Morning Briefing (2026.01.21)

🌍 글로벌 금융시장 동향 요약

(출처: 블룸버그, 인포맥스)

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📌 미국 국채시장

장기물 급락… ‘자본 무기화’ 우려

• 미국 국채금리는 장기물 중심 급등, 단기물은 제한적 상승
• 일본 국채(JGB) 장기물 폭락 여파 + 트럼프 대통령의 그린란드 관세 위협
• 덴마크 일부 연기금, 미국 국채 매도 소식
• 유럽의 美자산 매도 가능성 → ‘자본 무기화’ 우려 확대
• 미·일 재무장관 발언 이후 장기물 약세는 다소 완화

미국 국채 금리 변동

 

2년물 +1bp 3.60% 5년물 +4bp 3.86% 10년물 +7bp 4.29% 30년물 +8bp 4.92%

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📉 미국 증시

트럼프 관세 피로감… 급락 마감

• 美–EU 간 그린란드 관련 관세 위협 재점화
• 정책 불확실성 확대 → 투자심리 급랭

주요 지수

 

다우지수 48,488.59 (-1.76%) 나스닥 22,954.32 (-2.39%) S&P500 6,796.86 (-2.06%)

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🛢 국제유가

중국 성장률 호조에 수요 낙관

• 美–EU 갈등은 부담 요인
• 중국 경제 성장률 양호 → 수요 기대 우위

 

WTI(2월물) +$0.90 ($60.34) +1.5%

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🌐 주요국 금융시장 동향

▪ 국채 10년물 & 증시

 

독일 +2bp (2.86%) -1.03% 프랑스 +2bp (3.52%) -0.61% 이탈리아 +4bp (3.50%) -1.07% 스페인 +4bp (3.26%) 0.00% 포르투갈 +3bp (3.12%) -1.14% 그리스 +3bp (3.37%) 0.00% 영국 +4bp (4.46%) -0.67% 호주 +4bp (4.78%) -0.61% 일본 +7bp (2.34%) -1.11%

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💱 외환시장 (NDF)

• 달러-원 1개월물: 1,478.90 / 1,479.30원
• 전일 현물 종가 대비 +2.65원 상승
• 달러 인덱스 장중 98.23 → 98.589

주요 환율

 

달러/엔 158.206 유로/달러 1.17170 호주/달러 0.6734 달러/위안 6.9562

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📊 국채선물 수급 동향

▪ 3년 국채선물 (주간 누적)

• 외국인: +181,420
• 은행 / 투신: 순매도 지속
• 증권: 순매도 축소

▪ 10년 국채선물 (주간 누적)

• 증권: +102,261 (대규모 순매수)
• 외국인: 순매도 지속

▪ 30년 국채선물

• 전반적으로 수급 중립, 큰 방향성 없음

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📐 국채선물 이론가 대비

3년물

 

이론가 105.00 / 종가 104.76 → 저평가 24틱

10년물

 

이론가 110.69 / 종가 110.38 → 저평가 31틱

30년물

 

이론가 127.54 / 종가 127.50 → 저평가 4틱

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⏱ 단기금리 동향

 

O/N Call 2.523% (-1bp) 91일 CD 2.680% (보합) 산금채 1년 2.596% (+2bp)

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📅 주간 주요 경제 일정

🔹 1월 21일 (수)

• 통안채 발행 (1096D, 1.1조)
• 美 건축허가 / 신규주택착공
• 캐나다 생산자물가

🔹 1월 22일 (목)

• 한국 GDP (4Q, 연간)
• 금통위 본회의 (비통방)
• 美 건설지출 / 실업수당청구
• 일본 무역·호주 실업률

🔹 1월 23일 (금)

• 일본 CPI / 정책금리
• 유로존 PMI
• 美 개인소득·소비·저축
• 美 EIA 원유·정제유 재고

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✍️ 한줄 정리

관세 리스크와 지정학 불확실성 속에 장기금리 급등, 증시는 급락.
채권시장은 수급보다 ‘정책 리스크’에 반응 중.