품 가격을 낮추도록 압박하는 행정명령을 내리면서 위험 회피 심리는 더 강해져 주가지수는 결국 하락세로 마감했다.

* [국제유가] : 멕시코 상호관세 유예 연장에 하락…WTI 1.1%↓ 
= 국제유가가 1% 남짓 하락했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 멕시코에 대한 상호관세 유예 시한을 90일 연장해주면서 공급 위축 우려가 완화했다.


. 2년물           +1bp (3.96%)
. 5년물           +1bp (3.97%)
10년물           +0bp (4.37%)
30년물           +0bp (4.90%)

DJ             44,130.98p    -0.74% (-330.30p)
NSQ           21,122.45p    -0.03% (-7.23p)
S&P            6,339.39p    -0.37% (-23.51p)

WTI  9월      -$0.74  ($69.26)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -1bp(+2.70%)     -0.81% 
프 랑 스      -1bp(+3.35%)     -1.14%
이탈리아      -2bp(+3.51%)     -1.56%
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스 페 인      -2bp(+3.21%)     +0.11%
포르투갈      -2bp(+3.12%)     +0.65%
그 리 스      -3bp(+3.34%)     +0.89%
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영    국      -3bp(+4.57%)     -0.05% 
호    주      +1bp(+4.27%)     -0.18%
일    본      -1bp(+1.55%)     +1.02%
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- NDF, 1,390.50/ 1,390.60원…5.85원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 1일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,390.55원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.30원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,387.00원)보다 5.85원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,390.50원, 매도 호가(ASK)는 1,390.60원이었다. 
간밤 달러화 가치는 상승했다. 
6월 개인소비지출(PCE) 물가지수와 주간 고용지표 발표로 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 속도가 늦춰질 것이란 관측이 힘을 받은 결과다. 
미국 상무부에 따르면 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가지수는 6월 기준 전월 대비 0.3% 상승했다. 
근원 PCE는 전년 동기 대비로는 2.8% 올랐다. 5월 상승 폭(2.8%)과 같다. 연준의 물가 목표치인 2%를 향한 진전이 없던 셈이다. 
미국 노동부가 발표한 주간 실업보험 청구 보고서를 보면 지난 26일로 끝난 한 주 동안 신규 실업수당 청구 건수는 계절 조절 기준으로 21만8천건으로 나타났다. 시장 예상치(22만4천건)를 하회했다. 
물가는 끈적하고 고용은 예상보다 탄탄하다는 점이 부각되며 달러 인덱스는 미 국채 금리 상승과 맞물려 장중 100을 넘어섰다. 
장 마감 무렵 달러 인덱스는 100.032를 기록했다. 
달러-엔 환율은 150.690엔을, 유로-달러 환율은 1.14138달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2070위안이었다.

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<주요국 환율>
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달러/엔           150.690
유로/달러         1.14138
호주/달러         0.6424
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +349,199(+3,983)
증권 -178,757(-6,092)
은행 -86,539 (-1,726)
투신 -65,459 (+1,354)
보험 +6,313 (+1,420)
개인 -309 (+128)

[10선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 -15,562 (+2,772)
증권 +51,779(+541)
은행 +598 (-1,556)
투신 -2,562 (-575)
보험 -18,045 (-449)
개인 -3,508 (-88)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 +258 (0)
증권 +961 (-2)
은행 -82 (0)
투신 -1 (+2)
보험 -1,091 (0)
개인 -52 (0)
연기금 +5 (0)
기타법인+2 (0)


[3선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -1,622 (-127)
증권 +1,098 (+100)
은행 +145 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +239 (+27)
기타법인+140 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -13 (-5)
증권 +121 (0)
은행 -194 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +91 (+5)
기타법인-5 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물9월물>
24-4   2.410
24-12  2.450
25-3   2.591
이론가 107.24 (고평1틱)
*종가 (107.25)
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<10년선물9월물>
24-5    2.847
24-13   2.839
이론가 118.61 (저평7틱)
*종가 (118.54)
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<30년선물9월물>
24-8   2.716
25-2   2.712
이론가 146.68 (저평4틱)
*종가 (146.64)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.510%(+0bp) 
- 91일물 CD      2.510%(+0bp)
- 산금채 1년      2.276%(+0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-13 :  13개
국23-4 :   29개
국23-10 :  46개 
국24-4 :   62개 
국24-12 :  78개 
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<5년물>  
국21-7 :   37개
국22-1 :   53개
국22-8 :   70개
국 23-1 :   86개
국 23-6 :  102개
국 24-1 :  117개
국 24-7 :  131개
------------------
<10년물>
국21-11 :  192개
국22-5:    212개
국22-14 :  233개
국23-5 :   238개
국23-11 :  260개
국24-5:    266개
국24-13 :  273개
------------------
<20년물> 
국19-6:   342개
국20-7:   368개
국21-9:   396개
국22-11:  463개
국23-9:   508개
국24-10:  490개
----------------
<30년물>
국16-1:   474개
국17-1:   498개
국18-2:   542개
국19-2:   525개
국20-2:   509개
국21-2:   545개
국22-2:   603개
국22-9:   658개
국23-2:   677개
국23-7:   716개
국24-2:   695개
국24-8:   663개
----------------
<50년물>
국16-9 :    661개
국18-8 :    750개
국20-10 :   710개
국22-12 :  1,047개
국24-11 :    942개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   61개
국22-5 :    67개
국22-14 :   74개
국23-5 :    75개
국23-11 :   82개
국24-5 :    84개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   108개
국20-7:   116개
국21-9:   125개
국22-11:  146개
국23-9:   160개
국24-10:  155개
----------------
<30년물>
국16-1:   150개
국17-1:   157개
국18-2:   171개
국19-2:   166개
국20-2:   161개
국21-2:   172개
국22-2:   191개
국22-9:   208개
국23-2:   214개
국23-7:   226개
국24-2:   220개
국24-8:   209개
----------------
<50년물>
국16-9 :    209개
국18-8 :    237개
국20-10 :   224개
국22-12 :   331개
국24-11 :   298개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   58개
국21-2:   62개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   77개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   76개
국18-8 :   86개
국20-10 :  12개
국22-12 :  120개
국24-11 :  108개
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<주간 경제일정>

8월 1일 금요일 
▲0830 일본 6월 실업률 
▲1800 유로존 7월 CPI 
▲2130 미국 7월 실업률 
▲2130 미국 7월 비농업부문 고용자수 
▲2300 미국 7월 미시간대 소비심리지수·기대 인플레이션 
▲2300 미국 7월 공급자관리협회(ISM) 제조업 PMI 
▲0200(2일) 미국 8월 베이커 휴즈 총 원유시추수 
▲0200 미국 애틀랜타 연은 'GDPnow' (3분기) 
▲엑슨모빌, 셰브런 실적 발표

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