Morning Briefing (2025.09.04)

[오늘의 금융시장]

美국채 : 장기금리 급락, 유럽 매도세 진정 속 구인건수 부진 영향

• 영국 30년물 금리 4일 만에 하락 전환
• 미국 30년물 금리 5% 웃돈 뒤 하락 반전
• 미국 국채 가격 장기물 급등, 수익률곡선은 평평해짐(불 플래트닝 현상)
• 유럽 채권 매도세 완화, 미국 회사채 발행 감소로 물량 압박 완화
• 7월 미국 구인건수 작년 9월 이후 최저치 기록, 국채 가격 상승 견인
• 연준 월러 이사 “연내 여러 차례 금리 인하 전망”
• 영국 중앙은행 베일리 총재 “장기물 금리 급등, 과도한 집중 자제” 발언

만기금리 변동금리(%)

2년물	-2bp	3.62%
5년물	-3bp	3.70%
10년물	-4bp	4.22%
30년물	-6bp	4.90%

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美증시 : 알파벳 주도 기술주 강세, 나스닥 1%↑ 마감

• 뉴욕 3대 지수 혼조 마감
• 구글 크롬 매각설 부인으로 알파벳 주가 급등
• 기술주 중심 상승세 주도

지수지수 수준변동률

다우존스 (DJ)	45,271.23p	-0.05%
나스닥 (NSQ)	21,497.73p	+1.02%
S&P 500	6,448.26p	+0.51%

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국제유가 : OPEC+ 증산 검토 영향으로 WTI 2.5% 하락

• 뉴욕 유가, 전일 급등 대비 빠른 되돌림
• OPEC+ 생산량 추가 확대 검토로 공급 부담 확대

품목가격변동폭

WTI 10월물

$63.97

-$1.62 (-2.5%)

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주요국 지수 및 금리 동향

국가10년물 국채 금리 변동10년물 금리(%)증시 변동률

독일	-5bp	2.74%	+0.46%
프랑스	-4bp	3.54%	+0.86%
이탈리아	-7bp	3.61%	+0.14%
스페인	-5bp	3.29%	+0.58%
포르투갈	-6bp	3.17%	-0.38%
그리스	-5bp	3.44%	+1.51%
영국	-6bp	4.74%	+0.67%
호주	+6bp	4.43%	-1.72%
일본	+3bp	1.63%	-0.88%

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환율 동향

• 달러-원 1개월 NDF : 1,387.70/1,388.10원 (전일 대비 1.85원 하락)
• 달러인덱스 : 98.122 하락
• 달러-엔 : 148.084
• 유로-달러 : 1.16594
• 달러-위안(CNH) : 7.1369

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국채선물 누적 순매수(추정) 동향 (주간 기준)

투자자3년물10년물30년물

외국인	+389,019(순매수)	-2,647(순매도)	+268(순매수)
증권사	-211,154(순매도)	+37,310(순매수)	+753(순매수)
은행	-75,111(순매도)	+1,568(순매수)	-72(순매도)
투신	-83,738(순매도)	+2,001(순매수)	-18(순매도)
보험	+8,380(순매수)	-20,812(순매도)	-891(순매도)
개인	-41(순매도)	-2,862(순매도)	-47(순매도)

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국채선물 주요 이론가 대비 종가

선물종목이론가(%)종가(%)차이

3년선물 (9월물)	2.415~2.655	107.20	고평 3틱
10년선물 (9월물)	2.925~2.930	117.80	저평 4틱
30년선물 (9월물)	2.822~2.827	143.76	저평 4틱

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단기금리 동향

• O/N 콜 : 2.520% (+1bp)
• 91일물 CD : 2.530% (변동 없음)
• 산금채 1년물 : 2.261% (+1bp)

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주요 일정

날짜일정비고

9/4 (목)	한은 총재 BIS 총재회의 출장, 7월 OECD 경기선행지수(주요국), 7월 유로존 소매판매, 7월 호주·캐나다 무역지수 발표
9/5 (금)	한은 2025년 2/4분기 산업별 대출금, 미국 비농업고용자수 및 실업률 발표

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출처: 블룸버그, 인포맥스