Morning Briefing (2025.10.20)

📈 10월 20일 금융시장 마감 시황 정리 (국채, 증시, 환율, 유가 등)

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🔹 미국 국채시장: 약세 전환 (베어 플래트닝)

• 도널드 트럼프 전 대통령의 유화적 대중 발언과 지역은행 신용 우려 완화로 위험자산 선호 심리가 회복되며, 미 국채는 하루 만에 약세로 전환됨.
• 수익률 곡선 앞단이 더 큰 폭 상승, 베어 플래트닝 발생.
• 연내 금리 인하 기대폭 축소: 51bp로 낮아짐.

📌 미 국채 금리 변동

구분금리전일比

2년물	3.46%	▲3bp
5년물	3.59%	▲4bp
10년물	4.01%	▲3bp
30년물	4.60%	▲2bp

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🔹 미국 증시: 트럼프 발언에 강세 마감

• 뉴욕증시 3대 지수 모두 상승 마감.
• 지역은행 부실 우려는 지속되었지만, 트럼프의 미중 정상회담 언급이 투자심리 개선에 기여.

📌 주요 지수

지수종가등락

다우존스	46,190.61p	▲0.52% (+238.37p)
나스닥	22,679.97p	▲0.52% (+117.44p)
S&P500	6,664.01p	▲0.53% (+34.94p)

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🔹 국제 유가: 트럼프 긍정 발언에 강보합

• 공급 과잉 우려 지속, 그러나 저가 매수세 유입.
• 트럼프의 ‘토마호크 지원 긍정’ 발언도 유가에 지지력 제공.

📌 WTI(11월물): +$0.08 → $57.54

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🔹 주요국 국채금리 & 증시

국가10년물 금리증시 등락

독일	+2.58%(+1bp)	▼1.82%
프랑스	+3.36%(+2bp)	▼0.18%
이탈리아	+3.36%(+3bp)	▼1.45%
스페인	+3.11%(+2bp)	▼0.29%
포르투갈	+2.96%(+2bp)	▼0.90%
그리스	+3.22%(+2bp)	▼1.30%
영국	+4.54%(+4bp)	▼0.86%
호주	+4.11%(-5bp)	▼0.88%
일본	+1.63%(-2bp)	▼1.44%

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🔹 외환시장: 트럼프發 달러 강세 제한적

• NDF 달러/원 1개월물: 1,419.40원(MID) → 전장比 0.45원 상승
• 트럼프의 유화적 대중 발언으로 달러 강세 압력, 그러나 셧다운 우려가 상단 제한.

📌 주요 환율

통화환율

달러/엔	150.510
유로/달러	1.16500
호주/달러	0.6492
달러/위안 (CNH)	7.1250

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🔹 국채선물 누적순매수 동향 (주간)

📌 3년선물

• 외국인: +330,879 (+12,509)
• 증권사: -156,191 (-11,811)
• 은행: -92,194 (+542)

📌 10년선물

• 외국인: +662 (+4,125)
• 증권사: +44,720 (-3,891)

📌 30년선물

• 외국인: +308 (변동없음)

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🔹 국채선물 이론가 vs 종가

구분이론가종가괴리

3년선물(12월)	106.96	106.95	저평 1틱
10년선물(12월)	118.22	118.12	저평 10틱
30년선물(12월)	145.00	144.60	저평 40틱

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🔹 단기금리 동향

• O/N 콜금리: 2.560% (▲4bp)
• 91일 CD금리: 2.540% (변동없음)
• 산금채 1년물: 2.290% (▼1bp)

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📅 이번주 주요 경제 일정

🗓️ 10월 20일 (월)

• 국고채 10년물 입찰 (1.6조원)
• 중국: GDP, 산업생산, 소매판매, 고정자산투자, LPR
• 유로존: 8월 경상수지
• 미국: 경기선행지수

🗓️ 10월 21일 (화)

• 3분기 한국 GDP Poll 발표
• 뉴질랜드/스위스 무역수지 발표

🗓️ 10월 22일 (수)

• 통안채(1096D) 발행 1.6조
• 일본 무역지표 발표

🗓️ 10월 23일 (목)

• 한은 금통위 본회의 & 총재 기자간담회
• 미국: 신규실업청구, 기존주택판매, 원유재고

🗓️ 10월 24일 (금)

• 미국 CPI 및 신규주택지표 발표
• 일본 소비자물가
• 러시아 기준금리

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📌 마무리 한 줄 요약
트럼프 전 대통령의 유화 발언이 글로벌 금융시장에 단기적 온기를 불어넣었지만, 지역은행 부실·셧다운 우려가 여전히 시장의 발목을 잡고 있습니다.