Morning Briefing (2025.12.24)

🌍 글로벌 금융시장 동향 요약

(출처: 블룸버그, 인포맥스)

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🇺🇸 미국 국채시장

‘깜짝 GDP’에도 금리 경로 변화는 제한적

미국 국채금리는 혼조세로 마감했습니다.
3분기 GDP가 예상치를 크게 웃돌며 뉴욕장 초반 금리는 상승했으나, 연준의 내년 금리 경로에는 큰 영향이 없을 것이라는 인식이 확산되며 금리는 보합권으로 되돌림했습니다.

• 2년물: +2bp → 3.53%
• 5년물: +2bp → 3.73%
• 10년물: 0bp → 4.17%
• 30년물: -1bp → 4.83%

👉 단기물은 성장 기대 반영, 장기물은 정책 경로 신중론

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🇺🇸 미국 증시

성장 자신감에 위험자산 선호 지속

3분기 GDP ‘깜짝 성장’이 투자심리를 지지하며 뉴욕증시는 강세로 마감했습니다.

• 다우존스: 48,442.41p (+0.16%)
• 나스닥: 23,561.84p (+0.57%)
• S&P500: 6,909.79p (+0.46%)

👉 견조한 성장 = 연착륙 기대 유지

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🛢️ 국제유가

미·베네수엘라 갈등 → 공급 우려

도널드 트럼프 전 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 부각되며 유가는 5거래일 연속 상승했습니다.

• WTI(2월물): +$0.37 → $58.38

👉 정치 리스크가 다시 유가 변수로 부상

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🌍 주요국 금융시장 동향

▶ 10년물 국채 & 증시

국가국채 10년증시

독일	-4bp (2.86%)	+0.23%
프랑스	-5bp (3.57%)	-0.21%
이탈리아	-5bp (3.56%)	+0.03%
영국	-4bp (4.50%)	+0.24%
일본	-4bp (2.04%)	+0.02%
호주	-4bp (4.76%)	+1.06%

👉 글로벌 채권 강세, 증시는 국가별 차별화

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💱 환율 동향 (NDF 기준)

• 달러/원 1개월물: 1,478.60 ~ 1,479.00원
  → 전일 현물 종가 대비 2.90원 하락
• 달러 인덱스: 97.949 (하락)
• 달러/엔: 156.298
• 유로/달러: 1.17880
• 달러/위안(CNH): 7.0190

👉 엔화 강세 + 일본 개입 경계감 → 달러 약세 압력

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🇺🇸 주요 경제지표 코멘트

• 미국 3분기 GDP: +4.3% (연율)
  → 2023년 3분기 이후 최고치
• PCE 물가지수: 2.8%
  → 연준 목표(2%) 상회
• 트럼프 발언:
• “시장이 잘 돌아가면 연준 의장은 금리를 인하하길 원한다”

👉 성장은 강하지만, 물가 부담은 여전

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📊 국채선물 수급 요약 (누적)

3년물

• 외국인: 대규모 순매수 유지
• 증권·은행·투신: 순매도

10년물

• 증권: 순매수
• 외국인·보험: 순매도

30년물

• 전반적으로 수급 중립

👉 외국인은 단기물 중심, 국내는 중장기 분산 대응

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📐 국채선물 이론가 vs 종가

• 3년물: 이론가 대비 저평 19틱
• 10년물: 이론가 대비 저평 30틱
• 30년물: 이론가 대비 저평 22틱

👉 선물 전반적으로 저평가 구간

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📅 주간 주요 경제 일정

12/24 (수)

• 한국 소비자동향조사
• 미국 소비자신뢰지수
• 미국 신규 실업수당 청구

12/25 (목)

• 한국 크리스마스
• 2026년 통화신용정책 운영방향
• 미국 EIA 원유·정제유 재고

12/26 (금)

• 2026년 국고채 발행계획
• 원화외평채 발행계획
• 일본 실업률·산업생산·소매판매