Morning Briefing (2025.03.10)

* [美국채] : 금리 급반등…파월 "경제 좋다" 낙관론에 분위기 반전
- 파월 "서두를 필요 없다"… 최근 지표 부진 별로 걱정 안해
- 10년물 금리, 저점 대비 11bp 올라…다음주 '물량 압박'도 대비
= 미국 국채가격은 모든 구간에서 하락했다. 뉴욕증시가 밀리던 중 등장한 제롬 파월 연방준비제도(연준ㆍFed) 의장이 경제에 대한 낙관론을 설파하자 시장 분위기가 일변했다.
미국의 지난 2월 고용보고서는 예상에 못 미쳤으나 시장은 그렇게 나쁘진 않았다는 평가에 무게를 뒀다. 장 후반으로 가면서는 다음 주 회사채 발행 및 국채 입찰과 관련된 물량 압박 우려가 고개를 들었다.

* [美증시] : 장 떠받친 파월의 낙관론…동반 강세 마감
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 급반등했다. 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 미국 경제 성장성에 대해 낙관론을 유지하면서 최근 경기둔화 우려로 가파르게 조정받았던 증시에 안도감을 제공했다. 2월 미국 비농업 고용은 예상치를 밑돌았지만, 충격적인 수준은 피하면서 시장이 무난하게 소화했다.

* [국제유가] : 파월 경제 낙관론·러시아 제재 가능성…WTI 1%↑
= 뉴욕유가가 이틀 연속 강세를 이어갔다. 미국 경제가 양호하다는 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 평가에 증시를 중심으로 위험 선호 심리가 살아나면서 유가도 탄력을 받았다.


. 2년물           +3bp (4.00%)
. 5년물           +3bp (4.09%)
10년물           +3bp (4.31%)
30년물           +2bp (4.60%)

DJ             42,801.72p     +0.52% (+222.64p)
NSQ           18,196.22p     +0.70% (+126.97p)
S&P            5,770.20p     +0.55%(+31.68p)

WTI  4월      +$0.68  ($67.04)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +0bp(+2.84%)     -1.75% 
프 랑 스      -2bp(+3.51%)     -0.94%
이탈리아      -4bp(+3.95%)     -0.48%
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스 페 인      -6bp(+3.44%)     +0.17%
포르투갈      +2bp(+3.29%)     +1.95%
그 리 스      -5bp(+3.61%)     +0.11%
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영    국      -2bp(+4.60%)     -0.03% 
호    주      -8bp(+4.41%)     -1.78%
일    본      +1bp(+1.52%)     -2.17%
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- NDF, 1,444.80/ 1,445.20원…0.75원↑
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다.
해외브로커들은 8일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,445.00원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.55원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,446.80원) 대비 0.75원 오른 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,444.80원, 매도 호가(ASK)는 1,445.20원이었다.
달러화 가치는 5거래일 연속 하락했다. 달러 인덱스는 103.803으로 내렸다.
유로화 강세가 지속된 가운데 2월 미국 고용지표에 급락했으나, 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협, 제롬 파월 연방준비제도(연준ㆍFed)의 경제 낙관론에 낙폭을 일부 반납했다. 미국 노동부에 따르면 지난 2월 미국 비농업 고용은 전달보다 15만1천명 증가했다. 연합인포맥스 집계한 시장 전망치(16만명)를 밑돌았다. 실업률도 4.1%로 전망치(4.0%)보다 0.1%포인트 높았다.
한편, 트럼프 대통령은 이날 폭스비즈니스와 인터뷰에서 캐나다와 멕시코 관세를 두고 "시간이 지나면 상승할 수 있다. 나는 예측 가능성이 있을지는 모르겠다"고 말했다.
또 캐나다산 목재와 낙농제품에 이르면 이날 250%의 상호관세를 부과할 수 있다고 말했다.
파월 의장은 연설에서 "불확실성 수준이 높아졌음에도 불구하고 미국 경제는 여전히 좋은 위치에 있다"고 평가했다.
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 147.568엔에서 147.936엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.08475달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.2447위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           147.936
유로/달러         1.08475
호주/달러         0.6310
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +341,647(-17,304)
증권 -242,978(+1,636)
은행 -52,850 (+9,998)
투신 -30,087 (+3,492)
보험 -772 (+937)
개인 -604 (-15)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +62,772(-6,649)
증권 -39,776 (+1,634)
은행 +3,527 (+2,047)
투신 -559 (+1,320)
보험 -16,136 (+1,149)
개인 -4,213 (-239)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 0 (+419)
은행 0 (-85)
투신 0 (-3)
보험 0 (-597)
개인 0 (-47)
연기금 0 (+5)

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<3년선물3월물>
23-10  2.647
24-4   2.597
24-7   2.673
이론가 106.77 (고평3틱)
*종가 (106.80)
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<10년선물3월물>
23-11   2.813
24-5    2.796
이론가 119.03 (저평2틱)
*종가 (119.01)
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<30년선물3월물>
24-2   2.587
24-8   2.577
이론가 150.27 (저평35틱)
*종가 (149.92)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.833%(+6bp) 
- 91일물 CD      2.840%(-0bp)
- 산금채 1년      2.625%(-3bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   09개
국22-13 :  25개
국23-4 :   41개
국23-10 :  58 개 
국24-4 :   74개 
국24-12 :  89 개 
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<5년물>  
국21-7 :   49개
국22-1 :   65개
국22-8 :   81개
국 23-1 :   97개
국 23-6 :  113개
국 24-1 :  128개
국 24-7 :  142개
------------------
<10년물>
국21-11 :  202개
국22-5:    223개
국22-14 :  245개
국23-5 :   250개
국23-11 :  274개
국24-5:    281개
국24-13 :  288개
------------------
<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   384개
국21-9:   414개
국22-11:  486개
국23-9:   535개
국24-10:  515개
----------------
<30년물>
국16-1:   498개
국17-1:   523개
국18-2:   573개
국19-2:   554개
국20-2:   545개
국21-2:   581개
국22-2:   640개
국22-9:   697개
국23-2:   718개
국23-7:   761개
국24-2:   739개
국24-8:   706개
----------------
<50년물>
국16-9 :    713개
국18-8 :    809개
국20-10 :   771개
국22-12 :  1,133개
국24-11 :  1,020개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   63개
국22-5 :    69개
국22-14 :   76개
국23-5 :    78개
국23-11 :   85개
국24-5 :    87개
국24-13 :   90개
------------------
<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   129개
국22-11:  151개
국23-9:   166개
국24-10:  160개
----------------
<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   162개
국18-2:   178개
국19-2:   172개
국20-2:   169개
국21-2:   180개
국22-2:   199개
국22-9:   216개
국23-2:   223개
국23-7:   236개
국24-2:   229개
국24-8:   219개
----------------
<50년물>
국16-9 :    221개
국18-8 :    251개
국20-10 :   239개
국22-12 :   352개
국24-11 :   317개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   61개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   81개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   88개
국20-10 :  84개
국22-12 :  124개
국24-11 :  111개
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<주간 경제일정>

*3월10일(월)
국고채 만기 270757억
국고채 예정 3Y 30000억
통안채 예정 91D 5000억
기재부 KDI 경제동향(12:00)
한은 신성환 위원 씨티은행 면담

01월 일본 경상수지
01월 독일 수입 / 01월 독일 수출
01월 독일 무역수지
01월 독일 산업생산
러시아 International Women's Day (Obs)


*3월11일(화)
통안채 만기 5000억
통안채 경쟁 91D 0억

4분기 일본 최종소비지출


*3월12일(수)
통안채 예정 365D 5000억
기재부 2025년 2월 고용동향(08:00) / ※2025년 2월 고용동향 분석(09:00)
한은 신성환 위원 골드만삭스 면담
한은 2025년 2월중 금융시장 동향(12:00)
한은 2025년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향(12:00)
금감원 2025년 2월중 가계대출 동향(잠정)(조간)

02월 일본 생산자물가
03월 캐나다 기준금리

02월 미국 근원 소비자물가(SA)
02월 미국 근원 소비자물가(NSA)
02월 미국 미국:CPI(mom)-sa


*3월13일(목)
통안채 경쟁 365D 0억
기재부 2025년 3월 재정동향(10:00)
한은 10:00 금통위 본회위(비통방)
한은 통화신용정책보고서(2025년 3월)(12:00)

01월 유로존 산업생산(유로 17개국)
02월 러시아 소비자물가증가율

미국 EIA 주간 원유재고량
02월 미국 재정수지
미국 신규실업보험청구자수(SA)
02월 미국 생산자물가


*3월14일(금)
국고채 예정 50Y 6000억
기재부 2025년 3월 최근 경제동향(10:00)
한은 2025년 2월 수출입물가지수 및 무역지수(잠정)(06:00)
금감원 2024년 국내은행 영업실적(잠정)(석간)
금감원 2025년 2월 외국인 증권투자 동향(석간)

02월 중국 통화량증가율(M2)
02월 독일 소비자물가

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