Morning Briefing (2025.04.16)

* [美국채] : 국채가 이틀째 강세…시장 안정 속 'SLR' 완화 기대 
- 美 재무부 부장관, SLR 규제 변화 관련 "논의하고 있다" 
= 미국 국채가격이 이틀 연속 강세를 이어갔다. 중장기물 가격이 더 크게 오르면서 수익률곡선은 평평해졌다.(불 플래트닝) / 지난주 나타났던 장기채 투매 현상이 잦아들면서 시장이 안정을 되찾고 있다는 안도 분위기가 형성됐다. 미 국채시장의 주요 이슈 중 하나인 보완적 레버리지비율(SLR) 완화 가능성에 대한 기대도 가세했다.

* [美증시] : 뉴욕증시,관세 변동성 소화 일제히 약보합…다우 0.38%↓[월스트리트in] 
- VIX지수 30 이하로 떨어져
- 트럼프 “공은 중국에 있다”…거듭 협상 촉구
- 대형은행, 호실적에 상승 마감
- 3월 미 수입물가, 6개월 만에 마이너스 전환

* [국제유가] : IEA도 원유 수요 전망치 내렸다…WTI 0.33%↓ 
= 뉴욕유가가 소폭 하락했다. 국제에너지기구(IEA)가 올해 세계 원유 수요 전망치를 하향 조정하면서 투자심리가 약해졌다.


. 2년물           -1bp (3.85%)
. 5년물           -2bp (3.99%)
10년물           -4bp (4.34%)
30년물           -3bp (4.78%)

DJ             40,368.96p    -0.38% (-155.83p)
NSQ           16,823.17p    -0.05% (-8.32p)
S&P            5,396.63p    -0.17% (-9.34p)

WTI  5월      -$0.20  ($61.33)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +3bp(+2.54%)     +1.43% 
프 랑 스      +2bp(+3.30%)     +0.86%
이탈리아      +5bp(+3.73%)    +2.39%
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스 페 인      +3bp(+3.24%)     +2.14%
포르투갈      +2bp(+3.12%)     +1.87%
그 리 스      +3bp(+3.42%)     +1.89%
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영    국      -1bp(+4.66%)     +1.41% 
호    주      -6bp(+4.31%)     +0.13%
일    본      +4bp(+1.38%)     +0.84%
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- NDF, 1,425.25/ 1,425.75원…2.80원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 16일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,425.50(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.80원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,425.50원) 대비 2.80원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,425.25원, 매도 호가(ASK)는 1,425.75원이었다. 
미국과 중국 간 무역 긴장감이 이어지는 가운데 도널드 트럼프 미국 대통령은 중국에 협상을 촉구했고 중국은 대미(對美) 무역 제재를 확대했다. 
중국 당국은 희토류 수출 제한 조치를 내건 데 이어 자국 항공사들에 미국 보잉으로부터 항공기와 부품을 인도받지 말라는 지시를 내린 것으로 전해졌다. 
다만 불확실성 속 미국 자산에 대한 '팔자세' 분위기가 다소 진정되면서 달러인덱스는 100선을 회복했다. 
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 100.152로 상승했다. 
달러-엔 환율은 143.186엔을, 유로-달러 환율은 1.12813달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.3270위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           143.186
유로/달러         1.12813
호주/달러         0.6344
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +448,969(+7,184)
증권 -262,235(+1,674)
은행 -85,969 (-2,921)
투신 -69,791 (-4,813)
보험 +136 (-294)
개인 -1,371 (-20)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +99,299(+4,020)
증권 -63,934 (-4,310)
은행 +4,088 (-106)
투신 -6,410 (+46)
보험 -19,190 (+180)
개인 -4,198 (+2)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+318)
증권 0 (+890)
은행 0 (-92)
투신 0 (0)
보험 0 (-1,073)
개인 0 (-49)
연기금 0 (+5)
기타법인0 (+1)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.415
24-7   2.525
24-12  2.397
이론가 107.40 (고평5틱)
*종가 (107.45)
----------------

<10년선물6월물>
24-5    2.682
24-13   2.662
이론가 120.32 (고평4틱)
*종가 (120.36)
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<30년선물6월물>
24-2   2.523
24-8   2.500
이론가 152.29 (저평39틱)
*종가 (151.90)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.756%(-2bp) 
- 91일물 CD      2.720%(-0bp)
- 산금채 1년      2.442%(-0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   05개
국22-13 :  22개
국23-4 :   38개
국23-10 :  55 개 
국24-4 :   70개 
국24-12 :  86 개 
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<5년물>  
국21-7 :   45개
국22-1 :   62개
국22-8 :   78개
국 23-1 :   94개
국 23-6 :  110개
국 24-1 :  125개
국 24-7 :  140개
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<10년물>
국21-11 :  200개
국22-5:    221개
국22-14 :  243개
국23-5 :   248개
국23-11 :  271개
국24-5:    278개
국24-13 :  286개
------------------
<20년물> 
국19-6:   355개
국20-7:   382개
국21-9:   413개
국22-11:  483개
국23-9:   531개
국24-10:  514개
----------------
<30년물>
국16-1:   497개
국17-1:   522개
국18-2:   571개
국19-2:   553개
국20-2:   541개
국21-2:   578개
국22-2:   637개
국22-9:   694개
국23-2:   715개
국23-7:   757개
국24-2:   735개
국24-8:   704개
----------------
<50년물>
국16-9 :    717개
국18-8 :    814개
국20-10 :   779개
국22-12 :  1,144개
국24-11 :  1,033개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   62개
국22-5 :    68개
국22-14 :   75개
국23-5 :    77개
국23-11 :   84개
국24-5 :    86개
국24-13 :   88개
------------------
<20년물> 
국19-6:   110개
국20-7:   118개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   164개
국24-10:  159개
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<30년물>
국16-1:   154개
국17-1:   162개
국18-2:   177개
국19-2:   171개
국20-2:   167개
국21-2:   179개
국22-2:   197개
국22-9:   215개
국23-2:   221개
국23-7:   234개
국24-2:   227개
국24-8:   218개
----------------
<50년물>
국16-9 :    222개
국18-8 :    252개
국20-10 :   241개
국22-12 :   354개
국24-11 :   320개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   89개
국20-10 :  85개
국22-12 :  125개
국24-11 :  112개
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<주간 경제일정>

*4월16일(수)
통안채 예정 1096D 10000억
한은 2025년 3월 수출입물가지수 및 무역지수 (잠정)(06:00)

03월 중국 소매판매 증가율 / 03월 중국 고정자산투자율
1분기 중국 실질GDP성장률 / 03월 중국 산업생산 증가율
02월 유로존 경상수지 / 03월 유로존 소비자물가
03월 뉴질랜드 무역수지 / 03월 뉴질랜드 수입, 수출
04월 캐나다 기준금리

03월 미국 소매매출(자동차업제외)
03월 미국 소매매출 / 02월 미국 기업재고
03월 미국 설비가동률 / 03월 미국 산업생산
04월 미국 NAHB주택시장지수


*4월17일(목)
통안채 경쟁 1096D 0억
한은 ▲09:00 금통위 본회의
한은 ▲11:10 총재 통화정책방향 기자간담회
한은 통화정책방향(10:30) / 통화정책방향 관련 참고자료(10:30)
한은 경제상황평가(2025.4월)(11:00)

03월 일본 무역수지
03월 일본 수입 / 03월 일본 수출
04월 유로존 ECB 기준금리
03월 호주 실업률
03월 독일 생산자물가
03월 스위스 수출 / 03월 스위스 수입
03월 스위스 무역수지

미국 EIA 주간 정제유재고량 / 미국 EIA 주간 원유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA) / 03월 미국 신규주택착공건수
03월 미국 건축허가건수 / 04월 미국 필라델피아연준지수


*4월18일(금)
한은 이창용 한국은행 총재, 「G20 재무장관·중앙은행총재 회의」 및 「IMF-WBG 춘계회의」 참석(12:00)

03월 일본 소비자물가
홍콩 Good Friday

미국 (E, FI) Good Friday

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