Morning Briefing (2025.03.14)

* [美국채] : 국채가, 위험회피에 강세로…예상 밑돈 PPI는 '약세' 재료
- 2월 PPI, 전월대비 제자리걸음…CPI처럼 PCE 물가에는 '비우호적' 평가 
- 근원 PCE 물가 오름세 안 꺾였을 듯…'전월비 0.3~0.4%' 상승 전망 대세 
= 미국 국채가격은 장중 위험회피 심리가 커지면서 강세로 전환했다. 유럽연합(EU)을 겨냥한 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협에 뉴욕증시가 타격을 받자 국채로 매수세가 유입됐다. 미국의 지난 2월 생산자물가지수(PPI)는 전날 나왔던 소비자물가지수(CPI)와 비슷한 양상을 보이면서 국채가격에 약세 재료로 작용했다. 시장 예상을 밑돌면서 오름세가 둔화했지만, 연방준비제도(연준ㆍFed)가 기준으로 삼는 물가지표인 개인소비지출(PCE) 가격지수 산출에는 비우호적이라는 평가가 많았다.

* [美증시] : PPI 둔화도 안 먹히는 투매 일변도…나스닥 2%↓ 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 또다시 하락하며 불안한 투자심리를 드러냈다. 
미국 2월 도매 물가가 예상치를 밑돌며 둔화 흐름을 보였지만 도널드 트럼프 미국 대통령이 촉발한 관세 불확실성과 경기침체 불안이 가중되면서 시장은 투매 흐름을 재개했다. 

* [국제유가] : 원유 수요 악화 전망한 IEA…WTI 1.67%↓ 
= 뉴욕유가가 급반등 하루 만에 다시 강하게 내리꽂혔다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 촉발한 관세 갈등으로 글로벌 경제가 위축되면서 에너지 수요가 감소할 수 있다는 관측이 유가를 눌렀다.


. 2년물           -3bp (3.96%)
. 5년물           -5bp (4.03%)
10년물           -4bp (4.27%)
30년물           -4bp (4.59%)

DJ             40,813.57p     -1.30% (-537.36p)
NSQ           17,303.01p     -1.96% (-345.44p)
S&P            5,521.52p     -1.39%(-77.78p)

WTI  4월      -$1.13  ($66.55)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -3bp(+2.85%)     -0.48% 
프 랑 스      -0bp(+3.56%)     -0.64%
이탈리아      -1bp(+3.99%)     -0.80%
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스 페 인      -1bp(+3.50%)     +0.14%
포르투갈      +1bp(+3.37%)     -0.61%
그 리 스      +1bp(+3.69%)     +0.31%
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영    국      -5bp(+4.63%)     +0.02% 
호    주      -2bp(+4.42%)     -0.45%
일    본      +2bp(+1.55%)     -0.08%
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- NDF, 1,451.30/ 1,451.70원…0.10원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 14일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,451.50원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,453.80원) 대비 0.10원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,451.30원, 매도 호가(ASK)는 1,451.70원이었다. 
간밤 달러화 가치는 이틀째 올랐다. 
도널드 트럼프 미국 대통령이 유럽연합(EU)산 주류에 200% 관세를 부과하겠다고 위협하면서 무역전쟁 우려를 키웠다. 
미국의 지난 2월 생산자물가지수(PPI)는 전날 발표된 소비자물가지수(CPI)처럼 세부 내용이 만족스럽지 않다는 지적이 나왔다. 
달러 인덱스는 103.819로 올랐다. 
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 147.649엔에서 147.792엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.08520달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.2465위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           147.792
유로/달러         1.08520
호주/달러         0.6282
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +344,078(-10,741)
증권 -244,944(+6,535)
은행 -52,246 (+3,019)
투신 -31,628 (+260)
보험 -620 (+456)
개인 -681 (+191)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +55,168 (-4,876)
증권 -31,005 (+5,609)
은행 +930 (-1,457)
투신 -599 (-171)
보험 -16,035 (+274)
개인 -3,958 (+60)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 +25 (+541)
은행 -4 (-89)
투신 0 (-3)
보험 -21 (-716)
개인 0 (-46)
연기금 0 (+5)

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<3년선물3월물>
23-10  2.660
24-4   2.610
24-7   2.668
이론가 106.74 (저평1틱)
*종가 (106.73)

<3년선물6월물>
24-4   2.610
24-7   2.668
24-12  2.567
이론가 106.91 (고평5틱)
*종가 (106.96)
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<10년선물3월물>
23-11   2.828
24-5    2.807
이론가 118.90 (저평3틱)
*종가 (118.87)

<10년선물6월물>
24-5    2.807
24-13   2.777
이론가 119.16 (고평4틱)
*종가 (119.20)
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<30년선물3월물>
24-2   2.593
24-8   2.580
이론가 150.16 (고평4틱)
*종가 (150.20)

<30년선물6월물>
24-2   2.593
24-8   2.580
이론가 150.24 (저평24틱)
*종가 (150.00)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.746%(-1bp) 
- 91일물 CD      2.840%(-0bp)
- 산금채 1년      2.622%(+1bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   09개
국22-13 :  25개
국23-4 :   41개
국23-10 :  58 개 
국24-4 :   74개 
국24-12 :  89 개 
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<5년물>  
국21-7 :   49개
국22-1 :   65개
국22-8 :   81개
국 23-1 :   97개
국 23-6 :  113개
국 24-1 :  128개
국 24-7 :  142개
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<10년물>
국21-11 :  202개
국22-5:    223개
국22-14 :  245개
국23-5 :   250개
국23-11 :  274개
국24-5:    281개
국24-13 :  288개
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<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   384개
국21-9:   414개
국22-11:  486개
국23-9:   535개
국24-10:  515개
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<30년물>
국16-1:   498개
국17-1:   523개
국18-2:   573개
국19-2:   554개
국20-2:   545개
국21-2:   581개
국22-2:   640개
국22-9:   697개
국23-2:   718개
국23-7:   761개
국24-2:   739개
국24-8:   706개
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<50년물>
국16-9 :    713개
국18-8 :    809개
국20-10 :   771개
국22-12 :  1,133개
국24-11 :  1,020개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   63개
국22-5 :    69개
국22-14 :   76개
국23-5 :    78개
국23-11 :   85개
국24-5 :    87개
국24-13 :   90개
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<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   129개
국22-11:  151개
국23-9:   166개
국24-10:  160개
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<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   162개
국18-2:   178개
국19-2:   172개
국20-2:   169개
국21-2:   180개
국22-2:   199개
국22-9:   216개
국23-2:   223개
국23-7:   236개
국24-2:   229개
국24-8:   219개
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<50년물>
국16-9 :    221개
국18-8 :    251개
국20-10 :   239개
국22-12 :   352개
국24-11 :   317개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   61개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   81개
국24-8:   77개
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<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   88개
국20-10 :  84개
국22-12 :  124개
국24-11 :  111개
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<주간 경제일정>

*3월14일(금)
국고채 예정 50Y 6000억
기재부 2025년 3월 최근 경제동향(10:00)
한은 2025년 2월 수출입물가지수 및 무역지수(잠정)(06:00)
금감원 2024년 국내은행 영업실적(잠정)(석간)
금감원 2025년 2월 외국인 증권투자 동향(석간)

02월 중국 통화량증가율(M2)
02월 독일 소비자물가

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