Morning Briefing (2025.02.26)

* [美국채] : 국채가 급등…'트럼프 관세 역풍' 신호 또 늘었다
- 10년물 금리, 100일선 하향 이탈…200일선 목전으로
= 미국 국채가격은 경기둔화 우려가 더 커지면서 급등. 장기물이 상대적으로 강세를 나타냈다. 도널드 트럼프 대통령의 전방위적 관세가 미국 경제에 부정적 영향을 미치고 있음을 보여주는 경제지표가 또 등장했다. 금리 선물시장은 연방준비제도(연준ㆍFed)의 상반기 중 금리 인하 가능성을 70%에 육박할 정도로 높여 잡았다.

* [美증시] : 美경기둔화 우려·위험회피 vs 저가매수…혼조 마감 
= 뉴욕증시는 신규 지표가 촉발한 미국 경기 둔화 가능성에 대한 우려가 위험 회피 심리를 고조시킨 가운데 전통적 우량주 중심으로 저가 매수세가 유입돼 혼조 마감했다.

* [국제유가] : 美경기둔화 우려에 2개월래 최저…WTI 2.5%↓ 
= 미국 경기가 둔화할 수 있다는 우려로 국제유가가 2개월 반 만에 최저 수준으로 떨어졌다.


. 2년물           -7bp (4.10%)
. 5년물           -10bp (4.14%)
10년물           -10bp (4.30%)
30년물           -10bp (4.56%)

DJ             43,621.16p     +0.37% (+159.95p)
NSQ           19,026.39p     -1.35% (-260.54p)
S&P            5,955.25p     -0.47%(-28.00p)

WTI  4월      -$1.77  ($68.93)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -2bp(+2.46%)     -0.07% 
프 랑 스      -2bp(+3.15%)     -0.49%
이탈리아      -4bp(+3.53%)     +0.63%
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스 페 인      -1bp(+3.09%)     +0.80%
포르투갈      -2bp(+2.90%)     +1.47%
그 리 스      +173bp(+3.28%)   -0.47%
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영    국      -5bp(+4.51%)     +0.11% 
호    주      -4bp(+4.41%)     -0.73%
일    본      -5bp(+1.38%)     -1.39%
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- NDF, 1,428.60/ 1,429.00원…0.60원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 26일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,428.80원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.20원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,430.40원) 대비 0.60원 오른 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,428.60원, 매도 호가(ASK)는 1,429.00원이었다.
새벽 2시 종가는 1,434.40원이었다. 
전장 뉴욕 금융시장은 경제 지표 둔화로 위험회피 심리가 이어졌다. 
경제분석기관 콘퍼런스보드(CB)에 따르면 미국의 2월 소비자신뢰지수는 98.3으로, 전월 대비 7.0포인트 하락했다. 지난 2021년 8월 이후 최대 월간 낙폭을 기록한 것으로, 시장 예상치(102.5)를 상당히 밑돌았다. 
달러 인덱스는 106.261로 다소 하락했다. 미국 지표 부진으로 안전통화인 엔화가 강세를 보인 영향이다. 유로화도 견조했다. 최근 독일 총선에 승리한 보수연합 정당의 부채감축 계획을 주시하고 있다. 
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 149.760엔에서 149.020엔으로 내렸고, 유로-달러 환율은 1.05150달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2537위안을 기록했다. 
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<주요국 환율>
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달러/엔           148.940
유로/달러         1.05150
호주/달러         0.6341
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +302,578(+16,432)
증권 -202,460(-1,512)
은행 -63,487 (-9,694)
투신 -26,488 (-2,807)
보험 +3,183 (-1,382)
개인 -98 (+95)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +58,463(+11,073)
증권 -27,757 (-9,506)
은행 -2,335 (+700)
투신 -1,293 (-1,296)
보험 -16,593 (-754)
개인 -4,017 (-66)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+338)
증권 +1 (+402)
은행 0 (-85)
투신 0 (-7)
보험 0 (-597)
개인 -1 (-56)
연기금 0 (+5)

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<3년선물3월물>
23-10  2.649
24-4   2.630
24-7   2.705
이론가 106.71 (고평5틱)
*종가 (106.76)
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<10년선물3월물>
23-11   2.836
24-5    2.820
이론가 118.80 (고평2틱)
*종가 (118.82)
----------------

<30년선물3월물>
24-2   2.653
24-8   2.645
이론가 148.45 (고평9틱)
*종가 (148.54)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.833%(-18bp) 
- 91일물 CD      2.850%(-3bp)
- 산금채 1년      2.600%(-0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-4 :   10개
국22-13 :  27개
국23-4 :   43개
국23-10 :  59 개 
국24-4 :   75개 
국24-12 :  90 개 
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<5년물>  
국21-7 :   50개
국22-1 :   66개
국22-8 :   82개
국 23-1 :   98개
국 23-6 :  114개
국 24-1 :  129개
국 24-7 :  143개
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<10년물>
국21-11 :  202개
국22-5:    223개
국22-14 :  245개
국23-5 :   250개
국23-11 :  273개
국24-5:    280개
국24-13 :  287개
------------------
<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   381개
국21-9:   411개
국22-11:  481개
국23-9:   530개
국24-10:  510개
----------------
<30년물>
국16-1:   491개
국17-1:   515개
국18-2:   563개
국19-2:   545개
국20-2:   536개
국21-2:   570개
국22-2:   626개
국22-9:   683개
국23-2:   704개
국23-7:   744개
국24-2:   723개
국24-8:   689개
----------------
<50년물>
국16-9 :    688개
국18-8 :    780개
국20-10 :   742개
국22-12 :  1,089개
국24-11 :   981개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   63개
국22-5 :    70개
국22-14 :   77개
국23-5 :    78개
국23-11 :   85개
국24-5 :    87개
국24-13 :   90개
------------------
<20년물> 
국19-6:   112개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  159개
----------------
<30년물>
국16-1:   153개
국17-1:   161개
국18-2:   176개
국19-2:   170개
국20-2:   167개
국21-2:   178개
국22-2:   196개
국22-9:   213개
국23-2:   220개
국23-7:   233개
국24-2:   226개
국24-8:   215개
----------------
<50년물>
국16-9 :    215개
국18-8 :    244개
국20-10 :   232개
국22-12 :   340개
국24-11 :   307개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   55개
국17-1:   58개
국18-2:   63개
국19-2:   61개
국20-2:   60개
국21-2:   64개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   79개
국23-7:   83개
국24-2:   81개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   77개
국18-8 :   87개
국20-10 :  83개
국22-12 :  122개
국24-11 :  110개
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<주간 경제일정>

*2월26일(수)
한은 ▲총재 BIS·CGFS 회의(남아공 케이프타운)
01월 광공업생산 POLL 발표

02월 미국 소비자신뢰지수(컨퍼런스)


*2월27일(목)
기재부 2024년 대외채권·채무 동향(12:00)
기재부 2025년 3월 국고채, 재정증권 및 원화외평채 발행계획(17:00)
한은 ▲총재 BIS·CGFS 회의(남아공 케이프타운)
한은 I. (BOX) 환율의 장단기 물가 전가효과 분석: 개별 품목을 통한 파급경로를 중심으로(06:00)
한은 2024년 국제투자대조표(12:00) / 2025년 3월 통화안정증권 발행계획(17:00)

01월 유로존 M2

01월 미국 내구재수주
01월 미국 신규주택판매
01월 미국 제조업수주
미국 EIA 주간 정제유재고량 / 미국 EIA 주간 원유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA) / 4분기 미국 실질GDP연율개념전기비
02월 미국 신규주택판매


*2월28일(금)
기재부 2025년 3월 개인투자용 국채 발행계획(10:00)
기재부 2025년 1월 국세수입 현황(11:00)
한은 ▲총재 BIS·CGFS 회의(남아공 케이프타운)
한은 2025년 1월 금융기관 가중평균금리(12:00)
한은 2024년중 주요 기관투자가의 외화증권투자 동향(12:00)
03월 국고 10년 POLL 발표 / 03월 국고 3년 POLL 발표

01월 일본 산업생산
02월 독일 실업률
4분기 인도 GDP
대만 Peace Memorial Day

01월 미국 개인소비지출
01월 미국 개인소득 / 01월 미국 개인저축
01월 미국 개인저축률
02월 미국 시카고 PMI지수

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