Morning Briefing (2025.04.07)

* [美국채] : 美 국채, '패닉 바잉'에 제동 건 파월
= 미국 국채가격이 글로벌 경기침체 우려로 강세를 이어갔다. 하지만 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 매파적 기조를 보이면서 금리인하 기대감이 약해졌고 오름폭은 축소됐다.

* [美증시] : 무역전쟁 발화·매파 파월·탈출 러시…또 팬데믹급 마감
- 나스닥 약세장 진입, 다우·S&P500 조정 국면
= 뉴욕증시는 4월 첫 주 마지막 거래일, '코로나19 팬데믹 급' 상호관세 충격에 또다시 폭락 마감했다. 중국 정부가 도널드 트럼프 미국 대통령의 상호관세에 반발해 내놓은 대미 보복관세를 미·중 무역전쟁 신호탄으로 받아들인 투자자들은 경기 침체 공포에 휩싸여 위험자산 탈출 러시를 가속화했다. 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 매파적 발언이 투자자들을 낙담시키면서 기술주 중심의 나스닥지수는 조정 국면을 지나 약세장으로 진입했다.

* [국제유가] : 中 보복관세에 글로벌 침체 공포…WTI 7.4% 폭락
= 뉴욕유가가 글로벌 경기침체 공포로 7% 넘게 폭락했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 투하한 상호관세 폭탄에 중국이 맞대응하면서 글로벌 무역전쟁에 대한 위기감이 유가를 주저앉혔다.


. 2년물           -3bp (3.66%)
. 5년물           -2bp (3.70%)
10년물           -3bp (4.00%)
30년물           -6bp (4.41%)

DJ             38,314.86p     -5.50% (-2231.07p)
NSQ           15,587.79p     -5.82% (-962.82p)
S&P            5,074.08p     -5.97%(-322.44p)

WTI  5월      -$4.96  ($61.99)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -7bp(+2.58%)     -4.95% 
프 랑 스      -5bp(+3.32%)     -4.26%
이탈리아      -1bp(+3.76%)     -6.53%
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스 페 인      -2bp(+3.27%)     -5.83%
포르투갈      -1bp(+3.18%)     -4.75%
그 리 스      -5bp(+3.40%)     -4.83%
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영    국      -8bp(+4.45%)     -4.95% 
호    주      -5bp(+4.19%)     -2.55%
일    본      -20bp(+1.15%)    -2.75%
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- NDF, 1,456.80/ 1,457.20원…25.25원↑
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다.
해외브로커들은 5일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,457.00원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.35원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,434.10원) 대비 25.25원 오른 셈이다.
매수 호가(BID)는 1,456.80원, 매도 호가(ASK)는 1,457.20원이었다.
중국은 오는 10일부터 모든 미국산 상품에 34%의 보복 관세를 부과한다고 발표했다. 미국이 지난 2일 중국에 매긴 상호관세 34%와 같은 숫자다.
여기에 미국의 탄탄한 고용지표가 달러 강세를 부추겼다. 미국의 3월 비농업 고용은 전달보다 22만8천명 증가했다. 직전 달의 11만7천명보다 11만1천명 증가한 수준이다.
아울러 파월 의장의 매파적인 발언까지 더해지면서 달러인덱스는 한때 103대까지 올라가기도 했다. 파월 의장은 "관세는 적어도 일시적으로 인플레이션을 상승시킬 가능성이 크지만, 그 영향이 더 지속될 가능성도 있다"고 말했다.
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 102.887로 상승했다.
달러-엔 환율은 146.850엔을, 유로-달러 환율은 1.09550달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.2894위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           146.850
유로/달러         1.09549
호주/달러         0.6072
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +387,936(+42,353)
증권 -246,752(-28,043)
은행 -64,085 (+347)
투신 -53,014 (-9,038)
보험 +3,151 (-685)
개인 -1,167 (-318)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +95,733(+17,241)
증권 -55,511 (-13,757)
은행 -3,035 (-1,381)
투신 -4,975 (-676)
보험 -19,593 (-1,453)
개인 -4,170 (-36)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+308)
증권 +66 (+869)
은행 0 (-72)
투신 +2 (0)
보험 -79 (-1,073)
개인 +11 (-37)
연기금 0 (+5)
기타법인0 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.485
24-7   2.561
24-12  2.461
이론가 107.24 (고평5틱)
*종가 (107.29)
----------------

<10년선물6월물>
24-5    2.714
24-13   2.691
이론가 120.03 (고평2틱)
*종가 (120.05)
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<30년선물6월물>
24-2   2.533
24-8   2.521
이론가 151.87 (저평47틱)
*종가 (151.40)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.821%(+6bp) 
- 91일물 CD      2.780%(-3bp)
- 산금채 1년      2.489%(-7bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-4 :   06개
국22-13 :  23개
국23-4 :   39개
국23-10 :  56 개 
국24-4 :   71개 
국24-12 :  86 개 
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<5년물>  
국21-7 :   46개
국22-1 :   62개
국22-8 :   79개
국 23-1 :   95개
국 23-6 :  111개
국 24-1 :  126개
국 24-7 :  140개
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<10년물>
국21-11 :  200개
국22-5:    221개
국22-14 :  243개
국23-5 :   248개
국23-11 :  272개
국24-5:    279개
국24-13 :  287개
------------------
<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   386개
국21-9:   415개
국22-11:  487개
국23-9:   535개
국24-10:  518개
----------------
<30년물>
국16-1:   501개
국17-1:   527개
국18-2:   576개
국19-2:   558개
국20-2:   547개
국21-2:   584개
국22-2:   644개
국22-9:   702개
국23-2:   723개
국23-7:   766개
국24-2:   743개
국24-8:   711개
----------------
<50년물>
국16-9 :    724개
국18-8 :    821개
국20-10 :   784개
국22-12 :  1,151개
국24-11 :  1,037개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   62개
국22-5 :    68개
국22-14 :   75개
국23-5 :    77개
국23-11 :   84개
국24-5 :    86개
국24-13 :   86개
------------------
<20년물> 
국19-6:   110개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  160개
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<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   163개
국18-2:   178개
국19-2:   172개
국20-2:   169개
국21-2:   181개
국22-2:   199개
국22-9:   217개
국23-2:   223개
국23-7:   237개
국24-2:   230개
국24-8:   220개
----------------
<50년물>
국16-9 :    224개
국18-8 :    254개
국20-10 :   242개
국22-12 :   356개
국24-11 :   320개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   78개
국18-8 :   89개
국20-10 :  85개
국22-12 :  125개
국24-11 :  112개
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<주간 경제일정>

*7일(월)
국고채 예정 3Y 30000억
통안채 예정 91D 5000억
기재부 KDI 경제동향(12:00)
한은 「2025 통화정책경시대회」 개최(12:00)

03월 OECD 경기선행지수(G20)
02월 유로존 소매판매
02월 독일 수입 / 02월 독일 수출
02월 독일 무역수지 / 02월 독일 산업생산


*8일(화)
02월 한국 경상수지
통안채 만기 12000억 / 통안채 경쟁 91D 0억
한은 2025년 2월 국제수지(잠정)(08:00)
한은 BoK 이슈노트: 초고령사회와 고령층 계속근로 방안(12:00)

02월 일본 경상수지
04월 인도 기준금리

02월 미국 소비자신용


*9일(수)
지준일 / 통안채 예정 365D 5000억
기재부 2025년 3월 고용동향(08:00)
기재부 2025년 3월 고용동향 분석(09:00)
한은 2025년 3월중 금융시장 동향(12:00)
03월 한국 실업률(NSA) / 03월 한국 실업률(SA)

04월 뉴질랜드 기준금리
04월 인도 기준금리

02월 미국 도매판매


*10일(목)
통안채 경쟁 365D 0억
기재부 2025년 4월 재정동향(10:00)
한은 2024년 자금순환(잠정)(12:00)

03월 일본 생산자물가
03월 중국 생산자물가
03월 중국 소비자물가증가율

미국 EIA 주간 원유재고량 / 미국 EIA 주간 정제유재고량
03월 미국 근원 소비자물가(SA) / 03월 미국 근원 소비자물가(NSA)
03월 미국 미국:CPI(mom)-sa
미국 신규실업보험청구자수(SA)


*11일(금)
국고채 예정 50Y 6000억
기재부 2025년 4월 최근 경제동향(10:00)
한은 2025년 제6차(3.27일 개최, 비통방) 금통위 의사록 공개(16:00)
04월 기준금리 POLL 발표

03월 중국 통화량증가율(M2)
03월 독일 소비자물가

03월 미국 재정수지 / 03월 미국 생산자물가

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