Morning Briefing (2026.02.02)

📌 글로벌 금융시장 브리핑

– 워시發 매파 쇼크·은(銀) 30% 폭락

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🇺🇸 미국 국채 시장

위험선호 후퇴 속 커브 스티프닝

• 미국 국채금리는 단기물 하락·장기물 상승으로 혼조
• 케빈 워시 전 연준 이사, 차기 연준 의장 지명
  • 대표적 QE 반대론자
  • 대차대조표 축소 가능성 → 장기물 금리 상방 압력
• 다만 금·은 가격 폭락 → 위험선호 급냉
  → 장기금리 상승은 제한

📊 미 국채 금리 변동

• 2년물: -4bp → 3.52%
• 5년물: -3bp → 3.79%
• 10년물: +1bp → 4.24%
• 30년물: +2bp → 4.87%

👉 수익률곡선 스티프닝(가팔라짐)

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📉 미국 증시

은 가격 30% 폭락 충격…3대 지수 하락

• 워시 지명 → 매파적 통화정책 우려
• 투기적 급등 이후 은 가격 하루 만에 -30% 이상 폭락
• 위험자산 전반 충격 전이

📊 주요 지수

• 다우: 48,892.47 (-0.36%)
• 나스닥: 23,461.82 (-0.94%)
• S&P500: 6,939.03 (-0.43%)

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🛢 국제유가

이란 공습 가능성·워시 변수 속 변동성 확대

• 장중 급락 후 저가 매수 유입
• 트럼프 행정부, 이란 관련 추가 행동 보류
• 방향성 부재 속 약보합 마감
• WTI(3월물): $65.21 (-0.21, -0.3%)

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🌍 주요국 금융시장 동향

📌 10년 국채 & 증시

 

독일 +0bp (2.84%) | +0.94% 프랑스 +1bp (3.43%) | +0.68% 이탈리아 +2bp (3.47%) | +1.00% 영국 +1bp (4.53%) | +0.51% 호주 -3bp (4.80%) | -0.78% 일본 +0bp (2.25%) | -0.10%

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💱 환율 – NDF 동향

달러 강세 재점화

• 달러-원 1개월 NDF
  → 1,449.10 / 1,449.20원
• 현물 대비 +11.15원 상승

강달러 요인

• 워시 지명(매파)
• 美 12월 PPI 0.5% 상승 (예상 0.2% 상회)
• 연준 인사들, 조기 완화 경계 발언

주요 환율

• 달러/엔: 154.760
• 유로/달러: 1.18530
• 달러인덱스: 97.125

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📦 국채선물 수급 요약

▪ 3년 선물 (주간)

• 외국인: +125,752
• 은행·투신: 순매도

▪ 10년 선물 (주간)

• 증권: +101,402
• 외국인·보험: 순매도

▪ 30년 선물

• 수급 전반적으로 제한적

👉 단기물은 외인 매수, 중장기물은 증권 주도

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📐 국채선물 이론가 대비

(모두 저평 상태)

• 3년: 저평 15틱
• 10년: 저평 12틱
• 30년: 저평 34틱

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⏰ 단기금리 동향

• O/N Call: 2.584% (+6bp)
• CD 91일: 2.730% (+1bp)
• 산금채 1년: 2.630% (+2bp)

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🗓 주간 경제 일정 (2/2 ~ 2/6)

📍 국내

• 국고채 입찰: 2Y / 30Y / 10Y
• 1월 CPI, 금통위 의사록
• 외환보유액, 국제수지

📍 해외

• ECB 금리·기자회견
• 美 ISM 비제조업, 고용지표(NFP)
• 호주 RBA, 영국 BOE 회의록
• 중국 PMI·외환보유액

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✍️ 한 줄 정리

“워시 지명 + 은 폭락 = 강달러·커브 스티프닝·리스크 오프”