Morning Briefing (2025.03.31)

* [美국채] : 국채가 급등…美 소비 실망 속 스태그 우려에 위험회피
- 美 2월 실질소비 전월비 0.1% 증가에 그쳐…근원 PCE 물가는 예상 상회
- 미시간대 3월 소비자심리지수 하향 조정…기대 인플레는 상향 조정
= 미국 국채가격은 모든 구간에서 크게 상승했다. 지난달 소비 및 물가 데이터가 스태그플레이션 뉘앙스를 물씬 풍기면서 위험회피 심리가 고조된 영향이다. 미시간대의 월간 소비자 설문조사도 비슷한 구도를 연출했다. 소비심리는 더 낮춰진 반면 최근 관심이 쏠리고 있는 기대 인플레이션은 상향 조정된 것으로 나타났다.

* [美증시] : 농담이 아닌 스태그 공포…나스닥 2.7%↓ 마감
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 급락했다.
미국 소비심리가 거듭 악화하고 실제 지출도 둔화한 가운데 인플레이션은 여전히 끈적했고 기대 인플레이션은 치솟았다. 여러 지표가 미국의 스태그플레이션(저성장·고물가) 위험을 가리키면서 투자자들은 앞다퉈 투매에 나섰다.

* [국제유가] : 소비심리는 꺾이고 인플레는 뜨겁고…WTI 0.8%↓
= 뉴욕유가가 약세를 보였다. 미국 물가상승률이 여전히 끈적한 가운데 소비심리와 기대 인플레이션이 다시 악화하면서 원유에 대한 수요도 약해질 것이라는 전망이 유가를 눌렀다.


. 2년물           -8bp (3.91%)
. 5년물           -11bp (3.98%)
10년물           -11bp (4.25%)
30년물           -9bp (4.63%)

DJ             41,583.90p     -1.69% (-715.80p)
NSQ           17,322.99p     -2.70% (-481.04p)
S&P            5,580.94p     -1.97%(-112.37p)

WTI  5월      -$0.56  ($69.36)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -5bp(+2.73%)     -0.96% 
프 랑 스      -3bp(+3.44%)     -0.93%
이탈리아      -3bp(+3.85%)     -0.92%
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스 페 인      -4bp(+3.37%)     -0.84%
포르투갈      -4bp(+3.24%)     +0.75%
그 리 스      -3bp(+3.55%)     -0.60%
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영    국      -9bp(+4.70%)     -0.08% 
호    주      -4bp(+4.47%)     +0.12%
일    본      -4bp(+1.55%)     -1.80%
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- NDF, 1,467.70/ 1,468.20원…3.85원↑
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다.
해외브로커들은 29일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,467.95원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,466.50원) 대비 3.85원 오른 셈이다.
매수 호가(BID)는 1,467.70원, 매도 호가(ASK)는 1,468.20원이었다.
미국 달러화 가치는 이틀 연속 떨어졌다. 달러화는 미국 내 소비심리가 이전보다 악화했다는 발표가 나오면서 하방 압력을 받았다.
미시간대에 따르면 미국의 3월 소비자 심리지수 확정치는 57.0으로 지난 2022년 11월 이후 가장 낮은 수준을 나타냈다.
미 상부부에 따르면 2월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전달 대비 0.4% 상승했다. 인플레이션을 고려한 실질 PCE는 전월 대비 0.1% 증가하는 데 그치면서 시장 전망치(+0.3%)를 하회했다.
달러인덱스는 103.996으로 하락했다.
달러-엔 환율은 149.870엔을, 유로-달러 환율은 1.08190달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.2692위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           149.870
유로/달러         1.08190
호주/달러         0.6283
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<해외 뉴스>


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<전일 채권 마감시황 중>


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<전일 스왑 마감시황 중>


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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +270,675(-7,195)
증권 -166,118(+7,352)
은행 -57,145 (-248)
투신 -32,829 (-188)
보험 +3,391 (+252)
개인 -620 (+93)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +37,024(-3,477)
증권 -10,078 (+3,246)
은행 -1,633 (+312)
투신 -610 (-171)
보험 -16,280 (-1)
개인 -3,752 (+41)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 0 (+818)
은행 0 (-82)
투신 0 (-3)
보험 0 (-995)
개인 0 (-51)
연기금 0 (+5)
기타법인 0 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.659
24-7   2.740
24-12  2.624
이론가 106.70 (고평5틱)
*종가 (106.75)
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<10년선물6월물>
24-5    2.871
24-13   2.840
이론가 118.53 (고평0틱)
*종가 (118.53)
----------------

<30년선물6월물>
24-2   2.637
24-8   2.620
이론가 149.07 (저평3틱)
*종가 (149.04)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.811%(+8bp) 
- 91일물 CD      2.840%(-1bp)
- 산금채 1년      2.644%(+0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   07개
국22-13 :  23개
국23-4 :   39개
국23-10 :  56 개 
국24-4 :   72개 
국24-12 :  87 개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   47개
국22-1 :   63개
국22-8 :   79개
국 23-1 :   95개
국 23-6 :  111개
국 24-1 :  126개
국 24-7 :  140개
------------------
<10년물>
국21-11 :  200개
국22-5:    221개
국22-14 :  243개
국23-5 :   247개
국23-11 :  270개
국24-5:    277개
국24-13 :  285개
------------------
<20년물> 
국19-6:   354개
국20-7:   382개
국21-9:   411개
국22-11:  481개
국23-9:   529개
국24-10:  511개
----------------
<30년물>
국16-1:   494개
국17-1:   518개
국18-2:   567개
국19-2:   548개
국20-2:   539개
국21-2:   574개
국22-2:   632개
국22-9:   688개
국23-2:   709개
국23-7:   751개
국24-2:   729개
국24-8:   697개
----------------
<50년물>
국16-9 :    701개
국18-8 :    795개
국20-10 :   756개
국22-12 :  1,113개
국24-11 :  1,001개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   62개
국22-5 :    69개
국22-14 :   76개
국23-5 :    77개
국23-11 :   84개
국24-5 :    86개
국24-13 :   89개
------------------
<20년물> 
국19-6:   110개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  159개
----------------
<30년물>
국16-1:   154개
국17-1:   162개
국18-2:   177개
국19-2:   171개
국20-2:   168개
국21-2:   179개
국22-2:   197개
국22-9:   215개
국23-2:   221개
국23-7:   234개
국24-2:   227개
국24-8:   217개
----------------
<50년물>
국16-9 :    219개
국18-8 :    248개
국20-10 :   236개
국22-12 :   347개
국24-11 :   312개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   77개
국18-8 :   87개
국20-10 :  83개
국22-12 :  122개
국24-11 :  110개
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<주간 경제일정>

*3월 31일(월)
국고채 예정 2Y 18000억
통안채 예정 91D 5000억
기재부 2025년 2월 산업활동동향(08:00)
기재부 외환시장 구조개선 후속조치 추진을 위한 세부 가이드라인 마련(18:00)
한은 2025년 2월중 거주자외화예금 동향(12:00)
한은 2024년 4분기중 시장안정화조치 내역 공개(16:00)
04월 국고 3년 POLL 발표
04월 국고 10년 POLL 발표

02월 일본 산업생산
03월 중국 제조업 PMI
03월 중국 비제조업 PMI

03월 미국 시카고 PMI지수


*1일(화)
국고채 예정 30Y 57000억
통안채 경쟁 91D 0억
한은 BoK 이슈노트: 한국은행 글로벌 전망모형(Global Projection Model) 재구축 결과(12:00)
한은 2025년 제5차(3.13일 개최, 비통방) 금통위 의사록 공개(16:00)
2분기 원자재 POLL 발표
03월 한국 무역수지

02월 일본 실업률
1분기 일본 단칸대형제조업체경기신뢰도지수
03월 유로존 PMI
02월 유로존 실업률
04월 호주 기준금리


*2일(수)
통안채 만기 81700억 / 통안채 예정 730D 20000억
기재부 2025년 3월 소비자물가동향(08:00)

02월 러시아 실업률

02월 미국 제조업수주
02월 미국 내구재수주


*3일(목)
통안채 경쟁 730D 0억
기재부 2025년 3월말 외환보유액(06:00)

03월 유로존 서비스업PMI
03월 유로존 합성PMI / 02월 유로존 생산자물가
02월 호주 무역수지 / 02월 호주 수입 / 02월 호주 수출
03월 스위스 소비자물가
대만 Bridge Holiday

미국 EIA 주간 원유재고량
미국 EIA 주간 정제유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA)
02월 미국 무역수지 / 02월 미국 수입 / 02월 미국 수출
03월 미국 ISM비제조업지수


*4일(금)
중국 Qingming Festival
후강퉁 Qingming Festival
대만 Children's Day, Qingming 
홍콩 Qingming Festival
03월 스위스 실업률

03월 미국 비농업부문고용자수
03월 미국 실업률

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