Morning Briefing (2026.01.22)

🌍 글로벌 금융시장 동향 요약 (미국·유럽·환율·채권)

---

📌 미국 국채 시장

장기물 강세 · 커브 플랫화

• 일본 국채(JGB) 안정 전환
• 트럼프, 그린란드 관세 전격 취소
• 미 20년물 입찰 호조 → 장기물 매수 유입
• ‘셀 아메리카’ 흐름 되돌림

미 국채 수익률

 

2년물 : -1bp → 3.59% 5년물 : -4bp → 3.82% 10년물 : -5bp → 4.24% 30년물 : -6bp → 4.86%

---

📈 미국 증시

트럼프 ‘TACO 트레이드’ 재등장

• 그린란드 병합 관련 무력 불사용 발언
• 유럽 8개국 대상 관세 철회
• 위험자산 선호 회복 → 급반등 마감

미국 주요 지수

 

다우존스 49,077.23 (+1.21%) 나스닥 23,224.82 (+1.18%) S&P500 6,875.62 (+1.16%)

---

🛢 국제유가

지정학 리스크 완화 → 소폭 상승

• 그린란드 문제 협상 가능성 부각
• 글로벌 성장 둔화 우려 완화

 

WTI (3월물) $60.62 (+0.26, +0.4%)

---

🌐 주요국 10년물 국채 & 증시

 

독일 2.88% (+2bp) | -0.58% 프랑스 3.53% (+1bp) | +0.08% 이탈리아 3.52% (+2bp) | -0.50% 스페인 3.28% (+2bp) | +0.06% 영국 4.46% (+0bp) | +0.11% 일본 2.29% (-5bp) | -0.41%

---

💱 NDF 달러-원 하락…1,463원대 마감 (6.4원↓)

---

📌 NDF 시장 동향

뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 큰 폭으로 하락했다.

• 최종 호가(MID) : 1,463.30원
• 매수/매도 호가 : 1,463.10원 / 1,463.50원

최근 1개월물 스와프포인트 -1.60원을 감안하면,
이는 전장 서울 외환시장 현물환 종가(1,471.30원) 대비
👉 6.40원 하락한 수준

---

📉 달러-원 하락 배경

• ‘셀 아메리카(미국 자산 매도)’ 흐름 진정
• 트럼프 대통령 발언으로 지정학적 리스크 완화
  • 그린란드 관련 무력 사용 불필요 언급
  • 그린란드 파병 유럽 국가 대상 추가 관세 철회

→ 위험회피 심리 완화 속 달러 흐름 안정

---

🌍 주요 통화 움직임

• 유로-달러 환율 1.17달러 하회
• 스위스프랑 절하
• 달러 강세 압력 재부각

---

📊 국채선물 누적 순매수 (주간)

3년 국채선물

• 외국인: +178,315
• 은행/투신: 순매도 지속

10년 국채선물

• 증권: +104,623
• 외국인·보험: 순매도

30년 국채선물

• 전반적으로 거래 미미

---

📉 국채선물 이론가 (3월물)

 

3년물 이론가 105.14 / 종가 104.95 (저평 19틱) 10년물 이론가 111.21 / 종가 110.92 (저평 29틱) 30년물 이론가 128.09 / 종가 127.56 (저평 53틱)

---

💰 단기금리 동향

 

O/N 콜금리 2.536% (+1bp) CD 91일물 2.680% (보합) 산금채 1년 2.581% (-1bp)

---

🗓 주간 주요 경제 일정

■ 1월 22일(목)

• 한국 4Q GDP 속보
• 금통위 본회의 (비통방)
• 미국 신규 실업수당 청구
• 미국 주택착공 / 건설지출
• 일본 무역수지, 호주 실업률

■ 1월 23일(금)

• 일본 CPI · 정책금리
• 유로존 PMI
• 뉴질랜드 CPI
• 미국 개인소득·소비
• 미국 EIA 원유·정제유 재고

---

📍 요약 한 줄

트럼프의 관세·지정학 리스크 완화 발언으로 채권·증시·원유 모두 되돌림 장세, 다만 환율은 여전히 변동성 구간.