Morning Briefing (2025.03.27)

* [美국채] : 국채가↓…트럼프 '구리 관세' 우려 속 연준 매파 발언
- COMEX 구리가격 사상 최고…12일 동안 두 번 빼고 모두 상승 
- 세인트루이스 연은 총재 "관세 영향 일시적이지 않을 수도"…파월과 대치 
= 미국 국채가격은 중장기물의 상대적 약세 속에 하락했다. 수익률곡선은 다소 가팔라졌다.(베어 스티프닝) / 도널드 트럼프 미국 행정부가 구리 수입품에 대한 관세를 예상보다 빨리 부과할 수 있다는 외신 보도에 인플레이션 우려가 불거졌다. 구리는 거의 모든 산업에서 폭넓게 쓰이는 원자재로, 구리 관세는 투입비용 상승 압력으로 이어질 소지가 있다. 
연방준비제도(연준ㆍFed) 안에서는 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 일시적이지 않을 수 있다는 매파적 발언이 나왔다. 제롬 파월 의장의 지난주 발언과는 대치되는 논조다.

* [美증시] : 자동차 관세 대기·경계감 고조…나스닥 2.04%↓ 마감(수정) 
= 뉴욕증시는 도널드 트럼프 대통령의 자동차 관세 발표를 앞두고 경계감이 고조되며 동반 하락세로 마감했다.

* [국제유가] : 美 원유재고 급감·공급 우려에 상승…WTI, 0.9%↑
= 뉴욕 유가는 미국의 원유 재고가 시장 예상보다 훨씬 크게 줄어든 가운데 1% 가까이 상승했다. 미국의 베네수엘라 제재에 따른 공급 감소 우려가 지속된 것도 유가 오름세를 거들었다.


. 2년물           -1bp (4.02%)
. 5년물           +3bp (4.10%)
10년물           +3bp (4.35%)
30년물           +4bp (4.70%)

DJ             42,454.79p     -0.31% (-132.71p)
NSQ           17,899.01p     -2.04% (-372.84p)
S&P            5,712.20p     -1.12%(-64.45p)

WTI  5월      +$0.65  ($69.65)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +0bp(+2.80%)     -1.17% 
프 랑 스      +0bp(+3.48%)     -0.96%
이탈리아      +1bp(+3.90%)     -0.83%
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스 페 인      -1bp(+3.42%)     -0.39%
포르투갈      -0bp(+3.30%)     +0.80%
그 리 스      -1bp(+3.58%)     +1.17%
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영    국      -3bp(+4.73%)     +0.30% 
호    주      +5bp(+4.48%)     +0.72%
일    본      +1bp(+1.58%)     +0.65%
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- NDF, 1,465.00/ 1,467.80원…2.50원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 27일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,466.40원(MID)에 최종 호가 전했다. 
최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,466.30원) 대비 2.50원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,465.00원, 매도 호가(ASK)는 1,467.80원이었다. 
장중에는 도널드 트럼프 미국 대통령이 다음 주 유럽산 상품에 20% 수준의 관세를 부과할 것으로 예상된다는 마로시 셰프초비치 유럽연합(EU) 무역ㆍ경제 안보 담당 집행위원 내부 발언이 전해졌다. 유로-달러 환율은 트럼프 대통령의 자동차 관세 부과 예고에 1.074달러선까지 저점을 낮추며 지난 4일 이후 약 3주 만에 가장 낮은 수준을 보였다. 
달러인덱스는 104.510으로 상승했다. 
달러-엔 환율은 150.548엔을, 유로-달러 환율은 1.07519달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2783위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           150.548
유로/달러         1.07519
호주/달러         0.6297
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +289,130(-6,607)
증권 -180,143(+8,385)
은행 -62,503 (-2,646)
투신 -32,004 (+816)
보험 +3,082 (+319)
개인 -687 (+16)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +45,259(-5,941)
증권 -19,642 (+7,232)
은행 -980 (-1,159)
투신 -41 (-455)
보험 -16,344 (-52)
개인 -3,746 (+204)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 +20 (+732)
은행 0 (-77)
투신 0 (-3)
보험 -20 (-915)
개인 0 (-50)
연기금 0 (+5)
기타법인 0 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.661
24-7   2.753
24-12  2.620
이론가 106.69 (고평5틱)
*종가 (106.74)
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<10년선물6월물>
24-5    2.882
24-13   2.853
이론가 118.42 (저평2틱)
*종가 (118.40)
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<30년선물6월물>
24-2   2.641
24-8   2.629
이론가 148.91 (고평11틱)
*종가 (149.02)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.733%(-1bp) 
- 91일물 CD      2.850%(+0bp)
- 산금채 1년      2.639%(+0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   07개
국22-13 :  24개
국23-4 :   40개
국23-10 :  57 개 
국24-4 :   72개 
국24-12 :  88 개 
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<5년물>  
국21-7 :   47개
국22-1 :   63개
국22-8 :   80개
국 23-1 :   96개
국 23-6 :  112개
국 24-1 :  127개
국 24-7 :  141개
------------------
<10년물>
국21-11 :  201개
국22-5:    222개
국22-14 :  243개
국23-5 :   248개
국23-11 :  271개
국24-5:    278개
국24-13 :  286개
------------------
<20년물> 
국19-6:   356개
국20-7:   383개
국21-9:   413개
국22-11:  485개
국23-9:   533개
국24-10:  516개
----------------
<30년물>
국16-1:   499개
국17-1:   524개
국18-2:   573개
국19-2:   555개
국20-2:   546개
국21-2:   582개
국22-2:   641개
국22-9:   698개
국23-2:   720개
국23-7:   763개
국24-2:   742개
국24-8:   709개
----------------
<50년물>
국16-9 :    719개
국18-8 :    815개
국20-10 :   777개
국22-12 :  1,142개
국24-11 :  1,028개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   62개
국22-5 :    69개
국22-14 :   76개
국23-5 :    77개
국23-11 :   84개
국24-5 :    87개
국24-13 :   89개
------------------
<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   129개
국22-11:  151개
국23-9:   166개
국24-10:  160개
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<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   163개
국18-2:   178개
국19-2:   173개
국20-2:   170개
국21-2:   181개
국22-2:   199개
국22-9:   217개
국23-2:   224개
국23-7:   237개
국24-2:   231개
국24-8:   221개
----------------
<50년물>
국16-9 :    223개
국18-8 :    253개
국20-10 :   242개
국22-12 :   355개
국24-11 :   320개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   88개
국20-10 :  84개
국22-12 :  124개
국24-11 :  111개
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<주간 경제일정>

*3월27일(목)
기재부 2024년 3/4분기 생활인구 산정결과(12:00)
기재부 2025년 4월 국고채, 재정증권 및 원화외평채 발행계획(17:00)
한은 금융안정 상황(2025년 3월)(11:00)
한은 2025년 4월 통화안정증권 발행계획(17:00)
03월 무역수지 POLL 발표 / 03월 소비자물가 POLL 발표

02월 유로존 M2

미국 EIA 주간 정제유재고량 / 미국 EIA 주간 원유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA)
4분기 미국 실질GDP연율개념전기


*3월28일(금)
한은 2025년 2월 금융기관 가중평균금리(12:00)
한은 2024년도 연차보고서 정부 제출 및 공표(12:00)

03월 독일 실업률

02월 미국 개인소비지출
02월 미국 개인소득 / 02월 미국 개인저축률
02월 미국 개인저축 / 03월 미국 미시간대소비심리평가지수

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