Morning Briefing (2025.10.13)

📉 트럼프發 리스크에 국채 급등·증시 급락…유가도 4% 폭락

📅 작성일: 2025년 10월 12일
🏷 카테고리: 금융시장 동향 / 글로벌 이슈 / 채권·금리
✍️ 작성자: [본인 이름/닉네임]

---

✅ 오늘의 요약

• 미국 트럼프 전 대통령의 대중 무역 보복 발언과 APEC 회담 취소 가능성 발언으로 인해 시장이 크게 흔들렸습니다.
• 미국 국채는 급등하며 수익률은 급락했고, 증시는 폭락, 유가도 5개월 만에 최저치를 기록했습니다.
• 달러-원 환율은 NDF 기준으로 1,431.50원까지 상승, 안전자산인 엔화는 급등했습니다.

---

📌 [국채시장] 트럼프發 위험 회피…미 국채 '불 플래트닝'

• 미국 국채금리 하락폭 (bp)
  • 2년물: -9bp (3.50%)
  • 5년물: -11bp (3.63%)
  • 10년물: -11bp (4.03%)
  • 30년물: -10bp (4.62%)
• 불 플래트닝(Bull Flattening) 현상 발생
  → 장기물 강세가 단기물보다 더 크며, 장기 수익률 하락
• 트럼프 전 대통령:
  “중국산 제품에 대한 대규모 관세 인상 검토 중…시진핑과의 회담도 필요 없어 보인다”
• 셧다운 장기화로 연방 인력 해고 시작, 안전자산 선호 강화

---

📉 [증시] 나스닥 3.6% 급락…빅테크 주가 직격탄

• 뉴욕증시 주요지수 하락폭
  • 다우존스: 45,479.60p (-1.90%, -878.82p)
  • S&P500: 6,552.51p (-2.71%, -182.60p)
  • 나스닥: 22,204.43p (-3.56%, -820.20p)
• 트럼프, 희토류 수출 통제 비판 → 보복 예고
• 엔비디아 등 빅테크 주가 동반 하락
• 중국 리스크 확대 우려로 전반적인 위험자산 매도세 강화

---

🛢 [국제유가] 무역전쟁 재점화 우려…WTI 4.2% 급락

• WTI 11월물 종가: $58.90 (-$2.61, -4.2%)
• 무역악화 우려에 따른 수요 둔화 전망 → 원유 투매

---

💱 [환율] 원화 약세…달러-원 1,431.50원(NDF 기준)

• 달러-원 1개월 NDF:
  • 종가: 1,431.50원 (전장 대비 +12.60원 상승)
• 달러 인덱스: 98.833 (하락)
• 기타 주요 환율
  • 달러/엔: 151.154 (엔화 급등)
  • 유로/달러: 1.16158
  • 달러/위안(CNH): 7.1453

---

🌍 [주요국 국채·증시 동향]

국가10년물 금리변동증시 등락률

독일	-5bp (+2.65%)	-1.50%
프랑스	-6bp (+3.47%)	-1.53%
이탈리아	-6bp (+3.45%)	-1.74%
스페인	-5bp (+3.14%)	-0.69%
포르투갈	-6bp (+3.04%)	-0.73%
그리스	-1bp (+3.34%)	+0.58%
영국	-8bp (+4.67%)	-0.86%
호주	+2bp (+4.38%)	-0.13%
일본	0bp (+1.69%)	-1.01%

---

🧮 [국채선물 수급 동향]

📊 3년 선물 (누적 순매수 주간)

• 외국인: +312,927
• 증권: -171,655
• 은행: -61,614
• 투신: -73,509
• 보험: +12,003
• 개인: +963

📊 10년 선물 (누적 순매수 주간)

• 외국인: -22,175
• 증권: +56,664
• 은행: +2,954
• 보험: -16,118
• 개인: -2,534

---

🔍 [채권 선물 이론가 vs 종가 비교]

만기이론가종가저평가

3년	106.79	106.79	0틱
10년	117.36	117.21	15틱
30년	143.59	143.50	9틱

---

🗓 [주간 경제일정 요약]

🔸 10월 13일(월)

• 국고 3년물 입찰: 3.8조원 예정
• WTI 휴장: 콜럼버스 데이

🔸 10월 14일(화)

• IMF 세계경제전망 발표 (22:00)
• 中 9월 통화량(M2) 발표

🔸 10월 15일(수)

• 美 9월 CPI 발표
• 중국 PPI & CPI
• 韓 9월 주택 종합 매매가격지수

🔸 10월 16일(목)

• 美 소매판매, PPI, 필라델피아 연준지수 발표

🔸 10월 17일(금)

• 국고 50년물 입찰 (8천억)
• 韓 9월 고용동향 발표 (08:00)
• 美 산업생산, 신규주택착공건수 등 주요지표 발표

---

📌 마무리 코멘트

트럼프 전 대통령의 발언이 글로벌 금융시장에 즉각적인 충격파를 던지고 있습니다. 무역 갈등이 격화될 경우 중장기적으로 안전자산 선호 심리가 지속될 수 있으며, 이에 따른 채권 시장의 변동성 확대가 예상됩니다.

오는 주 중에 발표될 미국 CPI, 중국 물가, IMF 경제전망 등에 주목하면서 리스크 관리에 집중할 시점입니다.