Morning Briefing (2025.10.01)

[10월 1일] 미국 국채·증시·환율·경제지표 요약: 셧다운 우려 속 금리 반등

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📌 오늘의 핵심 포인트

• 미국 셧다운 우려 속 장기금리 상승 전환
• 연준의 금리 인하 기대에 미국 증시 사상 최고치 마감
• OPEC+ 증산 우려로 국제유가 급락
• 달러 약세, 원화 NDF는 소폭 상승

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📈 미국 국채시장 요약

구분수익률 변화수익률

2년물	▼1bp	3.61%
5년물	변동없음	3.74%
10년물	▲1bp	4.15%
30년물	▲3bp	4.73%

• 단기물 강세, 장기물 약세 혼조세
• 수익률곡선은 가팔라짐 (steeper)
• 셧다운 우려 속 단기물은 금리 인하 기대 반영

📌 10년 금리, 장중 4.1050% 저점 찍고 반등

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🏛️ 미국 증시

지수종가등락률(포인트)

다우존스	46,397.89p	▲0.18% (+81.82p) 🔺 사상 최고
나스닥	22,660.01p	▲0.30% (+68.86p)
S&P500	6,688.46p	▲0.41% (+27.25p)

• 셧다운 우려 → 경기 위축 가능성 → 연준의 금리 인하 기대 확대
• 시장은 이를 호재로 해석, 증시 상승

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🛢️ 국제유가 (WTI)

• 11월물: ▼$1.08 → $62.37
• 2일 연속 하락, OPEC+ 증산 확대 우려에 공급과잉 불안

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🌍 주요국 금리 및 증시

국가10년 국채금리증시 등락률

독일	+2.71%(0bp)	▲0.57%
프랑스	+3.54%(0bp)	▲0.19%
이탈리아	+3.54%(+1bp)	▲0.40%
스페인	+3.20%(-1bp)	▲1.04%
포르투갈	+3.12%(0bp)	▼0.30%
그리스	+3.31%(-1bp)	▼0.01%
영국	+4.70%(0bp)	▲0.54%
호주	+4.31%(-3bp)	▼0.14%
일본	+1.65%(0bp)	▼0.25%

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💱 주요 환율 동향 (뉴욕 NDF 기준)

• 달러/원 (1M NDF): 1,401.50원(MID)
  → 전장 현물환 종가 대비 +0.70원 상승
• 스와프포인트: -2.10원
• 매수(BID): 1,401.30원 / 매도(ASK): 1,401.70원

통화쌍환율

달러/엔	147.833
유로/달러	1.17330
호주/달러	0.6610
달러/위안(CNH)	7.1255

📉 달러가치 하락 → 달러인덱스: 97.808
🗣️ 트럼프 "셧다운 불가피할 수도" 발언 영향

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📊 미국 경제지표 & 기타

• 8월 JOLTS 구인건수: 720만 건 (전월과 유사)
  → 'low hiring, low firing' 상태 지속
• 9월 소비자신뢰지수: 94.2 (▼3.6p)
  → 8월: 97.8

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📅 이번 주 주요 경제일정 (요약)

✅ 10월 2일 (목)

• 국고채 10년물 1조원 예정 발행
• 한국 9월 소비자물가 발표
• 미국 신규 실업수당 청구
• 미국 제조업/내구재 수주

✅ 10월 3일 (금)

• 🇰🇷 개천절 (한국 휴장)
• 미국 비농업고용/실업률/ISM 비제조업지수 발표

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📉 국채선물 동향 요약

🔹 선물 가격 vs 이론가

구분이론가종가고/저평가

3년선물 (12월)	106.79	106.79	고평 0틱
10년선물 (12월)	117.53	117.38	저평 15틱
30년선물 (12월)	143.39	142.90	저평 49틱

🔹 누적 순매수 (주간)

3년선물

• 외국인: +326,001
• 증권: -169,714
• 은행: -74,315

10년선물

• 외국인: -853
• 증권: +44,415
• 보험: -16,927

30년선물

• 외국인: +268
• 보험: -1,102

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📝 마무리 코멘트

• 셧다운 우려가 미국 금융시장에 주요 변수가 되고 있습니다.
• 시장은 셧다운을 단기 악재보다 장기 금리 인하 기대 요인으로 해석 중.
• 하지만 고용/물가 데이터가 금리 방향성을 결정지을 주요 변수로 작용할 예정입니다.

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📌 [참고] 단기금리 동향

• O/N 콜: 2.576%(+4bp)
• 91일 CD: 2.570%(0bp)
• 산금채 1년: 2.316%(-1bp)

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🔗 출처: 블룸버그, 인포맥스, 티스토리 가공