Morning Briefing (2025.10.22)

📈 10월 22일 금융시장 정리 [국채·증시·환율·유가]

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📌 [미국 국채시장]

🔹 국채 강세 이틀째 지속…셧다운 우려 + QT 종료 기대감

• 10년물 금리: 3.96% (-2bp)
• 30년물 금리: 4.54% (-3bp) → 6개월여 만에 최저치
• 수익률곡선은 불 플래트닝(flattening)
• 셧다운 장기화로 인한 경기 둔화 우려 반영
• 연준의 QT 종료 기대감도 국채 매수세 자극

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📌 [미국 증시]

🔹 미·중 정상회담 불발 가능성 언급에 혼조 마감

• 다우지수: 46,924.74p (+0.47%)
• 나스닥: 22,953.67p (-0.16%)
• S&P500: 6,735.35p (+0.00%)

트럼프 대통령, “시진핑과 회담할 수도, 아닐 수도” 발언에 경계심 확대

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📌 [국제유가]

🔹 WTI 강세…미국 정부 전략 비축유 대량 구매

• WTI 11월물 종가: $57.82 (+$0.30)
• 가자지구 불안정 휴전 지속
• 전략 비축유 구매 소식 → 유가 상승 요인

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📌 [글로벌 금리 및 증시 동향]

국가국채 10년물증시 등락

독일	+2.56% (-2bp)	+0.29%
프랑스	+3.34% (-3bp)	+0.64%
이탈리아	+3.32% (-4bp)	+0.60%
스페인	+3.08% (-3bp)	-0.39%
포르투갈	+2.93% (-2bp)	-0.64%
그리스	+3.20% (-2bp)	+1.15%
영국	+4.48% (-3bp)	+0.25%
호주	+4.13% (-3bp)	+0.70%
일본	+1.66% (-2bp)	+0.27%

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📌 [환율 동향]

• 달러/원 (NDF): 1,429.10원 (+3.50원)
• 달러/엔: 151.909
• 유로/달러: 1.15988
• 호주/달러: 0.6487
• 달러/위안(CNH): 7.1249

트럼프, “한국·일본·EU와의 무역협상 성공적” 언급
日 다카이치 사나에 총리 등극 → 엔화 약세 압력 확대

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📌 [국채선물 동향]

🔹 주요 선물 이론가 vs 종가 비교 (12월물 기준)

구분이론가종가저평가

3년	106.77	106.76	1틱
10년	117.89	117.76	13틱
30년	144.37	144.18	19틱

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📌 [국채선물 누적순매수 (주간 기준)]

🔹 3년

• 외인 +352,728계약 (+3,364)
• 증권 -180,734계약 (-14,076)
• 은행 -90,196계약 (+10,221)

🔹 10년

• 외인 +7,600계약 (-980)
• 증권 +37,040계약 (+1,410)

🔹 30년

• 외인 +308계약 (0)
• 증권 +1,242계약 (+5)

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📌 [단기금리 동향]

• O/N 콜금리: 2.516% (보합)
• 91일 CD금리: 2.540% (보합)
• 산금채 1년: 2.320% (+1bp)

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📌 [주간 경제일정 요약]

🔹 10월 22일 (수)

• 한은 9월 생산자물가지수 발표
• 일본 9월 무역수지, 수출/수입 발표

🔹 10월 23일 (목)

• 한국 금통위 본회의 (09:00)
• 한은 총재 기자간담회 (11:10)
• 통화정책방향 발표 (10:30)
• BOX 리포트: 반도체·수출·경상수지 평가
• 기재부: 10월 국고채 모집방식 비경쟁인수 발표 예정 (17:00)
• 미국: 원유재고, 정제유재고, 실업청구, 기존주택판매

🔹 10월 24일 (금)

• BOX 리포트: 미국 고용 둔화 요인
• 일본 9월 소비자물가 발표
• 미국: 신규주택판매, 건축허가건수, CPI, Core CPI

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📌 [마무리 멘트]

시장 전반적으로 채권 강세와 달러 강세, 유가 상승 흐름이 관찰됩니다.
23일 한국 금통위와 미국의 주간지표 발표는 이번 주의 주요 변수로 주목해야 할 이벤트입니다.

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출처: 블룸버그, 인포맥스, 각국 금융시장 데이터