Morning Briefing (2025.09.30)

📈 9월 30일 마감시황 정리 : 美 국채 플래트닝·WTI 급락·AI 테마주 강세

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✅ 1. 미국 채권시장 요약

• 장기물 강세, 수익률곡선 평탄화(불 플래트닝)
• 배경:
  • 영국 재무장관의 재정건전성 발언 → 英 국채금리 하락
  • 국제유가 급락 → 기대 인플레 낮아져
  • 셧다운 우려 + 월말 매수세 기대 → 안전자산 선호 강화
• 연말 기준금리 인하 기대 폭: 41bp (선물시장 기준)

미국 국채금리 변동 (전일 대비)

• 2년물: ▼2bp → 3.62%
• 5년물: ▼3bp → 3.74%
• 10년물: ▼4bp → 4.14%
• 30년물: ▼5bp → 4.70%

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📊 2. 미국 증시 마감

• 셧다운 우려에도 불구하고 AI 테마주 강세 지속
• 주요지수 2거래일 연속 상승

지수종가등락률

🟦 다우 (DJIA)	46,316.07	+0.15% (+68.78p)
🟪 나스닥 (NSQ)	22,591.15	+0.48% (+107.09p)
🟥 S&P500	6,661.21	+0.26% (+17.51p)

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🛢️ 3. 국제유가 동향

• WTI 11월물: $63.45 (-$2.27, ▼3.5%)
• 주요 이슈:
  • 가자지구 종전 가능성 → 지정학적 리스크 완화
  • 원유 공급 확대 기대감

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🌍 4. 주요국 금리 및 증시

국가10년물 금리증시 등락

🇩🇪 독일	+2.71% (▼4bp)	+0.02%
🇫🇷 프랑스	+3.54% (▼4bp)	+0.13%
🇮🇹 이탈리아	+3.53% (▼5bp)	-0.22%
🇪🇸 스페인	+3.21% (▼4bp)	-0.22%
🇵🇹 포르투갈	+3.12% (▼5bp)	+0.36%
🇬🇧 영국	+4.70% (▼5bp)	+0.16%
🇦🇺 호주	+4.34% (▼6bp)	+0.76%
🇯🇵 일본	+1.65% (▼1bp)	-0.69%

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💱 5. 환율 동향 (NDF 기준)

• 달러-원 1개월물 (NDF): 1,397.60원
  • 전장 현물환 대비 +1.00원
• 기타 주요환율
  • USD/JPY: 148.581
  • EUR/USD: 1.17240
  • AUD/USD: 0.6572
  • USD/CNH: 7.1272

⚠️ 셧다운 우려 → 달러 약세, 원화 소폭 강세 전환

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📉 6. 국채선물 및 이론가

구분종가이론가고/저평가

3년	106.86	106.85	+1틱 고평가
10년	117.38	117.55	-17틱 저평가
30년	143.42	143.62	-20틱 저평가

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📦 7. 국채선물 순매수 (주간 기준, 추정치)

• 3년물
  • 외국인: +325,706
  • 증권사: -170,390 / 은행: -72,538
• 10년물
  • 외국인: -2,810
  • 증권사: +45,576
• 30년물
  • 외국인: +268 / 증권사: +1,136

📌 외국인, 장기물(30년) 매수 유지 / 10년물은 매도 전환

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📅 8. 주간 경제 일정

📌 9월 30일(화)

• 국고채 30년 입찰 예정 (4.4조원)
• 10월 국고 3년·10년 금리 POLL 발표
• 美 9월 소비자신뢰지수 / 시카고 PMI
• 中 9월 제조업 PMI / 非제조업 PMI
• 日 8월 산업생산 / 소매매출
• 🇺🇸 트럼프 "해외 영화·가구 100% 관세" 발언

📌 10월 1일(수)

• 9월 한국 무역수지
• 일본 단칸지수 / 유로존 CPI

📌 10월 2일(목)

• 국고채 10년 입찰 (1,000억)
• 한국 9월 소비자물가 발표
• 미국 신규실업청구 / EIA 원유재고

📌 10월 3일(금) - 개천절 휴장

• 美 고용지표: 비농업·실업률
• 美 ISM 비제조업 PMI
• 日 실업률 / EU 서비스업 PMI

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📌 코멘트 요약

• 국채: 英 국채발 금리 하락+국제유가 급락→ 인플레 기대 낮아져 장기채 강세
• 증시: 셧다운 리스크는 있지만 AI 섹터 중심으로 리스크 온 유지
• 환율: 달러 약세 전환, 원화 강세 압력 강화
• 유가: 공급 확대 + 지정학 완화 → 급락…인플레 우려 축소

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