Morning Briefing (2024.09.19)

[09/13]
* [美국채] : 힘 받는 빅컷론에 과격한 '불 스티프닝'…1년물 11bp↓
= 미국 국채시장에서 단기물 위주로 매수세가 집중되면서 '불 스티프닝'이 강하게 나타나고 있다. 다음 주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 빅 컷(50bp 금리인하) 기대감이 강해지자 통화정책에 민감한 단기물 가격이 가파르게 튀는 것이다.

* [美증시] : 올해 최고의 한 주 찍었다…나스닥 0.65%↑ 마감
뉴욕증시가 동반 상승으로 마감했다. 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 기준금리 인하 기대감이 유지되면서 주요 주가지수가 랠리를 이어갔다.

* [국제유가] : 허리케인 약화에 생산 재개 움직임…WTI 0.46%↓
뉴욕유가가 소폭 하락하며 롤러코스터 같은 한 주를 마감했다. 미국 원유 시설이 허리케인 영향권에서 조금씩 벗어나면서 매도 우위 분위기가 형성됐다.


. 2년물           -6bp (3.58%)
. 5년물           -3bp (3.43%)
10년물           -2bp (3.65%)
30년물           -1bp (3.98%)

DJ             41,393.78p     +0.72% (+297.01p)
NSQ           17,683.98p     +0.65% (+114.30p)
S&P            5,626.02p     +0.54% (+30.26p)

WTI  10월      -$0.32  ($68.65)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      -0bp(+2.15%)     +0.98% 
프 랑 스      -2bp(+2.84%)     +0.41%
이탈리아      -4bp(+3.44%)     +0.34%
----------------------------------
스 페 인      -1bp(+2.95%)     +1.23%
포르투갈      -2bp(+2.73%)     +0.68%
그 리 스      -2bp(+3.12%)     +0.88%
---------------------------------
영    국      -1bp(+3.77%)     +0.39% 
호    주      -4bp(+3.82%)     +0.37%
일    본      -2bp(+0.84%)     -0.68%
---------------------------------
/////////////////

---------------------------------- 
- NDF, 1326.90/ 1327.10원…0.10원↓
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 소폭 하락했다.
해외 브로커들은 14일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,327.00원(MID)에 최종 호가했다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울 외환시장 현물환 종가(1,329.50원) 대비 0.10원 떨어졌다.
매수 호가(BID)는 1,326.90원, 매도 호가(ASK)는 1,327.10원이었다.
새벽 2시 종가는 1,329.60원이었다.
간밤에도 미국 빅컷(금리 50bp 인하)에 대한 기대감이 이어졌다.
제롬 파월 연준 의장의 자문역을 맡았던 존 파우스트에 이어 윌리엄 더들리 전 뉴욕 연방준비은행 총재도 50bp 인하 주장을 들고나오자 25bp 인하를 유력시하던 시장 전망이 돌변했다. 이에 금리 선물시장에 반영된 다음 주 50bp 인하 베팅은 이틀 연속 강하게 올랐다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 연방기금금리(FFR) 선물시장은 뉴욕오후 장 후반께 이달 50bp 인하 확률을 45.0%로 가격에 반영했다. 전장보다 17.0%포인트(p) 높아졌다.
달러인덱스는 전장 종가 무렵 101.120에서 현재 101.078수준까지 내려왔다.
달러-엔 환율은 같은 기간 140.945엔에서 141.805엔으로 하락했다.
유로-달러 환율은 1.10737달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.1014위안을 기록했다.
---------------------------------- 


[09/16]
* [美국채] : 美 국채가, 강세 지속…"연준 언론 플레이"
= 미국 국채가격이 동반 강세를 이어갔다. 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례 회의를 앞두고 '빅 컷(50bp 금리인하)' 기대감이 강해지면서 국채가격도 강세를 이어갔다.

* [美증시] : 애플 실망감과 금리인하 기대감…혼조 마감
뉴욕증시가 혼조로 마감했다. 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 17일부터 이틀간 열리는 가운데 증시는 회의 결과를 기다리며 등락을 거듭했다.

* [국제유가] : 허리케인에 발 묶인 美 원유 생산…WTI 2.1%↑
뉴욕유가가 2% 넘게 급등했다. 미국 주요 산유 시설을 강타한 허리케인의 충격파가 아직 남아 있으면서 공급 우려가 유가를 밀어 올렸다.


. 2년물           -3bp (3.55%)
. 5년물           -3bp (3.40%)
10년물           -3bp (3.62%)
30년물           -5bp (3.93%)

DJ             41,622.08p     +0.55% (+228.30p)
NSQ           17,592.13p     -0.52% (-91.85p)
S&P            5,633.09p     +0.13% (+7.07p)

WTI  10월      +$1.44  ($70.09)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      -3bp(+2.12%)     -0.35% 
프 랑 스      -1bp(+2.83%)     -0.21%
이탈리아      -4bp(+3.40%)     +0.00%
----------------------------------
스 페 인      -3bp(+2.92%)     +0.35%
포르투갈      -3bp(+2.70%)     -0.70%
그 리 스      -3bp(+3.09%)     +0.31%
---------------------------------
영    국      -1bp(+3.76%)     +0.06% 
호    주      -0bp(+3.82%)     +0.21%
일    본      -0bp(+0.84%)     -0.00%
---------------------------------
/////////////////

---------------------------------- 
- NDF, 1,317.30/ 1,317.70원…9.60원↓
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다.
해외브로커들은 17일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,317.50원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,329.50원) 대비 9.60원 내린 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,317.30원, 매도 호가(ASK)는 1,317.70원이었다. 새벽 2시 종가는 1,329.60원이었다.
간밤 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 '빅 컷(50bp 금리 인하)'기대가 고조되며 달러가 약세를 나타냈다. 연준 50bp 금리 인하 전망이 25bp 인하를 앞서게 됐다. 달러 인덱스는 100.65선까지 하락했다.
도널드 트럼프 전 대통령 암살 시도는 금융시장에 별다른 영향을 주지 못했다.
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 140.149엔에서 140.590엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.11330달러를 나타냈다. 달러-위안(CNH) 환율은 7.0971위안을 기록했다.
---------------------------------- 


[09/17]
* [美국채] : 美 국채가 하락…소비 호조·20년물 입찰 악화 영향
= 미국 국채가격이 동반 하락했다. 8월 미국 소매판매가 예상치를 웃돌며 호조를 보인 데다 20년물 국채 입찰에서 수요 악화가 확인되면서 국채가격은 후퇴했다.

* [美증시] : 소비 호조에도 불확실한 FOMC 전망…혼조 마감
= 뉴욕증시가 보합권에서 혼조로 마감했다. 미국 소비 지표 호조에 주요 주가지수는 강세를 보였지만 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과가 여전히 불확실해 방향성이 흔들렸다.

* [국제유가] : 美 소비 호조·허리케인 여파…WTI 이틀째 강세
= 뉴욕유가가 2거래일 연속 강세를 보이며 배럴당 71달러 선을 상향 돌파했다.
연방공개시장위원회(FOMC)가 기준금리 인하를 시작할 것이라는 기대감과 미국 소매판매의 호조, 미국 멕시코만의 주요 산유 시설이 여전히 멈춰있다는 소식이 유가를 밀어 올렸다.


. 2년물           +6bp (3.61%)
. 5년물           +4bp (3.44%)
10년물           +3bp (3.65%)
30년물           +3bp (3.96%)

DJ             41,606.18p     -0.04% (-15.90p)
NSQ           17,628.06p     +0.20% (+35.93p)
S&P            5,634.58p     +0.03% (+1.49p)

WTI  10월      +$1.10  ($71.19)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      +3bp(+2.15%)     +0.50% 
프 랑 스      +3bp(+2.86%)     +0.51%
이탈리아      +3bp(+3.43%)     +0.63%
----------------------------------
스 페 인      +2bp(+2.94%)     +1.06%
포르투갈      +2bp(+2.72%)     +0.41%
그 리 스      +2bp(+3.11%)     +0.43%
---------------------------------
영    국      +1bp(+3.77%)     +0.38% 
호    주      +2bp(+3.84%)     +0.24%
일    본      -1bp(+0.83%)     -1.03%
---------------------------------
/////////////////

---------------------------------- 
- NDF, 1,323.40/ 1,323.60원…3.60원↓
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다.
해외브로커들은 18일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,323.50원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,329.50원) 대비 3.60원 내린 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,323.40원, 매도 호가(ASK)는 1,323.60원이었다. 새벽 2시 종가는 1,329.60원이었다.
전일 NDF 종가는 1,317.50원이었다. 하루 사이 6.00원 오른 셈이다.
간밤 달러 가치가 반등했다.
미국의 지난달 소매판매가 예상과 달리 증가했다는 소식이 달러 강세 압력으로 작용했다. 미국 8월 소매판매는 계절조정 기준 전월대비 0.1% 증가했다. 0.2% 감소였던 시장 예상을 크게 웃돌았다. 전월치는 1.0% 증가에서 1.1% 증가로 상향 수정됐다.
달러 인덱스는 장중 101선을 회복했다.
미 국채 금리도 단기물 위주로 반등했다. 뉴욕 증시는 혼조세로 마감했다.
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 141.820엔에서 142.400엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.11130달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.1114위안을 기록했다.
---------------------------------- 


[09/18]
* [美국채] : 美 국채, 베어 스팁…금리인하 속도조절 경계심 
= 미국 국채가격이 동반 약세를 보였다. 연방준비제도(Fed·연준)가 '빅 컷(50bp 금리인하)'를 단행하며 통화완화 사이클을 개시한 가운데 장기물의 하락폭이 더 큰 '베어 스티프닝'이 나타났다.

* [美증시] : 금리 빅컷이 변동성 촉발…주요지수 고점 찍고 하락 마감 
= 뉴욕증시는 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 4년 6개월 만에 처음, 공격적으로 단행한 금리 인하 조치가 외려 경제 연착륙 가능성에 대한 의문을 촉발, 동반 하락세로 마감했다.

* [국제유가] : 연준 빅컷에도 무덤덤…WTI 0.39%↓ 
= 뉴욕유가가 소폭 하락. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 50bp 인하하며 통화완화 사이클에 시동을 걸었지만, 원유 시장은 민감하게 반응하지 않았다. 


. 2년물           +1bp (3.62%)
. 5년물           +4bp (3.48%)
10년물           +6bp (3.71%)
30년물           +6bp (4.02%)

DJ             41,503.10p     -0.25% (-103.08p)
NSQ           17,573.30p     -0.31% (-54.76p)
S&P            5,618.26p     -0.29% (-16.32p)

WTI  10월      -$0.28  ($70.91)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      +5bp(+2.20%)     -0.08% 
프 랑 스      +6bp(+2.92%)     -0.57%
이탈리아      +15bp(+3.58%)    -0.37%
----------------------------------
스 페 인      +6bp(+3.00%)     -0.16%
포르투갈      +6bp(+2.78%)     -0.93%
그 리 스      +7bp(+3.18%)     -0.72%
---------------------------------
영    국      +7bp(+3.84%)     -0.68% 
호    주      +3bp(+3.87%)     -0.04%
일    본      -0bp(+0.83%)     +0.49%
---------------------------------
/////////////////

---------------------------------- 
- NDF, 1,322.50/ 1,323.00원…4.35원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 19일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,322.75원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.40원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,329.50원) 대비 4.35원 내린 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,322.50원, 매도 호가(ASK)는 1,323.00원이었다. 새벽 2시 종가는 1,329.60원이었다. 
전일 NDF 종가는 1,323.50원이었다. 하루 사이 0.75원 내린 셈이다. 
간밤 달러 가치가 혼조세를 나타냈다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 '빅 컷'(50bp 인하)을 단행한 직후 급락했으나 제롬 파월 의장의 기자회견을 거치면서 보합권으로 반등했다. 
달러 인덱스는 100.9선을 나타내고 있다. 
미 국채 금리는 장기물 위주로 올랐고 뉴욕 주가 지수는 대체로 내렸다. 

달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 141.572엔에서 142.280엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.11180달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.0948위안을 기록했다.
---------------------------------- 


<주요국 환율>
---------------------------------
달러/엔           142.236
유로/달러         1.11176
호주/달러         0.6763
---------------------------------- 
////////////////////////


<해외 뉴스>
▲연준, '빅컷'으로 인하 개시…연내 추가 50bp 시사(종합) 

- 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 마침내 금리 인하 사이클을 개시했다. 18일(현지시간) 연준은 이틀간의 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 이후 발표한 성명에서 연방기금금리(FFR) 목표범위를 4.75~5.00%로 종전보다 50bp 내린다고 밝혔다. 연준은 작년 7월 마지막으로 금리를 25bp 인상한 뒤 9월부터 금리를 동결해 오다가 전격적인 '빅 컷'(50bp 인하)으로 통화정책 방향을 전환했다. 연준이 금리를 내린 것은 팬데믹 사태 발발 직후인 2020년 3월 연속으로 50bp 및 100bp를 인하하 뒤 4년6개월 만에 처음있는 일이다. 이번 결정을 앞두고 시장 참가자들은 인하 자체는 확실시해 왔다. 다만 FOMC 직전까지 '25bp냐 50bp냐'를 놓고 치열한 눈치싸움이 지속됐는데, 막판 판세는 50bp 우위 쪽으로 기울었다. FOMC는 성명을 통해 "인플레이션이 2%를 향해 지속 가능하게 이동하고 있다는 더 큰 확신을 얻었다"고 밝힘으로써 금리 인하의 명분이 갖춰졌음을 알렸다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325331 



▲FOMC 결과 임박…마지막까지 격렬한 '25vs.50bp' 논쟁 

- 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화 정책 완화로의 '피벗(정책 전환)'이 임박했다. 18일(현지시간) 미 연준은 이날까지 열리는 이틀간의 9월 연방공개시장위원회(FOMC)를 마무리한다. 연준은 이날 오후 2시 금리 결정을 발표한다. 성명문과 연준 위원들의 금리 전망이 담긴 점도표, 성장률, 인플레이션, 실업률 전망이 경제 전망도 발표된다. 그간 고강도 긴축 정책을 펼쳐온 연준의 긴축 사이클 첫 금리 인하가 임박했으나, 금융시장에는 그 어느 때보다 긴장감이 가득한 상태다. FOMC 결정 발표 당일까지도 연준의 금리 인하 폭이 불확실하기 때문이다. 통상적인 상황에서 연준은 25bp 인하를 단행하겠지만, 최근 금융시장에서는 연준이 이달부터 50bp를 인하할 것이라는 논의가 급물살을 탔다. 이날 오전 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연준이 이날 금리를 50bp 인하할 확률은 63%, 25bp를 인하할 확률은 37%에 그쳤다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325280 



▲미 8월 신규주택 착공 9.6%↑…예상치 상회 

- 미국의 지난달 신규주택 착공 건수가 큰 폭으로 증가했다. 18일(현지시간) 미국 상무부에 따르면 8월 신규주택 착공 건수는 계절 조정 연율 기준 전월 대비 9.6% 증가한 135만6천채로 집계됐다. 이는 연합인포맥스의 예상치(화면번호 8808)였던 131만채보다 많은 수준이다. 8월 신규주택 착공 건수는 수정된 전월치 123만7천채보다 많았다. 증가 속도는 지난 4월 이후 가장 빨랐다. 올해 8월 수치는 작년 8월 수치 130만5천채보다는 3.9% 많았다. 특히 단독주택인 싱글하우스 착공 건수가 전월대비 15.8% 급증한 99만2천채로 집계됐다. 미래 주택 경기를 가늠하는 신규주택 착공 허가 건수도 증가했다. 8월 신규주택 착공 허가 건수는 직전월과 비교해 4.9% 증가한 147만5천채로 집계됐다. 이 또한 연합인포맥스의 시장 예상치 141만채를 웃돌았다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325283 



▲연준, FOMC서 어떤 변화 줄까…점도표·SEP 대폭 수정 전망 

- 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 전격적인 금리 인하를 단행할 것으로 전망되는 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 어떤 변화가 나올지 주목된다. 18일(현지시간) 오후 2시 연준은 9월 금리 결정을 발표한다. 오후 2시에 연준 FOMC의 성명문과 경제 전망 요약(Summary of Economic Projections, SEP)이 공개된다. 2022년 3월 이후 고강도 긴축 정책을 펼쳐온 연준이 마침내 정책 전환의 신호탄을 쏘는 회의인 만큼 FOMC의 성명문과 SEP에도 상당한 수정이 있을 것으로 관측된다. 투자은행 골드만삭스는 연준이 성명문의 문구를 수정할 수 있다고 전망했다. 골드만삭스는 "연준은 인플레이션에 대해서는 더욱 자신감이 있는 톤으로 수정할 가능성이 크다"며 "인플레이션과 고용 시장에 대한 리스크가 이전보다 더 균형 잡혔다는 점을 묘사하고, 최대 고용에 도달하려는 연준의 의지를 다시 강조할 것으로 보인다"고 분석했다. 연준의 금리와 경제 전망도 대폭 수정될 것으로 전망됐다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325284 



▲유로존 8월 CPI, 전년比 2.2%↑…예비치와 같아 

- 유로존 8월 소비자물가지수(CPI)의 연간 상승률이 7월과 비교해 큰 폭으로 둔화했다. 18일(현지시간) 유럽연합(EU) 통계 당국인 유로스타트에 따르면 8월 유로존 CPI 확정치는 전년 동기 대비 2.2% 상승으로 집계됐다. 이는 지난달 말 발표된 8월 예비치와 같은 수치다. 7월 수치 2.6%와 비교하면 상승률이 0.4%포인트 하락했다. 8월 CPI는 전월 대비로는 0.1% 상승했다. 이는 8월 예비치 0.2% 상승보다 완만해진 수치다. 에너지와 식료품, 담배 등 변동성이 큰 품목을 제외한 8월 근원 CPI 확정치는 전년 대비 2.8%로 나타났다. 앞서 발표된 8월 예비치와 같았다. 8월 근원 CPI도 전월 대비로 0.3% 상승하며 예비치와 같았다. 8월 CPI 구성 항목 중 가장 기여 비중이 컸던 항목은 서비스로 1.88%포인트를 차지했다. 뒤를 이어 식료품과 주류, 담배가 0.46%포인트, 비연료 산업재가 0.11%포인트를 차지했다. 반면 에너지는 -0.29%포인트의 기여도를 기록했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325281 



▲'빅컷' 파월 "필요시 금리인하 늦출 수 있다"…속도 조절 시사(상보) 

- 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 고용 냉각에 선제 대응하고자 기준금리 인하에 나섰지만 향후 금리인하 속도는 상황에 따라 달라질 것이라고 강조했다. 파월 의장은 18일(현지시간) 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 끝난 뒤 기자회견에서 "완만한 경제성장과 2%를 향한 인플레이션 둔화 맥락 속에 우리가 정책 기조를 적절히 재조정함으로써 강한 고용시장이 유지될 수 있다는 자신감을 반영했다"고 이날 금리인하를 단행한 배경을 설명했다. 이와 관련해 기자회견에선 향후 금리인하 경로와 속도에 대한 질문이 여럿 제기됐다. 파월 의장은 이에 대해 "우리는 개별 회의 때마다 달리 판단할 것"이라며 "우리는 급할 게 없고 좋게 시작했을 뿐"이라고 말했다. 파월 의장은 "필요할 경우 적절하다면 우리는 더 빠르게 가거나 느리게 가거나 멈출 수도 있다"며 이날 함께 발표된 경제 전망 요약(SEP)은 연준이 서두르지 않고 있다는 점을 시사한다고 말했다. 파월 의장은 앞서 7월 FOMC 회의에서 기준금리 인하에 나섰어야 한다는 일각의 비판에 대해 "우리는 실기했다고 생각하지 않는다"며 "이번 회의에서 50bp 금리인하는 옳은 선택이었다"고 말했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325330 



▲[뉴욕유가] 연준 빅컷에도 무덤덤…WTI 0.39%↓ 

- 뉴욕유가가 소폭 하락했다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 50bp 인하하며 통화완화 사이클에 시동을 걸었지만, 원유 시장은 민감하게 반응하지 않았다. 18일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 근월물인 10월 인도분 서부텍사스산 원유(WTI)는 전 거래일보다 0.28달러(0.39%) 하락한 배럴당 70.91달러에 거래를 마쳤다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유 11월 인도분 가격은 전장 대비 0.05달러(0.07%) 내린 배럴당 73.65달러에 마감했다. 원유 시장은 이날 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준이 기준금리를 50bp 전격 인하했지만 큰 폭의 변동성을 보이지는 않았다. 이미 금리인하는 기정사실화했고 인하폭이 50bp냐 25bp냐의 시각차만 있었기 때문에 원유 시장의 반응은 무덤덤했다. 통상 기준금리가 내려가면 소비자의 소비 여력이 늘어나 원유 수요도 증가할 것으로 기대되곤 한다. 국제 원유가 달러화로 결제되는 만큼 금리인하에 따른 달러화 약세 또한 원유 수요 증가의 요인이다. 다만 금리인하가 명백했던 만큼 이미 유가에 반영됐다는 시각도 나온다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325336 



▲세인트루이스 연은 前 총재 "오늘 25bp 내려야…50bp는 과장" 

- 제임스 불러드 전 세인트루이스 연방준비은행(연은) 총재가 '빅 컷'(50bp 금리 인하)에 대해 반대 의견을 밝혔다. 불러드 전 총재는 18일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 결과 발표를 앞두고 CNBC 방송에 나와 "오늘 25bp로 가고 향후 회의들에서 (추가로) 25bp를 시사해야 한다고 생각한다"면서 "50bp 인하에 대한 근거는 과장됐다"고 말했다. 그는 "경제에 대한 많은 것들이 꽤 좋아 보이기 때문에 50bp로 가야 할 상황은 아니다"라고 지적했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325286 



▲"완전고용 지원에 전념"…9월 FOMC 성명, 이전과 달라진 점 

- 미국 연방준비제도(연준ㆍFed)는 '빅 컷'(50bp 인하)을 단행한 9월 통화정책 결정에서 최근 냉각 신호가 커진 고용시장에 대한 우려를 좀 더 크게 드러냈다. 완전고용과 물가안정의 양대책무 사이에서 무게중심은 고용 쪽으로 더 기울게 됐다는 뉘앙스가 전달됐다. 연준이 18일(현지시간) 내놓은 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 성명은 금리 인하 결정을 반영해 수정된 부분이 상당히 많았다. 경제활동이 "견조한 속도로 확장돼 왔다"는 판단은 유지됐으나 고용 증가세에 대한 표현은 "완화했다(moderated)"에서 "둔화했다(slowed)"로 수정됐다. 최근 관심이 커진 실업률에 대한 평가는 "상승했지만 여전히 낮다"로 변함이 없었다. 인플레이션에 대한 판단은 "2% 목표를 향해 추가 진전을 이뤘지만, 여전히 다소 높다"로 제시됐다. "지난 1년간 완화됐다"는 문구가 삭제됐고, '추가 진전' 앞에 있던 "일부(some)"라는 수식어도 빠졌다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325326 



▲"금리인하 최대 우려, 스태그플레이션·승자, 소형주·단기채권" 

- 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 2020년 3월 이후 4년 6개월 만에 처음 기준금리를 내리고 통화정책 완화 행보에 나선 가운데 최대 우려는 스태그플레이션, 최대 승자는 소형주와 단기 채권 보유자란 분석이 나왔다. 웰스파고 어드바이저 마크 스미스는 18일(현지시간) 경제매체 CNBC에 출연 "연준이 금리 인하 주기를 시작함에 따라 스태그플레이션(stagflation)이 연착륙의 가장 큰 위험으로 대두됐다"고 말했다. 스태그플레이션은 경기침체를 의미하는 스태그네이션(stagnation)과 물가 상승을 뜻하는 인플레이션(inflation)의 합성어로, 스미스는 "물가가 여전히 높은 수준에서 오르거나 내리지 않고 경제와 시장에 해를 끼칠 수 있다"고 설명했다. 미국의 대표적 인플레이션 지표인 소비자물가지수(CPI) 연간 상승률은 코로나19 팬데믹 기간 급상승, 2022년 6월 9.1%를 기록한 바 있다. 이후 점차 수위를 낮춰 지난달 2.5%까지 둔화됐으나, 이는 물가가 여전히 높은 상태에서 오름폭이 줄었다는 뜻일 뿐이다. 파이퍼 샌들러 시장전략가 크레이그 존슨은 "금리 인하의 최대 승자는 러셀"이라며 러셀2000지수를 구성하는 중소형주들의 랠리를 예상했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325287 



▲[뉴욕 금가격] 4년6개월만의 금리인하…2거래일만에 반등 

- 금 가격이 2거래일만에 반등했다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 완화 행보와 달러 약세, 지정학적 가 금 값을 끌어올렸다. 18일(현지시간) 시카고파생상품거래소그룹(CME Group) 산하 금속선물거래소 코멕스(COMEX)에서 오후 12시35분 현재 12월 인도분 금 선물(GCZ24)은 전장 대비 6.70달러(0.26%) 오른 트로이온스(1ozt=31.10g)당 2,599.10달러에 거래됐다. 이날 오전 금리 인하 폭에 대한 엇갈린 전망이 경계심을 불러일으켜 소폭 오르는데 그쳤던 금 가격은 오후 1시 연준 결정이 발표되자 급상승세로 전환, 1시20분 현재 2,617.00달러까지 뛰어올랐다. 지난 16일 장중에 기록한 역대 최고가 2,617.40달러 보다 단 40센트 낮다. 이 시간 달러지수는 전장 대비 0.57포인트(0.57%) 낮은 100.32를 기록했다. 연준은 이날까지 이틀 일정으로 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 9월 회의에서 기준금리 50bp(1bp=0.01%) 인하 결정을 내리고 통화 완화로의 피벗(정책 전환)을 단행했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4325333 

//////////////////////


<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +285,372(+5,481)
증권 -171,532(-6,297)
은행 -80,453 (+5,679)
투신 -12,021 (-2,385)
보험 +2,499 (+268)
개인 -1,300 (-334)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +149,969(-1,403)
증권 -90,987 (+3,228)
은행 -6,080 (-501)
투신 -19,408 (-99)
보험 -22,039 (-276)
개인 -4,467 (-274)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+307)
증권 0 (+212)
은행 0 (0)
투신 0 (+1)
보험 0 (-525)
개인 0 (+5)
/////////////////////


<3년선물12월물>
23-10  2.871
24-1   2.880
24-4   2.820
이론가 106.31 (고평5틱)
*종가 (106.36)
----------------

<10년선물12월물>
23-11   2.942
24-5    2.927
이론가 117.97 (고평3틱)
*종가 (118.00)
----------------

<30년선물12월물>
23-7   2.868
24-2   2.852
이론가 143.13 (저평39틱)
*종가 (142.74)
..................

<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         3.543%(-3bp) 
- 91일물 CD      3.530%(+2bp)
- 산금채 1년      2.884%(-3bp)

//////////////////////


<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국21-10 :  08개
국22-4 :   24개
국22-13 :  41개
국23-4 :   57개
국23-10 :  73개 
국24-4 :   89개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   64개
국22-1 :   80개
국22-8 :   97개
국 23-1 :  112개
국 23-6 :  128개
국 24-1 :  142개
국 24-7 :  157개
------------------
<10년물>
국21-11 :  214개
국22-5:    235개
국22-14 :  258개
국23-5 :   261개
국23-11 :  286개
국24-5:    292개
------------------
<20년물> 
국19-6:   355개
국20-7:   382개
국21-9:   410개
국22-11:  481개
국23-9:   529개
국24-10:  514개
----------------
<30년물>
국16-1:   488개
국17-1:   511개
국18-2:   556개
국19-2:   533개
국20-2:   520개
국21-2:   554개
국22-2:   606개
국22-9:   664개
국23-2:   683개
국23-7:   722개
국24-2:   702개
국24-8:   668개
----------------
<50년물>
국16-9 :    646개
국18-8 :    731개
국20-10 :   687개
국22-12 :   1,012개
================

<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   67개
국22-5:     74개
국22-14 :   81개
국23-5 :    82개
국23-11 :   89개
국24-5 :    91개
------------------
<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  161개
----------------
<30년물>
국16-1:   153개
국17-1:   160개
국18-2:   174개
국19-2:   167개
국20-2:   162개
국21-2:   173개
국22-2:   189개
국22-9:   207개
국23-2:   213개
국23-7:   226개
국24-2:   219개
국24-8:   209개
----------------
<50년물>
국16-9 :    202개
국18-8 :    228개
국20-10 :   215개
국22-12 :   316개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   57개
국17-1:   59개
국18-2:   65개
국19-2:   62개
국20-2:   60개
국21-2:   65개
국22-2:   70개
국22-9:   77개
국23-2:   79개
국23-7:   84개
국24-2:   82개
국24-8:   78개
----------------
<50년물>
국16-9 :   75개
국18-8 :   85개
국20-10 :  80개
국22-12 :  118개
//////////////////////////


<주간 경제일정>
*9월16일(월)
한국 추석

08월 중국 통화량증가율(M2)

09월 미국 뉴욕제조업지수


*9월17일(화)
한국 추석

08월 캐나다 소비자물가

07월 미국 기업재고 / 07월 미국 기업판매 / 08월 미국 소매매출
08월 미국 소매매출(자동차업제외)
08월 미국 산업생산 / 08월 미국 설비가동률 / 09월 미국 NAHB주택시장지수


*9월18일(수)
한국 추석

08월 일본 무역수지
08월 유로존 소비자물가

08월 미국 건축허가건수 / 08월 미국 신규주택착공건수


*9월19일(목)
국고채 예정 20Y 3000억
통안채 예정 1096D 10000억 / 통안채 만기 6200억
기재부 거시경제금융회의 개최(08:30)

2분기 뉴질랜드 실질GDP
08월 스위스 무역수지

09월 미국 FOMC 금리결정(상단) / 2분기 미국 경상수지
미국 신규실업보험청구자수(SA) / 09월 미국 필라델피아연준지수
미국 EIA 주간 정제유재고량 / 미국 EIA 주간 원유재고량
08월 미국 기존주택판매 / 08월 미국 경기선행지수전월비(%)
08월 미국 경기선행지수


*9월20일(금)
통안채 경쟁 1096D 0억

09월 일본 금정위
08월 일본 소비자물가
중국 대출우대금리(LPR, 1년)
08월 독일 생산자물가

////////////////////////////