Morning Briefing (2025.02.27)

* [美국채] : 국채가 상승…입찰 호조 속 트럼프 EU 관세 발언
- 10년물 금리, 6일 연속 하락…200일선에 걸려 
= 미국 국채가격은 상승세를 이어갔다. 국채 입찰이 연속 호조를 보인 가운데 도널드 트럼프 대통령의 대유럽 관세 발언으로 뉴욕증시가 장중 꺾인 영향이다. 글로벌 채권시장의 벤치마크 역할을 하는 미 국채 10년물 금리는 6거래일 연속 하락했다. 작년 12월 초순 이후 최저치로 후퇴.

* [美증시] : 엔비디아 D데이·트럼프 정책에 울다 웃다…혼조 마감
= 뉴욕증시는 '인공지능(AI)' 투자의 지속 가능성을 가늠할 엔비디아 실적 발표를 앞두고 기술주가 반등세를 보인 반면 전통적 우량주는 약세 전환해 혼조 마감.

* [국제유가] : 美경기둔화ㆍ트럼프 관세 우려에 WTI 0.5%↓ 
= 미국 경기둔화 우려와 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협에 국제유가가 하락.


. 2년물           -3bp (4.07%)
. 5년물           -5bp (4.09%)
10년물           -4bp (4.26%)
30년물           -5bp (4.51%)

DJ             43,433.12p     -0.43% (-188.04p)
NSQ           19,075.26p     +0.26% (+48.88p)
S&P            5,956.06p     +0.01%(+0.81p)

WTI  4월      -$0.31  ($68.62)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -3bp(+2.43%)     +1.71% 
프 랑 스      -3bp(+3.12%)     +1.15%
이탈리아      +2bp(+3.55%)     +1.32%
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스 페 인      -4bp(+3.05%)     +1.64%
포르투갈      -4bp(+2.86%)     +1.00%
그 리 스      -5bp(+3.23%)     +0.24%
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영    국      -1bp(+4.50%)     +0.72% 
호    주      -4bp(+4.37%)     -0.24%
일    본      -1bp(+1.37%)     -0.25%
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- NDF, 1,432.80/ 1,433.20원…2.30원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 27일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,433.00원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,433.10원) 대비 2.30원 오른 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,432.80원, 매도 호가(ASK)는 1,433.20원이었다. 
새벽 2시 종가는 1,433.80원이었다. 
간밤 미국장에서 위험회피 심리는 누그러졌다. 부진했던 기술주가 반등했다. 
엔비디아 실적은 예상치를 상회했다. 매출액과 다음 분기 전망치는 시장 예상을 모두 웃돌았다. 전장 엔비디아 주가는 3.67% 상승했다. 장 마감 직후 실적 발표에 반락했다가 재차 상승세를 이어가고 있다. 
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 성명에서 "블랙웰에 대한 수요가 놀랍다"고 말했다. 
이에 달러 인덱스는 장 후반부에 상승세로 돌아섰다. 
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 149.560엔에서 149.090엔으로 내렸고, 유로-달러 환율은 1.04850달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2659위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           149.010
유로/달러         1.04850
호주/달러         0.6299
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +308,628(+6,050)
증권 -209,682(-7,222)
은행 -60,752 (+2,735)
투신 -29,191 (-2,703)
보험 +3,805 (+622)
개인 -98 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +72,255(+13,792)
증권 -38,792 (-11,035)
은행 -2,683 (-348)
투신 -2,479 (-1,186)
보험 -17,084 (-491)
개인 -4,355 (-338)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+338)
증권 -4 (+398)
은행 0 (-85)
투신 +4 (-3)
보험 0 (-597)
개인 0 (-56)
연기금 0 (+5)

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<3년선물3월물>
23-10  2.645
24-4   2.620
24-7   2.680
이론가 106.75 (고평5틱)
*종가 (106.80)
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<10년선물3월물>
23-11   2.793
24-5    2.775
이론가 119.22 (고평6틱)
*종가 (119.28)
----------------

<30년선물3월물>
24-2   2.603
24-8   2.595
이론가 149.83 (저평35틱)
*종가 (149.48)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.793%(-4bp) 
- 91일물 CD      2.840%(-1bp)
- 산금채 1년      2.604%(-0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   10개
국22-13 :  27개
국23-4 :   43개
국23-10 :  59 개 
국24-4 :   75개 
국24-12 :  90 개 
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<5년물>  
국21-7 :   50개
국22-1 :   66개
국22-8 :   82개
국 23-1 :   98개
국 23-6 :  114개
국 24-1 :  129개
국 24-7 :  143개
------------------
<10년물>
국21-11 :  202개
국22-5:    223개
국22-14 :  245개
국23-5 :   250개
국23-11 :  273개
국24-5:    280개
국24-13 :  287개
------------------
<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   381개
국21-9:   411개
국22-11:  481개
국23-9:   530개
국24-10:  510개
----------------
<30년물>
국16-1:   491개
국17-1:   515개
국18-2:   563개
국19-2:   545개
국20-2:   536개
국21-2:   570개
국22-2:   626개
국22-9:   683개
국23-2:   704개
국23-7:   744개
국24-2:   723개
국24-8:   689개
----------------
<50년물>
국16-9 :    688개
국18-8 :    780개
국20-10 :   742개
국22-12 :  1,089개
국24-11 :   981개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   63개
국22-5 :    70개
국22-14 :   77개
국23-5 :    78개
국23-11 :   85개
국24-5 :    87개
국24-13 :   90개
------------------
<20년물> 
국19-6:   112개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  159개
----------------
<30년물>
국16-1:   153개
국17-1:   161개
국18-2:   176개
국19-2:   170개
국20-2:   167개
국21-2:   178개
국22-2:   196개
국22-9:   213개
국23-2:   220개
국23-7:   233개
국24-2:   226개
국24-8:   215개
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<50년물>
국16-9 :    215개
국18-8 :    244개
국20-10 :   232개
국22-12 :   340개
국24-11 :   307개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   55개
국17-1:   58개
국18-2:   63개
국19-2:   61개
국20-2:   60개
국21-2:   64개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   79개
국23-7:   83개
국24-2:   81개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   77개
국18-8 :   87개
국20-10 :  83개
국22-12 :  122개
국24-11 :  110개
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<주간 경제일정>

*2월27일(목)
기재부 2024년 대외채권·채무 동향(12:00)
기재부 2025년 3월 국고채, 재정증권 및 원화외평채 발행계획(17:00)
한은 ▲총재 BIS·CGFS 회의(남아공 케이프타운)
한은 I. (BOX) 환율의 장단기 물가 전가효과 분석: 개별 품목을 통한 파급경로를 중심으로(06:00)
한은 2024년 국제투자대조표(12:00) / 2025년 3월 통화안정증권 발행계획(17:00)

01월 유로존 M2

01월 미국 내구재수주
01월 미국 신규주택판매
01월 미국 제조업수주
미국 EIA 주간 정제유재고량 / 미국 EIA 주간 원유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA) / 4분기 미국 실질GDP연율개념전기비
02월 미국 신규주택판매


*2월28일(금)
기재부 2025년 3월 개인투자용 국채 발행계획(10:00)
기재부 2025년 1월 국세수입 현황(11:00)
한은 ▲총재 BIS·CGFS 회의(남아공 케이프타운)
한은 2025년 1월 금융기관 가중평균금리(12:00)
한은 2024년중 주요 기관투자가의 외화증권투자 동향(12:00)
03월 국고 10년 POLL 발표 / 03월 국고 3년 POLL 발표

01월 일본 산업생산
02월 독일 실업률
4분기 인도 GDP
대만 Peace Memorial Day

01월 미국 개인소비지출
01월 미국 개인소득 / 01월 미국 개인저축
01월 미국 개인저축률
02월 미국 시카고 PMI지수

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(유안타증권 한윤수)