Morning Briefing (2025.04.09)

* [美국채] : '새로운 경기침체 베팅'일까…장기금리 또 급등
- 오후 장 들어 뉴욕증시 하락 반전…장기금리는 반대로 움직여 
- '外人 투자 매력 감소' 지적 속 美 국채 위상에 대한 의구심도 제기
= 미국 국채 장기물 가격이 이틀 연속 급락했다. 원인을 두고 의견이 분분한 가운데 경기침체 가능성이 장기물 쪽에 가격 하락 압력으로 반영되고 있다는 우려가 고개를 들고 있다. 
과거 경기침체 때는 장기국채 금리가 크게 하락하는 게 일반적이었지만, 도널드 트럼프 행정부의 좌충우돌 정책에 대한 불신이 커지는 가운데 다음 경기침체 때는 반대 양상이 나타날 수 있다는 진단이 제기된다.

* [美증시] : 힘빠진 관세 낙관론에 다시 투매…나스닥 2%↓
- S&P 500지수 1년만에 5,000선 하회…약세장 진입 코앞 
= 도널드 트럼프 미국 행정부가 상호관세 부과를 미 동부시간 9일 0시1분부터 강행한다는 방침을 재확인하면서 8일(현지시간) 뉴욕증시가 하락 마감했다. 
전날 '관세 유예설' 보도에 뉴욕증시가 '롤러코스터 장세'를 펼친 데 이어 투자자들은 이날도 관세 정책 변화에 대한 기대감을 둘러싸고 장중에 천당과 지옥을 오가는 변동성 장세를 겪어야 했다.

* [국제유가] : 미중 무역갈등 고조에 원유 투매…WTI, 60弗 무너져 
= 뉴욕유가가 또 급락하며 배럴당 60달러선마저 무너졌다. 미국이 중국에 추가로 50%의 관세를 더 얹으면서 미·중 무역전쟁이 격해지자 투자자들은 연일 원유를 던지고 있다. 


. 2년물           -4bp (3.73%)
. 5년물           +5bp (3.92%)
10년물           +11bp (4.30%)
30년물           +15bp (4.77%)

DJ             37,645.59p    -0.84% (-320.01p)
NSQ           15,267.91p    -2.15% (-335.35p)
S&P            4,982.77p    -1.57% (-79.48p)

WTI  5월      -$1.12  ($59.58)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +2bp(+2.63%)     +2.48% 
프 랑 스      +1bp(+3.39%)     +2.50%
이탈리아      -2bp(+3.84%)     +2.44%
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스 페 인      +0bp(+3.35%)     +2.37%
포르투갈      +0bp(+3.23%)     +2.80%
그 리 스      +1bp(+3.53%)     +6.19%
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영    국      +1bp(+4.61%)     +2.71% 
호    주      +14bp(+4.21%)    +2.20%
일    본      +16bp(+1.27%)    +6.03%
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- NDF, 1,483.10/ 1,483.50원…12.70원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 9일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,483.30원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.60원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,473.20원) 대비 12.70원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,483.10원, 매도 호가(ASK)는 1,483.50원이었다. 
이날 백악관이 중국을 상대로 총 104%에 달하는 관세를 부과하겠다고 예고하면서 경기침체 우려가 되살아났다. 미·중 무역 긴장감에 달러는 약세를 나타냈고, 안전통화로 꼽히는 엔과 스위스프랑은 달러 대비 강세를 나타냈다. 
한편 FTSE러셀에 따르면 한국의 세계국채지수(WGBI) 편입은 올해 11월이 아닌 내년 4월로 미뤄진다. 편입 시점은 뒤로 밀렸지만, 편입 완료 시기는 내년 11월로 변함이 없다. 
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 102.945로 하락했다. 
달러-엔 환율은 146.215엔을, 유로-달러 환율은 1.09570달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.4154위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           146.215
유로/달러         1.09570
호주/달러         0.5955
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +431,365(+15,251)
증권 -263,075(-4,082)
은행 -77,324 (-7,160)
투신 -62,187 (-2,585)
보험 +1,093 (-953)
개인 -1,499 (-167)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +96,119(-4,010)
증권 -58,347 (+1,524)
은행 +424 (+2,628)
투신 -5,918 (-275)
보험 -18,728 (+878)
개인 -4,157 (-45)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 -4 (+900)
은행 0 (-92)
투신 0 (0)
보험 0 (-1,073)
개인 +3 (-49)
연기금 0 (+5)
기타법인+1 (+1)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.436
24-7   2.530
24-12  2.412
이론가 107.37 (고평5틱)
*종가 (107.42)
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<10년선물6월물>
24-5    2.698
24-13   2.676
이론가 120.17 (고평2틱)
*종가 (120.19)
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<30년선물6월물>
24-2   2.536
24-8   2.514
이론가 151.90 (저평18틱)
*종가 (151.72)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.766%(-1bp) 
- 91일물 CD      2.740%(-2bp)
- 산금채 1년      2.469%(+2bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   06개
국22-13 :  23개
국23-4 :   39개
국23-10 :  56 개 
국24-4 :   71개 
국24-12 :  86 개 
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<5년물>  
국21-7 :   46개
국22-1 :   62개
국22-8 :   79개
국 23-1 :   95개
국 23-6 :  111개
국 24-1 :  126개
국 24-7 :  140개
------------------
<10년물>
국21-11 :  200개
국22-5:    221개
국22-14 :  243개
국23-5 :   248개
국23-11 :  272개
국24-5:    279개
국24-13 :  287개
------------------
<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   386개
국21-9:   415개
국22-11:  487개
국23-9:   535개
국24-10:  518개
----------------
<30년물>
국16-1:   501개
국17-1:   527개
국18-2:   576개
국19-2:   558개
국20-2:   547개
국21-2:   584개
국22-2:   644개
국22-9:   702개
국23-2:   723개
국23-7:   766개
국24-2:   743개
국24-8:   711개
----------------
<50년물>
국16-9 :    724개
국18-8 :    821개
국20-10 :   784개
국22-12 :  1,151개
국24-11 :  1,037개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   62개
국22-5 :    68개
국22-14 :   75개
국23-5 :    77개
국23-11 :   84개
국24-5 :    86개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   110개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  160개
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<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   163개
국18-2:   178개
국19-2:   172개
국20-2:   169개
국21-2:   181개
국22-2:   199개
국22-9:   217개
국23-2:   223개
국23-7:   237개
국24-2:   230개
국24-8:   220개
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<50년물>
국16-9 :    224개
국18-8 :    254개
국20-10 :   242개
국22-12 :   356개
국24-11 :   320개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   89개
국20-10 :  85개
국22-12 :  125개
국24-11 :  112개
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<주간 경제일정>

*9일(수)
지준일 / 통안채 예정 365D 5000억
기재부 2025년 3월 고용동향(08:00)
기재부 2025년 3월 고용동향 분석(09:00)
한은 2025년 3월중 금융시장 동향(12:00)
03월 한국 실업률(NSA) / 03월 한국 실업률(SA)

04월 뉴질랜드 기준금리
04월 인도 기준금리

02월 미국 도매판매


*10일(목)
통안채 경쟁 365D 0억
기재부 2025년 4월 재정동향(10:00)
한은 2024년 자금순환(잠정)(12:00)

03월 일본 생산자물가
03월 중국 생산자물가
03월 중국 소비자물가증가율

미국 EIA 주간 원유재고량 / 미국 EIA 주간 정제유재고량
03월 미국 근원 소비자물가(SA) / 03월 미국 근원 소비자물가(NSA)
03월 미국 미국:CPI(mom)-sa
미국 신규실업보험청구자수(SA)


*11일(금)
국고채 예정 50Y 6000억
기재부 2025년 4월 최근 경제동향(10:00)
한은 2025년 제6차(3.27일 개최, 비통방) 금통위 의사록 공개(16:00)
04월 기준금리 POLL 발표

03월 중국 통화량증가율(M2)
03월 독일 소비자물가

03월 미국 재정수지 / 03월 미국 생산자물가

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