Morning Briefing (2026.03.12)

3월 12일 글로벌 금융시장 정리

유가 급등 속 미 국채 급락…달러 강세 / 뉴욕증시 혼조

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■ 글로벌 금융시장 한눈에 보기

• 미 국채: 장기물 중심 금리 급등(가격 하락) → 수익률곡선 베어 스티프닝
• 국제유가: IEA 4억 배럴 방출에도 WTI 4.6% 급등
• 뉴욕증시: 고유가 부담 속 혼조 마감
• 환율: 중동 리스크 확대에 달러 강세 / 원화 약세

핵심 배경은 이란 전쟁 장기화 + 호르무즈 해협 리스크 + 회사채 발행 급증.

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1. 미국 국채 시장

이번 주 회사채 발행이 1,000억 달러를 돌파하면서 국채 수급 부담이 확대됐다.
여기에 국제유가 급등이 더해지며 장기금리 상승 압력이 커졌다.

또한 미 10년물 입찰이 다소 부진하면서 금리 상승을 가속했다.

미 국채 금리

만기변동금리

2년	+6bp	3.65%
5년	+6bp	3.80%
10년	+7bp	4.23%
30년	+9bp	4.88%

→ 장기금리 상승폭 확대 → 베어 스티프닝

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2. 뉴욕 증시

뉴욕증시는 고유가 장기화 우려 속에서 혼조세로 마감했다.

이란 전쟁이 12일째 지속되면서
시장에서는 유가 상승 → 기업 비용 상승 → 기업이익 감소 가능성을 우려하고 있다.

주요 지수

지수종가등락

다우	47,417.27	-0.61%
나스닥	22,716.13	+0.08%
S&P500	6,775.80	-0.08%

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3. 국제 유가

국제에너지기구(IEA)가 역대 최대 규모인 4억 배럴 전략비축유 방출을 발표했지만
시장에서는 호르무즈 해협 봉쇄 가능성을 더 크게 반영했다.

이란 측에서는 **“유가 200달러를 준비하라”**는 위협까지 나오면서 유가가 급등했다.

WTI

• $87.25
• +4.6% (+$3.08)

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4. 주요국 금리 및 증시

국가10년 금리증시

독일	+10bp (2.94%)	-1.37%
프랑스	+12bp (3.57%)	-0.19%
이탈리아	+13bp (3.66%)	-0.95%
스페인	+18bp (3.41%)	-0.53%
포르투갈	+11bp (3.34%)	+0.58%
그리스	+15bp (3.66%)	+0.21%
영국	+13bp (4.63%)	-0.56%
호주	0bp (4.85%)	+0.59%
일본	-2bp (2.17%)	+1.43%

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5. 외환시장

중동 지정학적 리스크가 확대되면서 달러 강세가 나타났다.

또한 호르무즈 해협에서 민간 선박 3척 피격 소식이 전해지면서
안전자산 선호가 강화됐다.

주요 환율

환율수준

달러/엔	158.93
유로/달러	1.156
호주달러	0.715

원/달러 NDF

• 1,478.30원
• 전일 현물 종가 대비 +13.1원 상승

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6. 채권 선물 수급

3년 국채선물 (주간)

투자주체순매수

외국인	+87,178
증권	+46,669
은행	-82,112
투신	-50,535

10년 국채선물 (주간)

투자주체순매수

외국인	-10,555
증권	+82,135
보험	-29,782

→ 외국인 단기물 매수 / 장기물 매도 흐름

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7. 단기 금리

지표금리

O/N 콜	2.49% (-3bp)
91일 CD	2.83%
산금채 1년	2.707%

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8. 오늘 주요 일정 (3/12)

한국

• 금통위 정례회의
• KDI 경제동향
• 통화신용정책보고서

미국

• 신규 실업수당 청구
• EIA 원유재고
• 재정수지
• 무역수지
• 주택착공 / 건축허가

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■ 시장 핵심 포인트

1️⃣ 중동 리스크 → 유가 급등 → 인플레이션 우려 확대

2️⃣ 회사채 발행 급증 → 국채 수급 부담

3️⃣ 달러 강세 + 원화 약세

4️⃣ 채권시장: 장기금리 상승 (베어 스티프닝)