Morning Briefing (2025.03.13)

* [美국채] : 국채가 약세…예상 밑돈 CPI "호재 아니다" 평가절하 
- 항공료 4% 급락했지만 PCE 물가에는 반영 안돼…PCE 물가 전망치 상향 움직임도 
= 미국 국채가격은 단기물의 상대적 약세 속에 하락했다. 미국의 지난달 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나왔음에도 국채시장의 반색은 일순간에 그쳤다. 표면적으로는 우호적인 데이터가 위험선호 분위기를 띄우면서 국채가격에 약세 압력으로 작용한 가운데 2월 CPI를 평가 절하하는 분석들이 잇달았다. 관세의 파장이 아직 반영이 안 됐을 뿐 아니라 연방준비제도(연준ㆍFed)가 기준으로 삼는 물가지표인 개인소비지출(PCE) 가격지수를 낮추는 영향도 없을 것이라는 지적들이 제기됐다.

* [美증시] : 관세전쟁 격랑 속 美인플레 우려 완화…뉴욕증시, 나스닥 1.2%↑
= 도널드 트럼프 미 행정부가 12일(현지시간) 철강·알루미늄 25% 관세를 발효하고 유럽과 캐나다 등이 보복관세를 발표하면서 글로벌 관세전쟁이 첨예해지는 가운데 다른 한편에선 인플레이션 우려가 완화되면서 뉴욕증시에서 기술주가 일제히 반등세를 나타냈다. 

* [국제유가] : 예상 웃돈 원유 수요에 급등…WTI 2.16%↑ 
= 뉴욕유가가 2% 넘게 급등. 미국 원유 재고가 예상치를 밑돌며 직전주 대비 크게 감소하자 경기침체 우려가 누그러지며 매수심리가 자극을 받았다.


. 2년물           +5bp (3.99%)
. 5년물           +4bp (4.08%)
10년물           +3bp (4.31%)
30년물           +4bp (4.63%)

DJ             41,350.93p     -0.20% (-82.55p)
NSQ           17,648.45p     +1.22% (+212.35p)
S&P            5,599.30p     +0.49%(+27.23p)

WTI  4월      +$1.43  ($67.68)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -1bp(+2.88%)     +1.56% 
프 랑 스      +2bp(+3.56%)     +0.59%
이탈리아      -1bp(+4.00%)     +1.61%
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스 페 인      +3bp(+3.51%)     -0.57%
포르투갈      +5bp(+3.36%)     +0.36%
그 리 스      -0bp(+3.68%)     +2.58%
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영    국      +5bp(+4.68%)     +0.53% 
호    주      +6bp(+4.44%)     -1.24%
일    본      +2bp(+1.53%)     +0.07%
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- NDF, 1,448.30/ 1,448.70원…0.05원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 13일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,448.50원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.45원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,451.00원) 대비 0.05원 내린 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,448.30원, 매도 호가(ASK)는 1,448.70원이었다. 
간밤 달러화 가치는 하루 만에 소폭 반등했다. 
미국 2월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상을 하회함에 따라 한때 급락하기도 했지만, 도널드 트럼프 미국 대통령이 초래한 관세 불확실성에 이내 상승세로 돌아섰다. 
달러 인덱스는 103.571로 올랐다. 
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 148.025엔에서 148.231엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.08860달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2406위안을 기록했다. 
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<주요국 환율>
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달러/엔           148.231
유로/달러         1.08860
호주/달러         0.6319
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +354,819(+10,080)
증권 -251,479(-2,208)
은행 -55,265 (-4,738)
투신 -31,888 (-1,810)
보험 -1,076 (-340)
개인 -872 (-295)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +60,044(-5,003)
증권 -36,614 (+6,126)
은행 +2,387 (-1,018)
투신 -428 (-76)
보험 -16,309 (-177)
개인 -4,018 (-45)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 +108 (+516)
은행 0 (-85)
투신 0 (-3)
보험 -108 (-695)
개인 0 (-46)
연기금 0 (+5)

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<3년선물3월물>
23-10  2.645
24-4   2.595
24-7   2.652
이론가 106.79 (고평0틱)
*종가 (106.79)

<3년선물6월물>
24-4   2.595
24-7   2.652
24-12  2.545
이론가 106.97 (고평6틱)
*종가 (107.03)
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<10년선물3월물>
23-11   2.813
24-5    2.792
이론가 119.04 (저평1틱)
*종가 (119.03)

<10년선물6월물>
24-5    2.792
24-13   2.760
이론가 119.32 (고평3틱)
*종가 (119.35)
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<30년선물3월물>
24-2   2.580
24-8   2.570
이론가 150.46 (고평28틱)
*종가 (150.74)

<30년선물6월물>
24-2   2.580
24-8   2.570
이론가 150.57 (저평33틱)
*종가 (150.24)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.760%(-2bp) 
- 91일물 CD      2.840%(-0bp)
- 산금채 1년      2.613%(-1bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   09개
국22-13 :  25개
국23-4 :   41개
국23-10 :  58 개 
국24-4 :   74개 
국24-12 :  89 개 
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<5년물>  
국21-7 :   49개
국22-1 :   65개
국22-8 :   81개
국 23-1 :   97개
국 23-6 :  113개
국 24-1 :  128개
국 24-7 :  142개
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<10년물>
국21-11 :  202개
국22-5:    223개
국22-14 :  245개
국23-5 :   250개
국23-11 :  274개
국24-5:    281개
국24-13 :  288개
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<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   384개
국21-9:   414개
국22-11:  486개
국23-9:   535개
국24-10:  515개
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<30년물>
국16-1:   498개
국17-1:   523개
국18-2:   573개
국19-2:   554개
국20-2:   545개
국21-2:   581개
국22-2:   640개
국22-9:   697개
국23-2:   718개
국23-7:   761개
국24-2:   739개
국24-8:   706개
----------------
<50년물>
국16-9 :    713개
국18-8 :    809개
국20-10 :   771개
국22-12 :  1,133개
국24-11 :  1,020개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   63개
국22-5 :    69개
국22-14 :   76개
국23-5 :    78개
국23-11 :   85개
국24-5 :    87개
국24-13 :   90개
------------------
<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   129개
국22-11:  151개
국23-9:   166개
국24-10:  160개
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<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   162개
국18-2:   178개
국19-2:   172개
국20-2:   169개
국21-2:   180개
국22-2:   199개
국22-9:   216개
국23-2:   223개
국23-7:   236개
국24-2:   229개
국24-8:   219개
----------------
<50년물>
국16-9 :    221개
국18-8 :    251개
국20-10 :   239개
국22-12 :   352개
국24-11 :   317개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   61개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   81개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   88개
국20-10 :  84개
국22-12 :  124개
국24-11 :  111개
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<주간 경제일정>

*3월13일(목)
통안채 경쟁 365D 0억
기재부 2025년 3월 재정동향(10:00)
한은 10:00 금통위 본회위(비통방)
한은 통화신용정책보고서(2025년 3월)(12:00)

01월 유로존 산업생산(유로 17개국)
02월 러시아 소비자물가증가율

미국 EIA 주간 원유재고량
02월 미국 재정수지
미국 신규실업보험청구자수(SA)
02월 미국 생산자물가


*3월14일(금)
국고채 예정 50Y 6000억
기재부 2025년 3월 최근 경제동향(10:00)
한은 2025년 2월 수출입물가지수 및 무역지수(잠정)(06:00)
금감원 2024년 국내은행 영업실적(잠정)(석간)
금감원 2025년 2월 외국인 증권투자 동향(석간)

02월 중국 통화량증가율(M2)
02월 독일 소비자물가

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