Morning Briefing (2025.03.17)

* [美국채] : 베어 플랫…獨 부양책 합의+美 기대 인플레 또 급등
- 장기 기대 인플레, 1993년 2월 이후 최고…5월 인하 가능성 30% 소폭 하회
= 미국 국채가격은 단기물 중심의 약세를 나타냈다. 미국 소비자들의 기대 인플레이션이 또 급등했다는 소식에 연방준비제도(연준ㆍFed) 금리 인하 베팅이 후퇴했다. 독일의 역사적인 재정 부양책에 주요 정당들이 합의를 이뤘다는 소식은 독일 국채(분트) 수익률을 경유해 미 국채시장에 파장을 미쳤다. 뉴욕증시가 모처럼 강하게 반등한 점도 국채 약세 재료로 작용했다.

* [美증시] : 소비심리 악화보다 저가 매력…나스닥 2.6% 급등 마감
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 모처럼 동반 급반등했다.
미국인들의 소비자심리지수가 두 달 연속 급격히 악화했으나 투자자들은 선반영이라고 생각한듯 가격 매력에 더 주목하며 저가 매수에 집중했다.

* [국제유가] : 위험 회피 완화 속 러시아 제재…WTI 0.95%↑
= 뉴욕유가가 1% 가까이 올랐다. 미국이 러시아와 이란에 대해 에너지 제재를 강화하는 가운데 미국 증시도 저가 매수세로 급반등하면서 위험 선호 심리가 원유 시장에도 퍼져나갔다.


. 2년물           +6bp (4.02%)
. 5년물           +6bp (4.09%)
10년물           +4bp (4.31%)
30년물           +3bp (4.62%)

DJ             41,488.19p     +1.65% (+674.62p)
NSQ           17,754.09p     +2.61% (+451.07p)
S&P            5,638.94p     +2.13%(+117.42p)

WTI  4월      +$0.63  ($67.18)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +3bp(+2.88%)     +1.86% 
프 랑 스      +1bp(+3.57%)     +1.13%
이탈리아      +1bp(+4.00%)     +1.73%
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스 페 인      +0bp(+3.50%)     +1.43%
포르투갈      +1bp(+3.38%)     +0.73%
그 리 스      -0bp(+3.69%)     +1.33%
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영    국      +4bp(+4.67%)     +1.05% 
호    주      +0bp(+4.42%)     +0.59%
일    본      -2bp(+1.53%)     +0.72%
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- NDF, 1,448.80/ 1,449.20원…2.40원↓
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다.
해외브로커들은 15일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,449.00원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,453.80원) 대비 2.40원 내린 셈이다.
매수 호가(BID)는 1,448.80원, 매도 호가(ASK)는 1,449.20원이었다.
달러화 가치는 사흘 만에 하락했다.
유로화가 강세를 나타냈다.
독일 차기 연립정부 구성 협상을 벌이고 있는 기독민주당(CDU)·기독사회당(CSU) 연합과 사회민주당(SPD)은 이날 녹색당과 5천억유로 규모의 인프라·국방 특별기금을 수립하기 위한 헌법 개정 협상을 타결했다고 밝혔다.
독일의 경기 부양 기대감이 커졌다.
미국의 기대인플레이션은 크게 올라 달러화는 낙폭을 축소했다.
미시간대에 따르면 3월 기준 미국의 1년 기대 인플레이션은 4.9%로 전달보다 0.6%포인트 높아지며 2022년 11월 이후 최고치를 기록했다.
달러 인덱스는 103.74로 내렸다.
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 148.662엔에서 148.600엔으로 내렸고, 유로-달러 환율은 1.08780달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.2378위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           148.600
유로/달러         1.08780
호주/달러         0.6319
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<국채선물 누적수량>
[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +336,806(-7,272)
증권 -231,501(+13,443)
은행 -57,173 (-4,927)
투신 -32,436 (-808)
보험 -630 (-10)
개인 -763 (-82)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +58,720 (+3,552)
증권 -36,026 (-5,021)
은행 +742 (-188)
투신 +137 (+736)
보험 -16,276 (-241)
개인 -3,813 (+145)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 +72 (+613)
은행 +4 (-85)
투신 0 (-3)
보험 -79 (-795)
개인 +3 (-43)
연기금 0 (+5)

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<3년선물3월물>
23-10  2.665
24-4   2.628
24-7   2.685
이론가 106.70 (저평1틱)
*종가 (106.69)

<3년선물6월물>
24-4   2.628
24-7   2.685
24-12  2.589
이론가 106.84 (고평5틱)
*종가 (106.89)
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<10년선물3월물>
23-11   2.864
24-5    2.844
이론가 118.55 (저평4틱)
*종가 (118.51)

<10년선물6월물>
24-5    2.844
24-13   2.814
이론가 118.79 (고평1틱)
*종가 (118.80)
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<30년선물3월물>
24-2   2.605
24-8   2.591
이론가 149.83 (저평9틱)
*종가 (149.74)

<30년선물6월물>
24-2   2.605
24-8   2.591
이론가 149.94 (저평40틱)
*종가 (149.54)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.810%(+7bp) 
- 91일물 CD      2.840%(-0bp)
- 산금채 1년      2.632%(+1bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-4 :   08개
국22-13 :  25개
국23-4 :   41개
국23-10 :  57 개 
국24-4 :   73개 
국24-12 :  89 개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   48개
국22-1 :   64개
국22-8 :   81개
국 23-1 :   97개
국 23-6 :  113개
국 24-1 :  127개
국 24-7 :  142개
------------------
<10년물>
국21-11 :  201개
국22-5:    223개
국22-14 :  244개
국23-5 :   249개
국23-11 :  272개
국24-5:    279개
국24-13 :  287개
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<20년물> 
국19-6:   356개
국20-7:   383개
국21-9:   413개
국22-11:  485개
국23-9:   533개
국24-10:  515개
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<30년물>
국16-1:   497개
국17-1:   522개
국18-2:   571개
국19-2:   553개
국20-2:   543개
국21-2:   578개
국22-2:   637개
국22-9:   695개
국23-2:   716개
국23-7:   758개
국24-2:   736개
국24-8:   703개
----------------
<50년물>
국16-9 :    709개
국18-8 :    804개
국20-10 :   766개
국22-12 :  1,127개
국24-11 :  1,013개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   63개
국22-5 :    69개
국22-14 :   76개
국23-5 :    78개
국23-11 :   85개
국24-5 :    87개
국24-13 :   89개
------------------
<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   129개
국22-11:  151개
국23-9:   166개
국24-10:  160개
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<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   163개
국18-2:   178개
국19-2:   172개
국20-2:   169개
국21-2:   180개
국22-2:   199개
국22-9:   217개
국23-2:   223개
국23-7:   236개
국24-2:   229개
국24-8:   219개
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<50년물>
국16-9 :    221개
국18-8 :    251개
국20-10 :   239개
국22-12 :   351개
국24-11 :   316개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
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<50년물>
국16-9 :   77개
국18-8 :   88개
국20-10 :  84개
국22-12 :  123개
국24-11 :  111개
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<주간 경제일정>

*3월17일(월)
국고채 예정 10Y 28000억
통안채 예정 91D 5000억
OECD 중간 세계경제전망(19:00)
한은 2025년 1월 통화 및 유동성(12:00)
힌은 BoK 이슈노트: 주주환원 정책이 기업가치에 미치는 영향(12:00)
01월 한국 광의통화(M2, 평잔)
02월 한국 주택 종합 매매가격지수[전국]

02월 중국 고정자산투자율
02월 중국 산업생산 증가율
02월 중국 소매판매 증가율

03월 FOMC 금리결정(상단) POLL 발표
02월 미국 소매매출(자동차업제외)
03월 미국 뉴욕제조업지수
01월 미국 기업재고 / 02월 미국 소매매출
03월 미국 NAHB주택시장지수


*3월18일(화)
통안채 만기 5000억 / 통안채 경쟁 91D 0억
한은 2025년 제4차(2.25일 개최, 통방) 금통위 의사록 공개(16:00)

01월 유로존 수입 / 01월 유로존 수출
02월 캐나다 소비자물가

02월 미국 수출물가 / 02월 미국 수입물가
02월 미국 신규주택착공건수 / 02월 미국 건축허가건수
02월 미국 설비가동률 / 02월 미국 산업생산


*3월19일(수)
통안채 예정 1096D 10000억
금융위 부동산 PF 상황 점검회의 개최(10:00)

日 금리결정 / 02월 일본 BOJ 분기전망 리포트
02월 일본 무역수지 / 02월 일본 수입 / 02월 일본 수출
유로존 2월 소비자물가지수


*3월20일(목)
통안채 경쟁 1096D 0억
기재부 25.3월 국고채 모집 발행 계획(17:00)
한은 BoK 이슈노트: 우리나라 서비스 수출 현황과 나아갈 방향(12:00)

일본 Vernal Equinox
중국 대출우대금리(LPR, 1년)
02월 호주 실업률
02월 독일 생산자물가
02월 캐나다 생산자물가
02월 스위스 수출 / 02월 스위스 수입
02월 스위스 무역수지 / 03월 스위스 기준금리
英 금리결정

美 연방준비위원회 금리결정
美 신규실업수당청구건수
美 3월 필라델피아 연은 제조업활동지수
03월 미국 FOMC 성명서 / 03월 미국 FOMC 경제전망보고서
미국 EIA 주간 정제유재고량 / 미국 EIA 주간 원유재고량
03월 미국 FOMC 금리결정(상단) / 미국 신규실업보험청구자수(SA)
4분기 미국 경상수지
03월 미국 필라델피아연준지수
02월 미국 경기선행지수 / 02월 미국 기존주택판매
02월 미국 경기선행지수전월비(%)


*3월21일(금)
02월 한국 생산자물가

02월 일본 소비자물가
01월 유로존 경상수지
02월 뉴질랜드 무역수지
02월 뉴질랜드 수입 / 02월 뉴질랜드 수출
03월 러시아 기준금리
유럽연합 지도자 정상회의
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