Morning Briefing (2026.01.02)

📌 글로벌 금융시장 요약 (12/30 ~ 12/31)

연말 거래 한산 속에서 미국 국채·증시·유가 모두 조정 국면을 보이며 2025년 거래를 마무리.
FOMC 의사록과 고용지표는 있었지만, 시장의 방향성은 제한적이었다.

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🏦 미국 국채시장

■ 12월 30일(월)

• 단기물 강세·중장기물 약세로 혼조
• 연말 모드 속 거래 부진
• 12월 FOMC 의사록, 시장 영향 제한적
  → “인플레 하락 시 추가 인하 가능”
  → 일부는 금리 동결 주장

미 국채 금리

• 2년물 : 3.45% (-1bp)
• 5년물 : 3.68% (+1bp)
• 10년물 : 4.12% (+1bp)
• 30년물 : 4.81% (+1bp)

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■ 12월 31일(화)

• 실업보험 청구 호조 → 국채 약세
• 중장기물 중심 하락, 베어 스티프닝
• 2025년 마지막 거래일

미 국채 금리

• 2년물 : 3.47% (+2bp)
• 5년물 : 3.73% (+5bp)
• 10년물 : 4.17% (+5bp)
• 30년물 : 4.85% (+4bp)

📉 10년물 금리, 연간 기준 약 45bp 하락하며 4년 연속 상승 흐름 종료

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📉 미국 증시

■ 12월 30일

• 기술주 중심 약세 지속
• AI 관련주 차익실현
• 팔란티어 -2.4%

주요 지수

• 다우 : 48,367.06 (-0.20%)
• 나스닥 : 23,419.08 (-0.24%)
• S&P500 : 6,896.24 (-0.14%)

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■ 12월 31일

• 위험 회피 심리로 4거래일 연속 하락
• 연말 포지션 정리 분위기

주요 지수

• 다우 : 48,063.29 (-0.63%)
• 나스닥 : 23,241.99 (-0.76%)
• S&P500 : 6,845.50 (-0.74%)

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🛢 국제유가 (WTI)

■ 12월 30일

• 예멘 관련 중동 긴장 완화
• WTI 2월물 : $57.95 (-0.13)

■ 12월 31일

• 美 휘발유 재고 급증
• 공급 과잉 우려 재부각
• WTI 2월물 : $57.42 (-0.53)

📉 2025년 연간 기준 약 -19.9%, 2020년 이후 최악의 해

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🌍 주요국 시장 동향 (12/30)

국가10년 국채증시

독일	+3bp (2.86%)	+0.57%
프랑스	+3bp (3.56%)	+0.69%
이탈리아	+5bp (3.55%)	+1.14%
영국	+2bp (4.51%)	+0.75%
일본	+1bp (2.07%)	-0.37%

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💱 환율 및 NDF 동향

■ 12월 30일

• NDF 1,436.90 / 1,437.30원
• 전일 대비 -0.35원
• 달러 인덱스 : 98.250

■ 12월 31일

• NDF 1,439.40 / 1,439.50원
• 전일 대비 +2.00원
• 달러 인덱스 : 98.231

주요 환율

• 달러/엔 : 156.64
• 유로/달러 : 1.1745
• 달러/위안(CNH) : 6.9763

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📊 국채선물 수급 요약 (주간)

▶ 3년 국채선물

• 외국인 : +265,937
• 증권·은행·투신 순매도

▶ 10년 국채선물

• 증권 : +118,024
• 외국인 : -72,041

▶ 30년 국채선물

• 전반적으로 거래 제한적

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📐 국채선물 이론가 대비

구분이론가종가괴리

3년	105.57	105.44	저평 13틱
10년	113.25	112.92	저평 33틱
30년	133.00	132.40	저평 60틱

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📆 주간 주요 일정 (1월 2일)

• 재정경제부 출범식 (11:00)
• 통안채 만기 5조 3,200억
• 2026년 예산집행지침 통보
• 이창용 한은 총재 신년사 (09:30)

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✍️ 한줄 정리

연말 거래 부진 속에서 국채는 베어 스티프닝, 증시는 차익실현, 유가는 구조적 약세를 확인하며 2025년 마무리.