Morning Briefing (2025.09.17)

미국 채권·증시·유가 및 주요국 동향 (9월 17일)

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미국 국채 동향

• 미국 국채 가격이 이틀 연속 상승하며 단기물이 상대적으로 강세를 보임
• 수익률 곡선은 다소 가팔라지는 불 스티프닝( Bull Steepening) 현상 발생
• 8월 소매판매가 3개월째 견조한 증가세를 기록했으나, 금리 인하 기대감에 약세 압력은 오래가지 않음
• FOMC 회의(9월 16~17일) 앞두고 긴장감 지속

만기수익률 변화수익률 (%)

2년물	-4bp	3.50%
5년물	-2bp	3.58%
10년물	-1bp	4.03%
30년물	-1bp	4.65%

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미국 증시 마감

• 3대 지수 모두 약세 마감
• FOMC 회의 시작과 파월 의장 발언 및 점도표 발표를 앞두고 관망세
• 투자자들은 보합권에서 쉬는 모습

지수종가변동률변동폭

다우존스 (DJ)	45,757.90p	-0.27%	-125.55p
나스닥 (NSQ)	22,333.96p	-0.07%	-14.79p
S&P 500	6,606.76p	-0.13%	-8.52p

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국제유가 동향

• 뉴욕 WTI 원유 2% 상승, 10월물 $64.52
• 우크라이나가 러시아 주요 정유시설 타격하며 지정학적 리스크 증가
• 러시아 생산 축소 우려에 따른 공급 불안 영향

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주요국 국채 및 증시 현황

국가10년물 국채 금리 변동증시 변동률

독일	+0bp (2.69%)	-1.77%
프랑스	+1bp (3.50%)	-1.00%
이탈리아	+1bp (3.49%)	-1.28%
스페인	+0bp (3.19%)	-1.51%
포르투갈	+0bp (3.09%)	-0.37%
그리스	-0bp (3.35%)	-1.18%
영국	+0bp (4.64%)	-0.88%
호주	-5bp (4.23%)	+0.33%
일본	+0bp (1.60%)	+0.30%

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외환시장 동향

• 달러-원 NDF 1개월물 소폭 하락 (1,376.20~1,376.60원)
• 달러는 유로 강세와 미국 금리 인하 기대감에 약세
• 달러 인덱스 96.639 하락
• 달러-엔 146.446
• 유로-달러 1.18670
• 달러-위안(CNH) 7.1025

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주요 인물 및 정책 동향

• 스티븐 마이런 백악관 경제자문위원, 연준 이사 취임 및 FOMC 참석
• 연준 독립성 이슈 재부각, 달러 약세 압력 자극
• 스페인 중앙은행 총재 “유로존 인플레이션 불확실성 지속” 발언

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국채선물 현황 (종가 대비 이론가)

선물종목이론가종가평가

3년선물 (12월물)	107.33	107.36	고평 3틱
10년선물 (12월물)	119.03	118.89	저평 14틱
30년선물 (12월물)	146.87	146.34	저평 53틱

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단기금리 동향

금리 종류금리(%)변동폭

O/N 콜	2.503	-3bp
91일물 CD	2.560	+2bp
산금채 1년	2.250	-1bp

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주요 경제 일정 (9월 17~19일)

날짜주요 일정

9월 17일 (수)	캐나다 기준금리, 일본 무역수지, 미국 신규주택착공·건축허가
9월 18일 (목)	미국 FOMC 결정 및 기자회견, 유로존 경상수지, 호주 실업률, 뉴질랜드 GDP, 러시아 생산자물가
9월 19일 (금)	일본 금융정책회의, 일본 소비자물가, 뉴질랜드 무역수지, 독일 생산자물가

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출처: 블룸버그, 인포맥스