Morning Briefing (2025.08.14)

* [美국채] : 장기물 강세 속 플랫…9월 인하 확신 속 '빅컷' 기대 고개 
- 베선트, '9월 50bp 인하' 거듭 언급…선물시장 8% 남짓 반영 
= 미국 국채가격은 장기물의 상대적 강세 속에 상승했다. 수익률곡선은 다소 평평해졌다.(불 플래트닝) / 미국의 7월 소비자물가지수(CPI)를 계기로 연방준비제도(연준ㆍFed)의 내달 금리 인하를 거의 확신하는 분위기가 형성됐다. 스콧 베선트 미국 재무장관이 내달 '빅 컷'(50bp 인하) 가능성을 거듭 언급한 가운데 빅 컷에 대한 기대감도 고개를 들기 시작했다.

* [美증시] : '9월 빅컷' 베팅까지 등장…이틀째 상승 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 이틀 연속 강세로 마감했다. 
시장이 9월 금리인하 가능성을 거의 100%로 확신하면서 단기 차입금리 하락의 수혜주인 전통주와 중·소형주에 매수세가 쏠렸다.

* [국제유가] : 美 재고 증가·공급 우려에 이틀째 하락…WTI 0.8%↓ 
= 뉴욕 유가는 미국의 원유 재고가 예상과 달리 늘었다는 소식 속에 공급 과잉 우려가 제기되면서 이틀 연속 하락했다.


. 2년물           -6bp (3.67%)
. 5년물           -6bp (3.76%)
10년물           -5bp (4.24%)
30년물           -5bp (4.83%)

DJ             44,922.27p    +1.04% (+463.66p)
NSQ           21,713.14p    +0.14% (+31.24p)
S&P            6,466.58p    +0.32% (+20.82p)

WTI  9월      -$0.52  ($62.65)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -7bp(+2.68%)     +0.67% 
프 랑 스      -7bp(+3.34%)     +0.66%
이탈리아      -7bp(+3.46%)     +0.60%
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스 페 인      -8bp(+3.17%)     +1.08%
포르투갈      -6bp(+3.07%)     +0.06%
그 리 스      -8bp(+3.30%)     +0.67%
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영    국      -3bp(+4.59%)     +0.19% 
호    주      -2bp(+4.24%)     -0.52%
일    본      +2bp(+1.52%)     +1.30%
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- NDF, 1,377.30/ 1,377.70원…1.85원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 14일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,377.50원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.35원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,381.70원)보다 1.85원 내린 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,377.30원, 매도 호가(ASK)는 1,377.70원이었다. 
도널드 트럼프 미국 대통령은 오는 15일(현지시간) 러시아와 정상회담에서 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 휴전에 동의하지 않는다면 "제재와 관세가 있을 것"이라고 경고했다. 
다만, 회담이 성공적일 경우 미국과 러시아, 우크라이나의 3자 회담이 '거의 즉시' 이뤄질 것이라고 했다. 
같은 날 트럼프 대통령은 미 연방준비제도(Fed·연준)의 차기 의장 후보를 "3∼4명으로 좁혔다"면서 "새로운 의장을 (과거 관행에 비해) 조금 더 일찍 지명할 생각"이라고 밝혔다. 
한편, 스콧 베선트 미국 재무부 장관은 연준의 기준금리가 현재보다 150~175bp 더 낮아야 한다고 주장했다. 
장마감 무렵 달러인덱스는 97.783으로 내렸다. 
달러-엔 환율은 147.370엔을, 유로-달러 환율은 1.17051달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.1791위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           147.370
유로/달러         1.17051
호주/달러         0.6543
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +411,786(-1,792)
증권 -231,305(+515)
은행 -84,122 (+2,585)
투신 -78,127 (-612)
보험 +8,045 (+135)
개인 -555 (-212)

[10선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +17,609(-4,850)
증권 +27,698(+4,241)
은행 -1,642 (-185)
투신 -3,155 (+709)
보험 -21,647 (-11)
개인 -3,458 (-24)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 +258 (0)
증권 +958 (-10)
은행 -82 (+10)
투신 +2 (0)
보험 -1,091 (0)
개인 -52 (0)
연기금 +5 (0)
기타법인+2 (0)


[3선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -1,024 (+48)
증권 +1,147 (-9)
은행 +146 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 -409 (-39)
기타법인+140 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -35 (-4)
증권 +91 (-2)
은행 -194 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +143 (+6)
기타법인-5 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물9월물>
24-4   2.363
24-12  2.385
25-3   2.565
이론가 107.38 (고평4틱)
*종가 (107.42)
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<10년선물9월물>
24-5    2.840
24-13   2.835
이론가 118.68 (저평7틱)
*종가 (118.61)
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<30년선물9월물>
24-8   2.741
25-2   2.737
이론가 146.02 (저평20틱)
*종가 (145.82)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.510%(-1bp) 
- 91일물 CD      2.510%(+1bp)
- 산금채 1년      2.242%(-1bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-13 :  11개
국23-4 :   28개
국23-10 :  44개 
국24-4 :   60개 
국24-12 :  76개 
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<5년물>  
국21-7 :   35개
국22-1 :   52개
국22-8 :   68개
국 23-1 :   84개
국 23-6 :  100개
국 24-1 :  115개
국 24-7 :  130개
------------------
<10년물>
국21-11 :  191개
국22-5:    211개
국22-14 :  233개
국23-5 :   238개
국23-11 :  260개
국24-5:    267개
국24-13 :  274개
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<20년물> 
국19-6:   344개
국20-7:   370개
국21-9:   399개
국22-11:  466개
국23-9:   512개
국24-10:  494개
----------------
<30년물>
국16-1:   479개
국17-1:   503개
국18-2:   548개
국19-2:   531개
국20-2:   515개
국21-2:   552개
국22-2:   610개
국22-9:   666개
국23-2:   685개
국23-7:   725개
국24-2:   704개
국24-8:   672개
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<50년물>
국16-9 :    676개
국18-8 :    767개
국20-10 :   727개
국22-12 :  1,070개
국24-11 :    965개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   60개
국22-5 :    66개
국22-14 :   73개
국23-5 :    74개
국23-11 :   81개
국24-5 :    83개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   108개
국20-7:   116개
국21-9:   125개
국22-11:  146개
국23-9:   160개
국24-10:  155개
----------------
<30년물>
국16-1:   150개
국17-1:   158개
국18-2:   171개
국19-2:   166개
국20-2:   161개
국21-2:   173개
국22-2:   191개
국22-9:   208개
국23-2:   214개
국23-7:   227개
국24-2:   220개
국24-8:   210개
----------------
<50년물>
국16-9 :    212개
국18-8 :    240개
국20-10 :   228개
국22-12 :   335개
국24-11 :   302개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   58개
국21-2:   62개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   77개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   76개
국18-8 :   87개
국20-10 :  82개
국22-12 :  121개
국24-11 :  109개
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<주간 경제일정>

*14일(목)
국고채 예정 50Y 8000억
08월 한국 금통위 정례회의 / 통안채 경쟁 365D 0억
기재부 2025년 8월 재정동향(10:00)
기재부 2025년 8월 최근 경제동향(10:00)
기재부 1차관 주재, 외환건전성협의회 겸 MSCI 선진국 지수 편입 추진 TF 회의 개최(16:00)
한은 ▲10:00 금통위 본회의(비통방)
한은 2025년 7월 수출입물가지수 및 무역지수(잠정)(06:00)

07월 중국 신규대출
07월 중국 통화량증가율(M2)
06월 유로존 산업생산(유로 17개국)
07월 호주 실업률
07월 스위스 생산자물가


*15일(금)
한국 광복절

2분기 일본 실질GDP
07월 중국 소매판매 증가율
07월 중국 고정자산투자율
07월 중국 산업생산 증가율
07월 중국 외국인 직접투자

07월 미국 소매매출(자동차업제외)
07월 미국 수입물가
08월 미국 뉴욕제조업지수 / 06월 미국 기업재고
07월 미국 설비가동률
07월 미국 산업생산 / 07월 미국 수출물가
08월 미국 미시간대소비심리평가지수

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