Morning Briefing (2025.07.31)

* [美국채] : 단기금리 급등…반대파 누른 '매파' 파월에 9월 동결 우세로 
- 파월, 9월 인하 힌트도 안 줘…선물시장, 9월 동결 가능성 50% 넘어 
- 美 2Q 성장률 서프라이즈에도 디테일은 '별로'…재무부, 장기물 바이백 늘리기로
= 미국 국채가격은 단기물의 상대적 약세 속에 일제히 하락했다. 수익률곡선은 평평해졌다.(베어 플래트닝) / 연방공개시장위원회(FOMC) 안에서 2명의 이사가 이달 금리 인하를 주장하며 동결에 반대표를 던졌지만, 제롬 파월 연방준비제도(연준ㆍFed) 의장이 매파적인 태도로 영향을 희석시켰다. 파월 의장이 오는 9월 인하에 대한 힌트도 제시하지 않으면서 금리 인하 기대감은 크게 꺾였다.

* [美증시] : 꿈쩍 않는 파월 의장 회견에 약세 마감…다우 0.4%↓
- 연준 의장 "9월 회의에 대해 결정 내린 것 없어"…금리인하 기대에 '찬물' 
= 미 연방준비제도(Fed·연준)가 30일(현지시간) 도널드 트럼프 미 대통령의 금리 인하 압박에도 불구하고 관세 정책 영향을 좀 더 지켜보겠다며 금리를 또 동결하면서 뉴욕증시가 약세로 마감했다.

* [국제유가] : 트럼프 대러 제재 강화 경고에 상승…WTI 1.1%↑
= 국제유가가 도널드 트럼프 미국 대통령의 대(對)러시아 원유 수출 제재 경고에 힘입어 한 달 만에 최고치를 경신했다. 러시아산 원유를 수입하는 국가에 대한 2차 제재 가능성이 제기되면서 글로벌 원유 공급 차질 우려가 확산된 영향이다.


. 2년물           +7bp (3.95%)
. 5년물           +6bp (3.96%)
10년물           +5bp (4.37%)
30년물           +4bp (4.90%)

DJ             44,461.28p    -0.38% (-171.71p)
NSQ           21,129.67p    +0.15% (+31.38p)
S&P            6,362.90p    -0.12% (-7.96p)

WTI  9월      +$0.79  ($70.00)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -0bp(+2.71%)     +0.19% 
프 랑 스      +2bp(+3.36%)     +0.06%
이탈리아      +3bp(+3.53%)     +0.98%
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스 페 인      +3bp(+3.23%)     +0.23%
포르투갈      +1bp(+3.14%)     -0.34%
그 리 스      +3bp(+3.37%)     +0.07%
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영    국      -3bp(+4.60%)     +0.01% 
호    주      -8bp(+4.26%)     +0.54%
일    본      -1bp(+1.56%)     -0.05%
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- NDF, 1,390.40/1,390.80원…9.85원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 31일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,390.60원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.35원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,383.10원)보다 9.85원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,390.40원, 매도 호가(ASK)는 1,390.80원이었다. 
간밤 달러화 가치는 가파르게 뛰었다. 
미국 경제가 지난 2분기에 기대 이상으로 성장한 것으로 확인됐고, 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 기준 금리 인하에 있어 신중한 입장을 고수한 결과다. 
미 상무부에 따르면 2분기의 GDP 성장률은 계절 조정 기준으로 전분기 대비 연율 3.0% 증가했다. 시장 전망치(2.4%)를 크게 웃돌았다. 
민간 고용지표도 호조를 보였다. 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 전미 고용보고서에 따르면 7월 민간 고용은 전달보다 10만4천명 증가했다. 시장 전망치(7만8천명)를 상회했다. 
한편, 파월 의장은 연방공개시장위원회(FOMC) 성명 발표 이후 가진 기자회견에서 '9월 금리 인하설'에 대해 "아직 아무런 결정을 내리지 않았고, 사전에 결정하지도 않는다"고 일축했다. 그러면서 관세발 인플레이션과 관련해 "어떻게 진행될지 완전히 이해하려면 갈 길이 멀다"고 평가했다. 
파월 의장의 매파적인 입장에 달러 인덱스는 100선에 바짝 다가섰다. 
연준은 FOMC 성명에서 연방기금금리(FFR) 목표범위를 4.25~4.50%로 동결한다고 밝혔다. 

미셸 보먼 금융감독 담당 부의장과 크리스토퍼 월러 이사는 금리 인하를 주장하며 동결에 반대했다. 
장 마감 무렵 달러인덱스는 99.932를 기록했다. 
달러-엔 환율은 149.467엔을, 유로-달러 환율은 1.14022달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2095위안이었다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           149.467
유로/달러         1.14022
호주/달러         0.6432
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +345,216(+760)
증권 -172,665(+631)
은행 -84,813 (-2,635)
투신 -66,813 (-14)
보험 +4,893 (+911)
개인 -437 (-116)

[10선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 -18,334 (+815)
증권 +51,238(+1,554)
은행 +2,154 (-931)
투신 -1,987 (-351)
보험 -17,596 (-785)
개인 -3,420 (-77)

[30선 누적순매수 (추정)]  
외인 +258 (0)
증권 +963 (0)
은행 -82 (0)
투신 -3 (0)
보험 -1,091 (0)
개인 -52 (0)
연기금 +5 (0)
기타법인+2 (0)


[3선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -1,495 (+2)
증권 +998 (0)
은행 +145 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +212 (-2)
기타법인+140 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -8 (-13)
증권 +121 (+5)
은행 -194 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +86 (+8)
기타법인-5 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물9월물>
24-4   2.402
24-12  2.442
25-3   2.597
이론가 107.25 (고평0틱)
*종가 (107.25)
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<10년선물9월물>
24-5    2.857
24-13   2.848
이론가 118.51 (저평2틱)
*종가 (118.49)
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<30년선물9월물>
24-8   2.721
25-2   2.717
이론가 146.55 (저평7틱)
*종가 (146.48)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.513%(+0bp) 
- 91일물 CD      2.510%(+0bp)
- 산금채 1년      2.273%(+0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-13 :  13개
국23-4 :   29개
국23-10 :  46개 
국24-4 :   62개 
국24-12 :  78개 
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<5년물>  
국21-7 :   37개
국22-1 :   53개
국22-8 :   70개
국 23-1 :   86개
국 23-6 :  102개
국 24-1 :  117개
국 24-7 :  131개
------------------
<10년물>
국21-11 :  192개
국22-5:    212개
국22-14 :  233개
국23-5 :   238개
국23-11 :  260개
국24-5:    266개
국24-13 :  273개
------------------
<20년물> 
국19-6:   342개
국20-7:   368개
국21-9:   396개
국22-11:  463개
국23-9:   508개
국24-10:  490개
----------------
<30년물>
국16-1:   474개
국17-1:   498개
국18-2:   542개
국19-2:   525개
국20-2:   509개
국21-2:   545개
국22-2:   603개
국22-9:   658개
국23-2:   677개
국23-7:   716개
국24-2:   695개
국24-8:   663개
----------------
<50년물>
국16-9 :    661개
국18-8 :    750개
국20-10 :   710개
국22-12 :  1,047개
국24-11 :    942개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   61개
국22-5 :    67개
국22-14 :   74개
국23-5 :    75개
국23-11 :   82개
국24-5 :    84개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   108개
국20-7:   116개
국21-9:   125개
국22-11:  146개
국23-9:   160개
국24-10:  155개
----------------
<30년물>
국16-1:   150개
국17-1:   157개
국18-2:   171개
국19-2:   166개
국20-2:   161개
국21-2:   172개
국22-2:   191개
국22-9:   208개
국23-2:   214개
국23-7:   226개
국24-2:   220개
국24-8:   209개
----------------
<50년물>
국16-9 :    209개
국18-8 :    237개
국20-10 :   224개
국22-12 :   331개
국24-11 :   298개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   58개
국21-2:   62개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   77개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   76개
국18-8 :   86개
국20-10 :  12개
국22-12 :  120개
국24-11 :  108개
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<주간 경제일정>

7월 31일 목요일

▲0820 호주 앤드류 하우저 호주중앙은행(RBA) 부총재 연설 
▲0850 일본 6월 산업생산 
▲1030 중국 7월 국가통계국(NBS) 제조업 구매관리자지수(PMI) 
▲1200 일본 일본은행(BOJ) 금융정책 결정 회의 2일차·금리 결정 
▲1200 일본 BOJ 분기 전망 보고서 
▲1530 일본 우에다 가즈오 BOJ 총재 기자회견 
▲1655 독일 7월 실업률 
▲1700 독일 7월 소비자물가지수(CPI) 
▲1800 유로존 6월 실업률 
▲2130 미국 6월 개인소득 및 개인지출 
▲2130 미국 6월 근원 PCE 물가지수 
▲0030(1일) 미국 애틀랜타 연은 'GDPnow' (3분기) 
▲애플, 아마존, 마스터카드 실적 발표

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