Morning Briefing (2025.04.11)

* [美국채] : 장기채 투매 재발 조짐…'CPI 깜짝 하락+입찰 호조' 안 먹혀
- 장기금리 뉴욕 장중 꾸준히 올라…30년물 금리, 입찰에 급락 후 반등 
- 美 3월 CPI, 5년만에 처음으로 전월대비 '마이너스'…소비 냉각 신호도
=  도널드 트럼프 미국 대통령의 상호관세 발표 이후 투매에 시달려온 미국 장기국채에 다시 요동이 나타났다. 미국의 지난달 소비자물가가 '깜짝' 하락세를 보인 데다 30년물 입찰까지 호조를 보였지만 장기국채 가격은 장중 꾸준히 약세를 이어갔다. 반면 통화정책의 영향을 크게 받는 단기국채 가격은 급등하면서 장단기 국채 간 '다이버전스' 양상이 지속됐다. 선물시장에 반영된 연방준비제도(연준ㆍFed) 금리 인하에 대한 베팅은 강해졌다.

* [美증시] : 中 관세 재산정에 투매…나스닥 4.31% ↓ 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 이번에는 폭락으로 마감했다. 역대급 폭등을 기록한 이후 미국의 대중(對中) 관세가 145%에 이르는 것으로 재산정되자 가파르게 되돌림이 나타났다.

* [국제유가] : 백악관 "中관세는 최소 145%"…WTI 3.66% 폭락
= 뉴욕유가가 이번에는 3% 넘게 폭락하며 다시 60달러선에 턱걸이했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국에 대한 관세를 더 높이면서 침체 공포가 다시 도진 여파다.


. 2년물           -4bp (3.87%)
. 5년물           +3bp (4.07%)
10년물           +9bp (4.43%)
30년물           +13bp (4.87%)

DJ             39,593.66p    -2.50% (-1014.79p)
NSQ           16,387.31p    -4.31% (-737.66p)
S&P            5,268.05p    -3.46% (-188.85p)

WTI  5월      -$2.28  ($60.07)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      -1bp(+2.58%)     +4.53% 
프 랑 스      -5bp(+3.35%)     +3.83%
이탈리아      -9bp(+3.79%)     +4.73%
----------------------------------
스 페 인      -3bp(+3.30%)     +4.32%
포르투갈      -4bp(+3.19%)     +2.41%
그 리 스      -7bp(+3.47%)     +3.54%
---------------------------------
영    국      -16bp(+4.65%)    +3.04% 
호    주      -6bp(+4.30%)     +4.75%
일    본      +10bp(+1.38%)    +9.13%
---------------------------------- 
- NDF, 1,449.80/ 1,450.20원…4.00원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 11일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,450.00(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,456.40원) 대비 4.00원 내린 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,449.80원, 매도 호가(ASK)는 1,450.20원이었다. 
미국의 3월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 '깜짝' 하락한 가운데 미국의 대중(對中) 관세가 최소 145%라는 백악관의 발표가 경기침체 우려를 키웠다. 
미 노동부에 따르면 3월 CPI는 계절 조정 기준으로 전달 대비 0.1% 낮아졌다. 지난 2020년 5월(-0.1%) 이후 약 5년 만에 최저치다. 
다만 백악관 측이 중국에 대한 상호관세율 125%에 20%의 펜타닐 관세 비율을 추가해야 한다는 입장을 밝히면서 미국 달러화 가치는 급락했다. 
주요 통화 강세 속 달러인덱스는 장중 한때 100.6선까지 내렸다. 
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 100.915로 하락했다. 
달러-엔 환율은 144.430엔을, 유로-달러 환율은 1.12001달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.3101위안을 기록했다. 
---------------------------------- 


<주요국 환율>
---------------------------------
달러/엔           144.430
유로/달러         1.12001
호주/달러         0.6222
---------------------------------- 
////////////////////////


<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +433,997(+626)
증권 -254,944(+6,326)
은행 -81,802 (-3,165)
투신 -68,200 (-3,280)
보험 +888 (+165)
개인 -1,207 (+231)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +92,146(+3,671)
증권 -53,682 (-1,521)
은행 -580 (-1,864)
투신 -4,712 (-261)
보험 -19,220 (-364)
개인 -4,176 (-81)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+318)
증권 0 (+890)
은행 0 (-92)
투신 0 (0)
보험 0 (-1,073)
개인 0 (-49)
연기금 0 (+5)
기타법인0 (+1)

/////////////////////


(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.460
24-7   2.560
24-12  2.440
이론가 107.28 (고평5틱)
*종가 (107.33)
----------------

<10년선물6월물>
24-5    2.730
24-13   2.712
이론가 119.83 (고평5틱)
*종가 (119.88)
----------------

<30년선물6월물>
24-2   2.573
24-8   2.550
이론가 150.87 (고평63틱)
*종가 (151.50)
----------------

<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.790%(+5bp) 
- 91일물 CD      2.720%(-2bp)
- 산금채 1년      2.459%(-0bp)

//////////////////////


<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-4 :   06개
국22-13 :  23개
국23-4 :   39개
국23-10 :  56 개 
국24-4 :   71개 
국24-12 :  86 개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   46개
국22-1 :   62개
국22-8 :   79개
국 23-1 :   95개
국 23-6 :  111개
국 24-1 :  126개
국 24-7 :  140개
------------------
<10년물>
국21-11 :  200개
국22-5:    221개
국22-14 :  243개
국23-5 :   248개
국23-11 :  272개
국24-5:    279개
국24-13 :  287개
------------------
<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   386개
국21-9:   415개
국22-11:  487개
국23-9:   535개
국24-10:  518개
----------------
<30년물>
국16-1:   501개
국17-1:   527개
국18-2:   576개
국19-2:   558개
국20-2:   547개
국21-2:   584개
국22-2:   644개
국22-9:   702개
국23-2:   723개
국23-7:   766개
국24-2:   743개
국24-8:   711개
----------------
<50년물>
국16-9 :    724개
국18-8 :    821개
국20-10 :   784개
국22-12 :  1,151개
국24-11 :  1,037개
================

<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   62개
국22-5 :    68개
국22-14 :   75개
국23-5 :    77개
국23-11 :   84개
국24-5 :    86개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   110개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  160개
----------------
<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   163개
국18-2:   178개
국19-2:   172개
국20-2:   169개
국21-2:   181개
국22-2:   199개
국22-9:   217개
국23-2:   223개
국23-7:   237개
국24-2:   230개
국24-8:   220개
----------------
<50년물>
국16-9 :    224개
국18-8 :    254개
국20-10 :   242개
국22-12 :   356개
국24-11 :   320개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   89개
국20-10 :  85개
국22-12 :  125개
국24-11 :  112개
//////////////////////////


<주간 경제일정>

*11일(금)
국고채 예정 50Y 6000억
기재부 2025년 4월 최근 경제동향(10:00)
한은 2025년 제6차(3.27일 개최, 비통방) 금통위 의사록 공개(16:00)
04월 기준금리 POLL 발표

03월 중국 통화량증가율(M2)
03월 독일 소비자물가

03월 미국 재정수지 / 03월 미국 생산자물가

////////////////////////////