Morning Briefing (2025.09.19)

2025년 9월 19일 글로벌 금융시장 및 경제 동향

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1. 美국채 동향

• 국채 가격: 이틀 연속 하락, 장기물 약세 두드러짐
• 금리: 2년물 +1bp(3.56%), 5년물 +1bp(3.66%), 10년물 +2bp(4.11%), 30년물 +4bp(4.73%)
• 원인: 미국 고용지표 호조 및 필라델피아 제조업지수 서프라이즈 발표로 금리 인하 기대 약화 → 선물시장 내 연내 두 차례 금리 인하 가능성 낮게 베팅
• 수익률곡선: 베어 스티프닝 (수익률 곡선 가팔라짐)

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2. 美증시 마감

• 지수: 다우 +0.27%, 나스닥 +0.94%, S&P 500 +0.48% 상승 마감
• 주요 이슈: 엔비디아가 인텔에 50억 달러 투자하며 협업 강화 → 기술주 매수세 집중
• FOMC 결과 반영: 이틀째 시장 반응 소화 중

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3. 국제유가 동향

• WTI 10월물: $63.57, 전일 대비 -$0.48 하락 (이틀째 하락)
• 배경: 연준의 25bp 금리 인하에도 경기둔화 우려 심화 → 원유 수요 불안감 증대

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4. 주요국 국채 및 증시 동향

국가국채 10년 수익률증시 등락률

독일	+5bp (2.72%)	+1.35%
프랑스	+4bp (3.53%)	+0.87%
이탈리아	+5bp (3.52%)	+0.84%
스페인	+4bp (3.22%)	+0.32%
포르투갈	+5bp (3.13%)	-0.05%
그리스	+4bp (3.37%)	+0.39%
영국	+5bp (4.68%)	+0.21%
호주	-3bp (4.20%)	-0.70%
일본	+1bp (1.60%)	+1.15%

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5. 환율 동향 및 달러 강세

• 달러-원 NDF 1개월물: 1,386.00원(MID), 전장 대비 +0.30원 상승
• 달러인덱스: 97.343 (상승)
• 달러/엔: 147.984
• 유로/달러: 1.17841
• 달러/위안(CNH): 7.1072
• 배경: 미국 고용지표 호조 및 미 국채 금리 상승 영향으로 달러 강세 지속

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6. 주요 인사 및 정책 동향

• 도널드 트럼프 행정부, 리사 쿡 연준 이사 해임 긴급 명령 요청
• 이창용 한은 총재, IMF 게오르기에바 총재와 대담에서 물가안정목표제의 정치적 독립성 강조
• 스콧 베선트 미 재무부 장관, 위안화 강세에 대해 유로 대비 역대 최저치 지적
• 잉글랜드 은행(BOE), 기준금리 4.00% 동결

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7. 국채선물 누적 순매수 동향 (추정)

구분외국인증권은행투신보험개인

3년물 주간	+409,652 (+13,410)	-213,860 (-6,106)	-102,424 (-6,640)	-82,334 (-1,755)	+11,309 (+210)	+314 (+32)
10년물 주간	+47,634 (-736)	+9,453 (+2,439)	+233 (-46)	-8,985 (-904)	-21,619 (-749)	-4,405 (-276)
30년물 주간	+268 (0)	+1,009 (0)	-52 (0)	-83 (0)	-1,098 (0)	-52 (0)

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8. 국채선물 이론가 및 종가 비교

종목이론가종가고/저평

3년선물 12월물	107.38	107.40	고평 2틱
10년선물 12월물	119.45	119.36	저평 9틱
30년선물 12월물	147.94	147.36	저평 58틱

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9. 단기금리 동향 (전일 대비)

• O/N 콜금리: 2.520% (+1bp)
• 91일물 CD: 2.560% (-1bp)
• 산금채 1년물: 2.249% (변동 없음)

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10. 주요 경제 일정

• 9월 19일(금)
  • 한은 신성환 위원, BIS·영란은행 출장 (바젤·런던)
  • 한은, 2025년 한국통계학회-한국은행 공동포럼 개최 (09:30, 별관 2층 컨퍼런스홀)
  • 일본 금정위 개최
  • 8월 일본 소비자물가 발표
  • 8월 뉴질랜드 무역수지, 수입·수출 발표
  • 8월 독일 생산자물가 발표

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출처: 블룸버그, 인포맥스