Morning Briefing (2025.12.22)

🌍 글로벌 금융시장 요약

🇺🇸 미 국채

• 국채 가격 하락 / 금리 상승
• 일본발 글로벌 채권 매도 영향
• 다음 주 미 국채 연속 입찰(월~수) 경계감
• 뉴욕 연은 총재: 11월 CPI 왜곡 가능성 언급

미국 국채 금리 동향

• 2년물: 3.49% (+3bp)
• 5년물: 3.69% (+3bp)
• 10년물: 4.15% (+3bp)
• 30년물: 4.83% (+2bp)

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🇺🇸 미 증시

• 3대 지수 모두 상승 마감
• 오라클–틱톡 합작 소식 → 기술주 전반 강세
• 연말 산타 랠리 기대감 지속

지수종가등락

다우	48,134.89	+0.38%
나스닥	23,307.62	+1.31%
S&P500	6,834.50	+0.88%

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🛢️ 국제유가

• WTI 3거래일 연속 상승
• 美–베네수엘라 긴장 고조 → 공급 차질 우려
• WTI(1월물): $56.66 (+0.51)

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🌐 주요국 시장 동향

주요국 10년물 국채 & 증시

국가10Y 국채증시

독일	+5bp (2.90%)	+0.37%
프랑스	+6bp (3.61%)	+0.01%
이탈리아	+5bp (3.59%)	+0.66%
스페인	+4bp (3.32%)	+0.22%
포르투갈	+4bp (3.18%)	+1.03%
그리스	+3bp (3.46%)	+0.57%
영국	+4bp (4.53%)	+0.61%
호주	+1bp (4.76%)	+0.48%
일본	+6bp (2.02%)	+1.03%

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💱 환율 동향

NDF (달러/원)

• 1,473.60 / 1,473.80원
• 현물 대비 0.65원 하락
• 엔화 약세 → 달러 강세 요인

주요 환율

통화환율

달러/엔	157.686
유로/달러	1.17093
호주/달러	0.6610
달러/위안(CNH)	7.0334

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📊 국채선물 수급 동향

3년 국채선물 (누적/주간)

• 외국인: +265,142
• 증권: -116,208
• 은행: -68,831

10년 국채선물 (누적/주간)

• 외국인: -72,240
• 증권: +120,765

30년 국채선물

• 증권 중심 소폭 매수
• 보험·개인 매도 우위

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📉 국채선물 이론가 괴리

3년 선물 (3월물)

• 이론가: 105.52
• 종가: 105.33
• 👉 저평가 19틱

10년 선물 (3월물)

• 이론가: 112.99
• 종가: 112.65
• 👉 저평가 34틱

30년 선물 (3월물)

• 이론가: 133.09
• 종가: 132.92
• 👉 저평가 17틱

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💰 단기금리 동향

• O/N Call: 2.582% (+6bp)
• CD 91일물: 2.850% (+1bp)
• 산금채 1년: 2.535% (+1bp)

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🗓️ 주간 경제 일정 (12/22 ~ 12/26)

📅 12/22 (월)

• 국고채 5Y 8,000억
• 통안채 91D 5,000억
• 중국 LPR(1년)

📅 12/23 (화)

• 국고채 20Y 3,000억
• 금통위 본회의(비통방)
• 美 GDP(3Q), 내구재 수주 등 다수

📅 12/24 (수)

• 한국 소비자동향지수
• 美 소비자신뢰지수
• 美 신규 실업수당 청구

📅 12/25 (목)

• 🇰🇷 성탄절
• 2026년 통화신용정책 운영방향
• 美 EIA 원유·정제유 재고

📅 12/26 (금)

• 2026년 국고채 발행계획
• 일본 실업률·산업생산·소매판매

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출처: Bloomberg, 인포맥스