Morning Briefing (2025.12.26)

📌 글로벌 금융시장 마감 요약 (연말 연휴 장세)

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🇺🇸 미국 국채시장

한산한 거래 속 박스권… 불 플래트닝 지속

• 연말 연휴로 거래가 얇은 가운데 매수 우위
• 중·장기물 금리가 단기물보다 더 크게 하락하며
  👉 수익률 곡선 ‘불 플랫(Bull Flattening)’

미 국채 금리 변동

• 2년물 : 3.51% (▼2bp)
• 5년물 : 3.72% (▼1bp)
• 10년물 : 4.14% (▼3bp)
• 30년물 : 4.80% (▼3bp)

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🇺🇸 미국 증시

성탄절 연휴 속 ‘산타랠리’ 시동

• 거래량은 적었지만 매수 심리 유지
• 연말 랠리 기대감 속 S&P500 사상 최고치 마감

주요 지수

• 다우지수 : 48,731.16p (+0.60%, ▲288.75)
• 나스닥 : 23,613.31p (+0.22%, ▲51.47)
• S&P500 : 6,932.05p (+0.32%, ▲22.26)

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🛢 국제유가

미·베네수엘라 긴장 속 숨 고르기

• 5거래일 연속 상승 이후 소폭 하락
• 공급 과잉 우려 ↔ 베네수엘라 공급 차질 가능성 맞서며 보합권
• WTI(2월물) : $58.35 (▼$0.03, -0.1%)

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🌍 주요국 시장 동향

주요국 10년물 국채 & 증시

 

독일 2.86% (0bp) | 0.00% 프랑스 3.57% (0bp) | 0.00% 이탈리아 3.56% (0bp) | 0.00% -------------------------------- 스페인 3.29% (0bp) | -0.06% 포르투갈 3.15% (0bp) | +0.17% 그리스 3.49% (0bp) | 0.00% -------------------------------- 영국 4.50% (0bp) | -0.19% 호주 4.75% (▼1bp) | -0.30% 일본 2.05% (0bp) | +0.13%

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💱 외환시장 (NDF 기준)

• 달러/원 1개월물 : 1,443.30 / 1,443.50원
• 전장 대비 ▼4.70원

시장 해석

• 엔화 강세 + 아시아 외환당국 구두·실개입 영향
• 미 신규 실업수당 청구건수 21.4만건 → 예상 하회
• 달러인덱스 : 97.934 (소폭 하락)

주요 환율

• 달러/엔 : 155.598
• 유로/달러 : 1.1775
• 달러/위안(CNH) : 7.0064

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📊 국채선물 수급 동향 (누적, 추정)

3년 국채선물 (주간)

• 외국인 +254,259
• 증권 -106,396
• 은행 -68,786
• 투신 -66,514

10년 국채선물 (주간)

• 외국인 -68,808
• 증권 +116,387
• 보험 -20,133

👉 외국인: 단기물 매수 / 중기물 매도 흐름

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📉 국채선물 이론가 대비

• 3년물 : 저평가 18틱
• 10년물 : 저평가 30틱
• 30년물 : 저평가 24틱

➡ 전반적으로 선물 가격 저평가 구간 유지

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⏱ 단기금리 동향

• O/N 콜금리 : 2.543% (▼1bp)
• CD 91일물 : 2.860% (▲1bp)
• 산금채 1년 : 2.510% (▼1bp)

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🗓 주간 주요 경제 일정

12월 26일 (금)

• 2025년 3/4분기 실질 지역내총생산(잠정)
• 2026년 국고채 발행계획 및 국채시장 정책방향
• 2026년 원화 외평채 발행계획
• 일본 실업률 / 산업생산 / 소매판매

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📎 출처 : 블룸버그, 인포맥스