Morning Briefing (2026.03.13)

📊 3월 13일 글로벌 금융시장 정리

(미국 금리·증시·국제유가·환율 동향)

■ 글로벌 시장 핵심 이슈

• 국제유가 급등과 중동 긴장 고조 속에서 미국 국채 금리는 단기 중심 상승(베어 플래트닝)
• 연준의 연내 금리 인하 기대 급격히 약화
• 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 발언으로 유가 급등 → 증시 급락
• 달러 강세와 함께 원/달러 NDF 환율 급등

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■ 미국 금융시장

1️⃣ 미국 국채 금리

단기물 중심 금리 상승 → 수익률곡선 평탄화(Bear Flattening)

만기변동금리

2년	+10bp	3.75%
5년	+6bp	3.86%
10년	+3bp	4.26%
30년	0bp	4.88%

✔ 선물시장 전망

• 연내 금리 인하 기대 20bp 이하 축소
• 연내 동결 확률 40% 이상 상승

배경

• 국제유가 급등 → 인플레이션 우려 확대

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2️⃣ 미국 증시

중동 지정학 리스크 확대 속 3대 지수 급락

지수종가변동

다우	46,677.85	-1.56%
나스닥	22,311.98	-1.78%
S&P500	6,672.62	-1.52%

하락 요인

• 이란 최고지도자의 강경 발언
• 호르무즈 해협 봉쇄 가능성
• 국제유가 급등

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■ 원자재 시장

국제유가

이란의 해협 봉쇄 의지 표명 영향

유가가격변동

WTI (4월물)

$95.73

+$8.48

특징

• 2거래일 연속 급등
• 브렌트유 종가 $100 돌파 (약 3년 7개월 만)

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■ 글로벌 주요 시장

주요국 10년 국채금리

국가변동금리

독일	+2bp	2.96%
프랑스	+6bp	3.63%
이탈리아	+9bp	3.75%
스페인	+4bp	3.45%
영국	+8bp	4.71%
일본	+2bp	2.19%
호주	+6bp	4.95%

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주요국 증시

국가변동

독일	-0.21%
프랑스	-0.71%
이탈리아	-0.71%
스페인	-1.22%
그리스	-2.43%
포르투갈	+0.83%
영국	-0.47%
일본	-1.04%
호주	-1.40%

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■ 외환시장

달러 강세

환율수준

달러인덱스	99.72
달러/엔	159.32
유로/달러	1.1509
달러/위안	6.8792

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원/달러 NDF

구분가격

NDF 종가	1,491.80원
전일 대비	+11.85원

✔ 상승 배경

• 중동 리스크 → 안전자산 선호
• 유가 상승 → 인플레이션 우려
• 미국 금리 인하 기대 약화

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■ 단기금리

금리수준변동

O/N 콜금리	2.553%	+6bp
91일 CD	2.830%	0bp
산금채 1년	2.713%	+1bp

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■ 오늘 주요 경제지표 일정

한국

• 국고채 50년물 입찰 (8,000억)
• 통화 및 유동성 (1월)

미국

• 내구재수주
• 개인소득 / 개인소비지출(PCE)
• 개인저축률
• 미시간대 소비심리지수
• 4분기 GDP 성장률

기타

• 유로존 산업생산
• 캐나다 실업률
• 러시아 CPI

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■ 시장 핵심 포인트 정리

✔ 중동 지정학 리스크 급부상
→ 호르무즈 해협 봉쇄 가능성

✔ 국제유가 급등
→ 인플레이션 재상승 우려

✔ 연준 금리 인하 기대 축소
→ 연내 동결 확률 40% 상승

✔ 달러 강세 + 원화 약세