Morning Briefing (2025.03.07)

* [美국채] : 국채가 혼조…매파 ECB vs '관세 불확실성' 증시 급락
- ECB 금리 인하 중단 가능성 시사…분트 수익률 또 상승 
- 금리 인하 베팅↑…5월 인하 가능성 50% 소폭 넘어 
= 미국 국채가격은 단기물은 오르고 장기물 내리면서 혼조세. 여러 가지 재료들이 장중 부딪친 가운데 전일대비 등락폭은 제한적이었다. 유럽중앙은행(ECB)이 금리 인하 일시 중단 가능성을 내비치며 매파적 스탠스를 보인 여파에 독일 국채(분트) 수익률이 오름세를 이어가며 미국 국채에도 영향을 미쳤다. 주간 실업보험 데이터는 고용 관련 안도감을 제공했으나, 뉴욕증시가 관세 불확실성에 급락세로 반응하면서 장 후반으로 갈수록 국채가격 강세 압력이 강해졌다.

* [美증시] : 불안감만 키운 트럼프 관세 유예…나스닥 2.61%↓ 마감
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 급락. 도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다와 멕시코산 수입품 중 상당수에 25%의 관세를 약 한 달간 유예하기로 공식 결정했으나 투자심리는 오히려 악화일로였다. 관세가 유예되더라도 트럼프 행정부의 관세 정책을 둘러싼 불확실성은 지속될 것이라는 불안감이 투심을 짓누른 것으로 풀이된다.

* [국제유가] : 트럼프 관세 한 달 유예에도 반등폭 '미미'…WTI 0.08%↑
= 뉴욕유가가 5거래일 만에 하락세를 멈췄다. 다만 상승폭은 미미해 투자심리가 여전히 불안하다는 점을 시사했다.


. 2년물           -5bp (3.97%)
. 5년물           -2bp (4.06%)
10년물           +0bp (4.28%)
30년물           +1bp (4.58%)

DJ             42,579.08p     -0.99% (-427.51p)
NSQ           18,069.26p     -2.61% (-483.48p)
S&P            5,738.52p     -1.78%(-104.11p)

WTI  4월      +$0.05  ($66.36)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      +5bp(+2.84%)     +1.47% 
프 랑 스      +9bp(+3.53%)     +0.29%
이탈리아      +8bp(+3.99%)     +0.68%
----------------------------------
스 페 인      +8bp(+3.50%)     +0.15%
포르투갈      +5bp(+3.27%)     -0.64%
그 리 스      +8bp(+3.66%)     -0.29%
---------------------------------
영    국      -3bp(+4.62%)     -0.83% 
호    주      +12bp(+4.49%)    -0.44%
일    본      +6bp(+1.51%)     +0.77%
---------------------------------- 
- NDF, 1,444.90/ 1,445.10원…5.05원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 7일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,445.00원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.45원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,442.40원) 대비 5.05원 오른 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,444.90원, 매도 호가(ASK)는 1,445.10원이었다. 
달러화 가치는 나흘째 하락했다. 
유럽중앙은행(ECB)이 금리 인하의 중단 가능성을 내비친 가운데 도널드 트럼프 미국 대통령이 멕시코와 캐나다에 대해 관세를 유예해준 영향이다. 시장 참가자들은 ECB 성명에서 통화정책 기조에 대한 평가가 "유의미하게 덜 제약적인 수준이 되고 있다"로 바뀐 데 주목했다. ECB는 전날 예상대로 주요 정책금리들을 25bp씩 인하했다. 
도널드 트럼프 미국 대통령은 캐나다와 멕시코산 수입품 중 상당수에 25%의 관세를 약 한 달간 유예하기로 공식 결정했다. 
달러 인덱스는 104.182로 하락했다. 
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 148.886엔에서 147.807엔으로 내렸고, 유로-달러 환율은 1.07861달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2466위안을 기록했다. 
---------------------------------- 


<주요국 환율>
---------------------------------
달러/엔           147.807
유로/달러         1.07861
호주/달러         0.6330
---------------------------------- 
////////////////////////


<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +358,951(-11,338)
증권 -244,614(+10,225)
은행 -62,848 (+2,148)
투신 -33,579 (-399)
보험 -1,709 (-911)
개인 -589 (-199)

[10선 누적순매수 (추정)] 
외인 +69,421(-14,485)
증권 -41,410 (+7,639)
은행 +1,480 (+3,703)
투신 -1,879 (+2,312)
보험 -17,285 (+294)
개인 -3,974 (+53)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 0 (+419)
은행 0 (-85)
투신 0 (-3)
보험 0 (-597)
개인 0 (-47)
연기금 0 (+5)

/////////////////////

<3년선물3월물>
23-10  2.671
24-4   2.627
24-7   2.711
이론가 106.68 (고평3틱)
*종가 (106.71)
----------------

<10년선물3월물>
23-11   2.850
24-5    2.837
이론가 118.65 (저평3틱)
*종가 (118.62)
----------------

<30년선물3월물>
24-2   2.622
24-8   2.612
이론가 149.31 (저평15틱)
*종가 (149.16)
..................

<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.770%(+4bp) 
- 91일물 CD      2.840%(-0bp)
- 산금채 1년      2.651%(+2bp)

//////////////////////


<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-4 :   09개
국22-13 :  26개
국23-4 :   42개
국23-10 :  58 개 
국24-4 :   74개 
국24-12 :  90 개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   49개
국22-1 :   65개
국22-8 :   82개
국 23-1 :   98개
국 23-6 :  114개
국 24-1 :  129개
국 24-7 :  143개
------------------
<10년물>
국21-11 :  203개
국22-5:    225개
국22-14 :  247개
국23-5 :   252개
국23-11 :  275개
국24-5:    283개
국24-13 :  290개
------------------
<20년물> 
국19-6:   361개
국20-7:   387개
국21-9:   418개
국22-11:  490개
국23-9:   539개
국24-10:  519개
----------------
<30년물>
국16-1:   502개
국17-1:   527개
국18-2:   577개
국19-2:   559개
국20-2:   550개
국21-2:   585개
국22-2:   645개
국22-9:   703개
국23-2:   725개
국23-7:   767개
국24-2:   745개
국24-8:   711개
----------------
<50년물>
국16-9 :    721개
국18-8 :    818개
국20-10 :   780개
국22-12 :  1,147개
국24-11 :  1,032개
================

<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   63개
국22-5 :    69개
국22-14 :   76개
국23-5 :    78개
국23-11 :   85개
국24-5 :    87개
국24-13 :   89개
------------------
<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   129개
국22-11:  151개
국23-9:   166개
국24-10:  160개
----------------
<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   163개
국18-2:   178개
국19-2:   172개
국20-2:   169개
국21-2:   181개
국22-2:   199개
국22-9:   217개
국23-2:   223개
국23-7:   237개
국24-2:   230개
국24-8:   219개
----------------
<50년물>
국16-9 :    222개
국18-8 :    252개
국20-10 :   240개
국22-12 :   354개
국24-11 :   318개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   81개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   88개
국20-10 :  84개
국22-12 :  124개
국24-11 :  112개
//////////////////////////


<주간 경제일정>

*3월7일(금)
한은 2025년 1월 국제수지(잠정)(08:00)
한은 2024년 4/4분기 예금취급기관 산업별대출금(12:00)

02월 캐나다 실업률

01월 미국 도매판매
02월 미국 비농업부문고용자수 / 02월 미국 실업률

////////////////////////////