Morning Briefing (2026.03.11)

3월 11일 글로벌 금융시장 정리

호르무즈 해협 혼선·유가 급락 속 미국 금리 상승

미국 금융시장은 중동 리스크와 발언 혼선 속에서 채권·증시·원자재 시장이 모두 변동성 확대를 보였다.
특히 국제유가는 트럼프 대통령의 조기 종전 발언 영향으로 급락했지만, 호르무즈 해협 기뢰 설치 보도가 나오면서 낙폭을 일부 되돌렸다.

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미국 국채 시장

단기금리 상승·장기금리 더 상승 → 수익률곡선 스티프닝

미국 국채금리는 전반적으로 상승했다.
단기물보다 장기물 상승폭이 커지면서 수익률 곡선은 가팔라지는 모습을 보였다.

유가 급락은 채권시장에 우호적이었지만,
**역대 최대 규모 회사채 발행(660억 달러)**이 금리 상승 압력을 만들었다.

만기금리변동

2년	3.59%	+5bp
5년	3.74%	+6bp
10년	4.16%	+6bp
30년	4.79%	+7bp

핵심 포인트

• 국제유가 급락 → 채권시장 강세 요인
• 역대 최대 회사채 발행 → 금리 상승 압력
• 장기금리 상승폭 확대 → 스티프닝

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미국 증시

중동 변수 속 혼조 마감

뉴욕증시는 하루 동안 방향성을 잡지 못하고 혼조세로 마감했다.

시장 변동성의 주요 원인은
호르무즈 해협 관련 발언 혼선이었다.

미 에너지부 장관이
"미 해군이 유조선 호위 성공" 게시글을 올렸다가 삭제하면서
시장 혼란이 확대됐다.

지수종가변동

다우	47,706.51	-0.07%
나스닥	22,697.10	+0.01%
S&P500	6,781.48	-0.21%

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국제유가

트럼프 "전쟁 곧 끝난다" 발언 → WTI 급락

국제유가는 미국의 이란 공습 이후 처음으로 큰 폭 하락했다.

주요 원인은
트럼프 대통령의 조기 종전 발언이다.

하지만 이후

• 이란의 호르무즈 해협 기뢰 설치 보도
• 유가 낙폭 일부 축소

가 나타났다.

상품가격변동

WTI 4월물

$83.45

-$11.32 (-12%)

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글로벌 시장 동향

주요국 금리

국가10년 국채

독일	2.84% (-2bp)
프랑스	3.45% (-7bp)
이탈리아	3.53% (-10bp)
스페인	3.23% (-13bp)
영국	4.50% (-9bp)
일본	2.19% (보합)
호주	4.85% (-9bp)

유럽 채권금리는 전반적으로 하락했다.

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주요국 증시

국가지수 변동

독일	+2.39%
프랑스	+1.79%
이탈리아	+2.67%
스페인	+3.05%
그리스	+3.62%
영국	+1.59%
일본	+2.88%
호주	+1.14%

유럽 증시는 전반적으로 강세를 보였다.

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외환시장

달러 소폭 강세

달러는 유가 낙폭 축소와 중동 리스크 재부각으로 소폭 강세를 보였다.

환율수준

달러 인덱스	98.91
달러/엔	158.04
유로/달러	1.161
달러/위안	6.8765

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원화 환율 (NDF)

뉴욕 차액결제선물환 시장에서
달러-원 환율은 상승했다.

구분가격

1개월 NDF	1,471.90
서울 종가 대비	+4.05원

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주요 경제지표

미국

• 4주 평균 민간 고용: +1만5,500명
• 기존 주택 판매: 409만 채 (+1.7%)

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이번 주 주요 이벤트

3월 11일

• 미국 CPI
• 일본 생산자물가

3월 12일

• 한국 금통위
• 미국 신규 실업수당 청구
• 미국 무역수지
• EIA 원유재고

3월 13일

• 미국 개인소득·소비
• 미국 미시간대 소비심리지수
• 미국 GDP(4분기)

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✔ 시장 핵심 요약

• 트럼프 종전 발언 → 유가 급락
• 이란 기뢰 보도 → 유가 낙폭 축소
• 미국 국채금리 상승 → 스티프닝
• 뉴욕 증시 → 혼조 마감
• 달러 → 소폭 강세