Morning Briefing (2025.09.18)

미국 금리 인하에도 혼조세…美국채, 증시, 국제유가 동향 (2025.09.18)

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1. 미국 국채시장 동향

• 미국 국채가격은 3거래일 만에 하락했다.
• 수익률곡선의 중간 구간(2~10년물)에서 상대적으로 약세가 나타났다.
• 연방준비제도(Fed)는 9개월 만에 정책금리를 25bp 인하했고, 점도표를 통해 올해 두 번 추가 인하 가능성을 시사했다.
• 제롬 파월 의장은 50bp 대규모 인하는 없을 것이라며 적극적인 금리 인하와는 선을 그었다.
• 시장은 예상에 부합하는 조치에 대해 ‘뉴스에 팔자’(Sell the news) 경향을 보였다.

구분수익률 변동 (bp)현재 수익률 (%)

2년물	+5bp	3.55
5년물	+7bp	3.65
10년물	+6bp	4.09
30년물	+4bp	4.69

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2. 미국 증시 마감

• 연준의 금리 인하에도 불구하고 뉴욕 증시는 혼조세를 나타냈다.
• 나스닥 지수는 0.33% 하락했고, 다우존스는 0.57% 상승했다.

지수종가변동폭

다우존스(DJ)	46,018.32p	+0.57% (+260.42p)
나스닥(NSQ)	22,261.33p	-0.33% (-72.63p)
S&P 500	6,600.35p	-0.10% (-6.41p)

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3. 국제유가 동향

• 최근 급등에 따른 피로감과 차익실현 욕구로 뉴욕 WTI유가는 0.7% 하락했다.
• 10월 인도분 WTI 가격은 $64.05로 전일 대비 $0.47 하락.

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4. 주요국 국채 및 증시 동향

국가국채 10년물 변동 (bp)수익률(%)증시 변동률

독일	-2bp	2.67	+0.13%
프랑스	-1bp	3.49	-0.40%
이탈리아	-2bp	3.47	-1.29%
스페인	-1bp	3.18	-0.24%
포르투갈	-1bp	3.08	-0.10%
그리스	-2bp	3.33	-0.69%
영국	-1bp	4.63	+0.14%
호주	+0bp	4.23	-0.62%
일본	-1bp	1.59	-0.25%

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5. 환율 동향

• 달러-원 1개월 NDF는 소폭 상승하며 1,378.50원에 호가됨.
• FOMC의 25bp 금리 인하 후 달러 가치는 일시 96대 초반까지 하락했다가, 파월 의장의 ‘빅 컷 부정’ 발언에 97대로 반등.
• 주요 환율:
  • 달러-엔: 146.941
  • 유로-달러: 1.18120
  • 달러-위안(CNH): 7.1005

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6. 채권 및 국채선물 거래 현황

• 외국인은 3년선물에서 누적 순매수세 유지 (+396,242계약, 주간 기준)
• 증권사, 은행, 투신은 순매도세 지속
• 3년선물 이론가 대비 1틱 고평, 10년선물과 30년선물은 이론가 대비 저평

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7. 주요 경제 일정

9월 18일(목)

• 통안채 경쟁 입찰 (1096일물)
• 기재부 25.9월 국고채 발행 계획 발표 (17:00)
• 한국은행 신성환 위원 Basel·런던 출장
• 2025년 상반기 국내 지급결제동향 발표 (12:00)
• 7월 유로존 경상수지
• 8월 호주 실업률 발표
• 2분기 뉴질랜드 실질 GDP 발표
• 8월 스위스 수출입 및 무역수지 발표
• 8월 러시아 생산자물가 발표
• 미국 FOMC 금리 결정 및 기자회견
• 미국 EIA 주간 정제유·원유 재고량 발표
• 미국 신규실업보험청구자수, 경기선행지수, 필라델피아연준지수 발표

9월 19일(금)

• 한국은행 신성환 위원 Basel·런던 출장
• 한국은행 부총재 통계학회 공동포럼 개최 (09:30)
• 일본 금융정책회의, 8월 소비자물가 발표
• 뉴질랜드 무역수지 및 수출입 발표
• 독일 8월 생산자물가 발표

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참고자료

• 출처: 블룸버그, 인포맥스